Definice výkupu managementu
Manažerský výkup (MBO) je typ akvizice, kdy vedení společnosti získává vlastnictví podniku zvýšením podílu na vlastním kapitálu nebo nákupem aktiv a pasiv s cílem využít své odborné znalosti k růstu společnosti a jejímu prosazení pomocí vlastní zdroje.
Metody k dosažení výplaty správy
# 1 - Nákup majetku
Nákup aktiv znamená nákup společnosti nákupem aktiv a pasiv jiných společností.
Hlavní rysy získávání aktiv jsou uvedeny níže:
- Vhodné pro malé a střední podniky
- Umožňuje výběr nebo odmítnutí aktiv a pasiv
- Pomáhá při alokaci cen a stupňovitých hodnot aktiv
# 2 - Nákup akcií
Při akvizici nákupu na skladě kupující přímo nakoupí akcie cílové společnosti a získá v této společnosti vlastnictví a kontrolu nad nimi.
Příklady odkupu managementu (MBO)
Příklad č. 1
Společnost XYZ je společnost kótovaná na burze, kde promotér vlastní 60% akcií společnosti a zbývajících 40% jsou akcie obchodované na veřejnosti.
Společnost plánuje plánovaný odkup managementu, podle plánu, vedení XYZ Ltd přijme opatření k získání příslušných akcií od veřejnosti tak, aby vlastnila kontrolní podíl ve výši přibližně 51% celkových akcií společnosti.
K financování tohoto ujednání se vedení může obrátit na banku, finančního kapitalistu nebo VC, aby jim pomohli s financováním a zahájili akvizici cílové společnosti.
Příklad č. 2
Skupina V důsledně vykupuje peer společnost za expanzi a proniknutí na trh. Generální ředitel společnosti oznámil, že USA Geo byznys bude odprodán jako součást odkupu managementu, a poté bude to samé známé jako Z limited.
Další část skupiny, India Geo, odkoupila správu a změnila svůj název na Q limited. Ve Velké Británii také Geo skupina prošla podobným procesem a byla přejmenována na ABC Limited.
Výhody
- Jednoduché a snadno pochopitelné: Výplaty za správu jsou velmi jednoduché a snadno pochopitelné i pro laiky.
- Důvěrnost lze zachovat: Jedním z důležitých aspektů výkupu managementu je, že všechny podrobnosti mohou být důvěrné, protože do procesu akvizice nebude zapojena žádná externí osoba.
- Vysoká šance na úspěch: Výplaty za správu se strukturují velmi často. Proto jsou šance na úspěch velmi vysoké.
- Adekvátní pro malé podnikatele: Odkupy managementu jsou velmi vhodné pro subjekty s menším objemem operací a menší složitostí.
- Rychlejší než jiné možnosti: Běžný čas potřebný k dokončení časového limitu pro správu je od 15 dnů do maximálně měsíce. To pomáhá při vyřizování všech formalit dříve.
- Snadné vyjednávání: Odkup správy nezahrnuje mnoho vyjednávání. Proto je přímé vyjednávat o tom samém.
Nevýhody
- Obtíž při získávání financování: Vzhledem k tomu, že výkupy managementu se týkají pouze interních osob, pociťuje vnější svět nebo finanční instituce při vydávání financování stres. Z tohoto důvodu není snadné získat financování v rámci této možnosti
- Nedostatek úspěchu v obchodním vlastnictví: Při odkupu vedení převezme entitu stávající vedení. Existuje tedy šance, že nová technologie nebo nový nápad mohou být zanedbávány. Ve výsledku může chybět podnikání.
- Riziko obchodování zasvěcených osob : Jelikož jsou všechny strany v odkupu managementu interní, existuje velká šance, že jakýkoli vedoucí pracovník managementu může provádět zasvěcené obchodování na základě dostupných kritických informací.
- Žádné úspory synergie: Existuje šance, že management může být při získávání podniku mnohem nezralý. Z tohoto důvodu nemůže dojít k žádným úsporám synergie. To by také mohlo snížit ceny akcií.
Způsoby financování MBO
- Příspěvek vedení
- Financování majetku
- Bankovní dluh
- Soukromý kapitál
- Podpora prodejce
Nastavení procesu výkupu správy
- Výzkum: Je nanejvýš důležité provést počáteční výzkum a vývoj, než se rozhodnete pro jakékoli možnosti výkupu.
- Vytvořte transparentní diskusi: Je velmi nutné vést transparentní a otevřenou diskusi se zúčastněnými stranami a dalšími stranami, aby bylo možné zveřejnit cíle a očekávání spojená s akvizicí.
- Mít řádný plán pro udržení zaměstnanců: Pokuste se určit plán stavu zaměstnance po akvizici při vyjednávání. Proto bude zachována důvěra zaměstnanců v management.
- Pochopte podnik: Provedli jste důkladné porozumění podniku, ve kterém je zájem o odkup operací.
- Vyhodnoťte budoucnost podniku: Vyhodnoťte plány podnikání a způsob, jakým bude prováděno po akvizici.
- Vytvořte správný finanční plán financování stejně: Proveďte řádné papírování o tom, jak bude akvizice provedena, což pomůže představit poskytovatelům fondů a akcionářům.
- Získejte řádný konsenzus akcionářů: Získejte prostřednictvím souhlasů akcionářů a vezměte je v důvěru, abyste mohli pokračovat v procesu akvizice.
- Uchovávejte všechny podrobnosti v tajnosti, dokud nebude podepsán správný plán projektu: Zajistěte, aby všechny potřebné podrobnosti byly utajeny až do veřejného oznámení, jinak existuje šance na zneužití těchto podrobností.
- Při hodnocení tohoto plánu se soustřeďte na všechny faktory, které ovlivňují nákup, a zajistěte řádný chod firmy: Zajistěte, aby byly zohledněny všechny faktory, které mohou mít vliv na chod firmy a v akvizičním procesu.
