Co je vystavení riziku?
Riziková expozice v jakémkoli podniku nebo investici je mírou potenciální budoucí ztráty v důsledku konkrétní události nebo obchodní činnosti a počítá se jako pravděpodobnost, že se dokonce vynásobí očekávanou ztrátou v důsledku dopadu na riziko.
Nedílnou součástí analýzy rizik je výpočet pravděpodobnosti související s konkrétní událostí vedoucí ke ztrátě firmy. Proto je pochopení, odhad a přijetí nezbytných preventivních opatření k zabránění nebo minimalizaci rizika zásadním rozhodnutím managementu.
Jak vypočítat expozici riziku?
Ačkoli nelze předvídat a kontrolovat konkrétní rizika spojená s podnikáním, riziko, které je předvídatelné a lze jej řídit, se počítá podle následujícího vzorce:
Vzorec pro vystavení riziku = pravděpodobnost události * ztráta v důsledku rizika (dopadu)Příklad
Pro investora jsou k dispozici tři investiční možnosti, o kterých se musí rozhodnout. Investor chce na trhu investovat 500 000 $ po dobu jednoho roku.
Investor se musí rozhodnout, do které investiční možnosti dává přednost. Ačkoli investiční varianta C vypadá atraktivně s vyššími výnosy, je s ní spojené i vyšší riziko, a to 12%.
Pokud by se investor rozhodl investici rozdělit do všech tří možností, expozice rizik by se upravila a měl by prospěch ze všech tří aktiv.
Sloupec rizika v tabulce představuje pravděpodobnost ztráty investice.
Druhy vystavení riziku s příkladem
Existují čtyři typy rizikových expozic:
# 1 - Transakční expozice
Transakční expozice nastává v důsledku změn směnného kurzu v cizí měně. Takové expozici čelí podnik působící v mezinárodním měřítku nebo závislý na součástech, které je třeba dovážet z jiných zemí, což vede k transakci v cizí měně. Nákup a prodej, půjčování a půjčování, které zahrnuje cizí měnu, musí čelit transakční expozici.
Následující riziko spojené s transakční expozicí:
- Směnný kurz: Dochází k němu v případě rozdílu mezi datem uzavřené transakční smlouvy a provedenou transakcí, např. Pro nákup kreditu, forwardové smlouvy atd.
- Úvěrové riziko: Riziko selhání v případě, že kupující nebo dlužník není schopen zaplatit.
- Riziko likvidity: V případě kontraktů zahrnujících budoucí platby v cizí měně, které by mohly ovlivnit důvěryhodnost kupujícího nebo dlužníka.
Transakční expozice je většinou řízena pomocí různých derivátových kontraktů k zajištění, takže riziko vyplývající z těchto transakcí neovlivní příjmy ani výdaje.
Příklad
Indičtí výrobci mobilních telefonů působící v Indii musí dovážet určité vnitřní části mobilních telefonů z Číny a Spojených států. Cena celkového dovozu komponent požadovaných pro výrobu jednoho mobilního telefonu v ceně 500 ¥ a 50 $. Společnost vyrábí každý měsíc 100 000 mobilních telefonů.
Aktuální směnný kurz
Aktuální výrobní náklady na jednu jednotku
Aktuální směnný kurz
Změna výrobních nákladů na jednotku
Celkové výrobní náklady
Výrobní náklady za měsíc se zvýšily o 5,00,00 000 ₹ kvůli změně směnného kurzu.
# 2 - Provozní expozice
Měření podnikových provozních peněžních toků je ovlivněno změnou směnného kurzu, která vede k růstu zisku. Konkurenční efekt a konverzní efekt se uskuteční v případě nadnárodních společností ve srovnání s místními podniky působícími v jejich domácí zemi. Toto riziko je řízeno přijetím správné cenové strategie a snižováním nákladů prostřednictvím místních operací, outsourcingu atd.
Příklad
Americký výrobce ledniček působící na indickém trhu čelí ztrátě v důsledku zhodnocení dolaru, což má za následek menší peněžní tok.
# 3 - Expozice překladu
Překlad Expozice vzniká v důsledku změn aktiv nebo pasiv rozvahy, která má dceřinou společnost v zahraničí, při vykazování své konsolidované účetní závěrky. Měří změny v hodnotě aktiv a pasiv společnosti v důsledku fluktuace směnného kurzu. Transakční expozice nemá vliv na provozní peněžní tok společnosti ani na zisk ze zámoří, ale toto riziko vzniká pouze při vykazování konsolidované účetní závěrky.
Překlad Expozice v řízena pomocí derivátových strategií v cizí měně, aby se zabránilo nejednoznačnosti v mysli investorů společnosti. Společnost přijímá konkrétní způsoby a zároveň udržuje vykazování finančních výkazů.
Různé metody
- Aktuální / neaktuální metoda
- Peněžní / nepeněžní metoda
- Temporální
- Aktuální kurz
Příklad
Americká společnost má dceřinou společnost v Evropě a používá různé metody, přičemž pro výpočet expozice z translace je jednou z následujících metod. Následuje peněžní / nepeněžní způsob.
# 4 - Ekonomická expozice
Změna hodnoty podniku v důsledku změny směnného kurzu. Náklady na podnikání se počítají diskontováním budoucích peněžních toků diskontovaných konkrétní sazbou. Ekonomická angažovanost je směsí relevantních položek v operacích firem souvisejících s transakční expozicí a translační expozicí. Provozní a transakční expozice společnosti činí ekonomickou expozici podniku. Ekonomická zranitelnost v podnikání vždy existuje kvůli jeho nepřetržité povaze. Výpočty současné hodnoty použité ve všech budoucích peněžních tocích z podnikání podle očekávání a skutečná změna směnného kurzu ovlivňují hodnotu podniku.
Příklad
Nás společnost působící prostřednictvím dceřiné společnosti v Evropě čelí ztrátě kvůli změně směnného kurzu za rok.
Příjem se změnil kvůli fluktuaci směnného kurzu, což změní příjmy z provozu a hodnotu podniku.
Závěr
Vystavení riziku je zásadní pro zohlednění jakéhokoli podnikání, ať už velkého nebo malého, protože nám poskytuje odhad rizika spojeného s prováděním určitých činností, změnami politiky nebo změnami operací. Rozdíl ve směnném kurzu je nedílnou součástí dnešního obchodního světa od importu a exportu; outsourcing služeb je velkou součástí podnikání mnoha nadnárodních organizací. Mnoho společností působících na domácím trhu stále potřebuje nějakou pomoc prostřednictvím dovozu a získání výhod z vývozu. Správné ceny, zásady a provozní strategie pomohou podniku řídit celkovou míru rizika.
