Co jsou příjmové fondy?
Příjmové fondy jsou fondy, které poskytují investorům pravidelný příjem ve formě úroků nebo dividend formou investic do státních dluhopisů, podnikových dluhopisů, akcií s vysokými dividendami a jiných cenných papírů s vysokým úrokem a dividendovými výnosy.
Jak to funguje?
Příjmové fondy vyvíjejí iniciativy k dosažení dobrých výnosů, ať už úroková sazba klesá nebo roste. Dělají to tak, že se pokoušejí vydělat příjmy držením investic až do splatnosti. Případně se snaží získat zisky z prodeje investic, pokud se cena těchto investic zvýší. Hodnotu fondu lze určit pomocí čisté hodnoty aktiv (NAV). Tyto fondy diverzifikují své investice investováním jak do akcií, tak do dluhopisů. Obecně platí, že když hodnota inventáře klesá, množství dluhopisů stoupá a naopak.
Příklad
Fond má celkovou hodnotu aktiv ve výši 20 miliard $ k 31. st března 2019, a že fond investuje do vysokých zásob dividend placených. Fond vyplácí svým investorům čtvrtletní dividendy ve výši 10%.
Typy
Příjmové fondy mohou mít různé formy. Investoři si mohou vybrat fond na základě svých požadavků a vlastností fondu. Existují čtyři typy -
# 1 - Fondy peněžního trhu
Tyto prostředky jsou považovány za velmi bezpečné a také návratnost poskytovaná těmito prostředky je nižší. Fondy peněžního trhu investují do depozitních certifikátů, krátkodobých pokladničních poukázek a obchodních cenných papírů. Ceny fondů nečelí výrazným změnám.
# 2 - Dluhopisové fondy
Dluhopisové fondy jsou fondy, které investují do vládních i podnikových dluhopisů. Pokud jde o státní dluhopisy, nehrozí zde žádné riziko, a jsou tedy relativně bezpečnější. Výnosy jsou ale omezeny také u státních dluhopisů. Korporátní dluhopisy nesou určitou míru rizika a v důsledku toho tyto fondy nabízejí vysokou úrokovou míru.
# 3 - Akciové fondy
Tyto fondy investují do akcií takových společností, které vyplácejí pravidelné příjmy ve formě dividend. Investoři, kteří jsou ve věkové skupině odchodu do důchodu, obvykle dávají přednost těmto příjmovým fondům, protože mohou pravidelně dostávat předvídatelnou částku příjmu.
# 4 - Fondy s jinými příjmy
Investice provedené jinými fondy mohou zahrnovat investice do dluhopisů REIT, MLP a dalších podobných produktů.
Jak určit příjemové fondy?
Lze určit, zda je konkrétní fond příjmovým fondem, či nikoli, a to hledáním následujících funkcí fondu.
- Tyto fondy představují nízkou úroveň rizika. Je to proto, že správci fondů investují do bezpečných možností, jako jsou vládní a podnikové dluhopisy společností s dobrým úvěrovým hodnocením.
- Tyto fondy jsou ve srovnání s jinými nástroji s pevným výnosem velmi likvidní. Navíc nepodléhají vysokým obdobím blokování.
- Mohou poskytnout lepší výnosy ve srovnání s dluhovými nástroji. Je to proto, že fond nakupuje dluhové nástroje hromadně a je v lepší pozici pro jednání.
- Kromě toho jsou tyto fondy vystaveny úvěrovému riziku a úrokovému riziku.
Výhody
- Příjmové fondy jsou poměrně likvidnější než nástroje s pevným výnosem, jako jsou pevné vklady.
- Fondy jsou aktivně spravovány a mají v úmyslu poskytovat návratnost při snižování i zvyšování úrokových sazeb.
- Míra výnosů získaných z těchto fondů je vyšší než u nástrojů s pevným výnosem.
- U těchto fondů existuje vysoký stupeň flexibility, protože investoři mohou vybírat peníze a udržovat své peněžní toky.
- Může poskytovat peněžní toky s měsíčním příjmem, což může být užitečné zejména pro investory, investory v důchodovém věku.
Nevýhody
- Podléhají jak úrokovému riziku, tak úvěrovému riziku. Úrokové riziko je riziko, že se úroková sazba zvýší, a v důsledku toho poklesne hodnota podkladových dluhopisů. Úvěrové riziko se vztahuje k riziku nevyplacení příjmů emitentem dluhopisů.
- V některých příjmových fondech nejsou výplaty zaručeny, protože správci fondů mohou místo výplaty reinvestovat výnosy do fondu.
- Existují poplatky za správu a další poplatky spojené s fondem, jejichž zátěž nakonec nesou investoři.
Závěr
Příjmové fondy jsou skvělé investiční možnosti pro ty investory, kteří nejsou ochotni riskovat a hledají bezpečné investiční možnosti. Tyto fondy poskytují investorům pravidelné výnosy a jsou také poměrně bezpečnější.
