Co je teorie většího blázna?
Teorie většího blázna tvrdí, že vždy bude existovat větší blázen, který je ochoten zaplatit vyšší cenu za již nadhodnocený cenný papír, který může být způsoben jeho potřebou nebo v době inflace. Znamená to, že cena jakéhokoli objektu je určena místní a relativní poptávkou konkrétního spotřebitele, a nikoli jeho vnitřní hodnotou, a dokonce i nákup nadhodnoceného cenného papíru přinese v budoucnu zisky prodejem jiné osobě (větší hlupák).
Příklady teorie větších bláznů
Příklad č. 1
Když se spekulativní bubliny vytvoří pomocí iracionálních ocenění namísto pohledu na skutečnou hodnotu investice, prasknou a povedou ke krizi. Například finanční krize z roku 2008, kdy si lidé brali půjčky od bank na nákup domů v naději, že v budoucnu budou tyto domy prodávat za vyšší cenu, aby dosáhli podstatných zisků. Fungovalo to roky, dokud se neobjevila nabídka bláznů. To nakonec jednoho dne začalo vysychat. Jak více lidí začalo vidět skutečnou hodnotu aktiva a najednou hypoteční příjemci nemohli najít kupce, které by vedly k tomu, že banky odepsaly obrovské množství úvěrů poskytnutých těmto kupujícím ze své rozvahy. Tato událost vede k bankovní nouzi a nakonec k finanční krizi.
Příklad č. 2
Na akciovém trhu platí i tato teorie, když mnoho investorů investuje do ne tak ziskové společnosti s předpokladem, že bude později prodána s vyšším ziskem většímu hlupákovi. Investice do žádné akcie se neprovádějí na základě její vnitřní hodnoty a jejího potenciálu poskytovat vyšší výnosy; spíše se to dělá za předpokladu, že je tu někdo jiný, kdo to koupí za vyšší cenu. Říká se tomu pozůstalé investování.
Bitcoin a teorie větších bláznů
Bitcoin byl větší bláznivá investice. Je to čistý příklad investování s větší teorií, kde nic neprodukujete, ale pouze očekáváte, že se zvýší v závislosti na investici ostatních. Bitcoin funguje na stejném principu teorie většího blázna, což naznačuje, že cyklus bude pokračovat s nadějí na získání vyšší kupní ceny. Zkrat bitcoinů pomocí budoucích kontraktů na předním světovém trhu s deriváty. Bitcoin funguje na blockchainovém systému Ethereum. Jedná se o kryptoměny, které mají zlatý standard. Lidé, kteří nakupují bitcoiny, očekávají, že si je ostatní koupí za relativně vyšší cenu, ale realita je taková, že bitcoiny jsou deflační mince nebo měny, které lidé dlouhodobě drží. Na bitcoiny by se nemělo pohlížet jako na finanční nástroj, protože jde o blockchainovou technologii.Stručně řečeno, bitcoiny jsou neproduktivní aktiva, která zcela fungují na milost a nemilost ostatních nakupovat a zvyšovat jejich cenu.
Investice do teorie většího blázna
Teorie většího blázna se používá k návrhu investiční strategie, která je založena na víře, že člověk bude vždy schopen prodat aktivum nebo cenný papír za vyšší cenu ve srovnání s nákupní cenou většímu bláznovi, který je ochoten zaplatit vyšší cenu založené na neodůvodněných násobcích zabezpečení namísto pohledu na jeho skutečnou hodnotu. Celá myšlenka spočívá v tom, že peníze lze vydělat spekulací o zvýšení budoucí ceny bez ohledu na tržní podmínky. Tato teorie funguje na základě předpokladů, že na trhu není jediný blázen, ale mnoho. Tento přístup k investování určuje pravděpodobnost, že investice jednoho jednotlivce může být prodána ostatním za vyšší cenu, než jakou zaplatil. Tento investiční mechanismus se zaměřuje na vytváření spekulativních bublin, které mohou jednoho dne prasknout a vést ke krizi.Ne vždy slibuje, že poskytne vyšší výnosy, a pro investory se může dokonce ukázat jako fatální, protože nefunguje na skutečné hodnotě aktiva a jeho vyhlídkách na získání vyššího výnosu v budoucnu.
Jak se vyhnout tomu, abys byl větší blázen?
- Měli bychom pochopit, že se 100% přesností na trhu cenných papírů není nic předvídatelného. Trh funguje v pořadí různých trendů a na trhu není nic jistého. Cena aktiva, která je dnes vyšší, se může v budoucnu buď nafouknout, nebo se může drasticky snížit na základě tržních podmínek.
- Portfolio musí být diverzifikované. Do portfolia musí být zahrnuty různé cenné papíry a aktiva na základě jeho minulé výkonnosti a důvěryhodnosti.
- Před investováním by měl být proveden důkladný průzkum, plánování a analýza trhu. Musí být vyvinuta a provedena řádná strategie. Aby se zabránilo spekulativním bublinám, musí být pro investice přijata dlouhodobá strategie.
- Po společném stádu by nemělo následovat placení vyšších cen za něco bez jakéhokoli dobrého důvodu jen proto, že ostatní investují. Před investováním musí být učiněno vlastní rozhodnutí a musí být odstraněna chamtivost a pokušení vydělat velké peníze v krátkém časovém období.
Závěr
Teorie většího blázna je investiční mechanismus, díky kterému investor kupuje nadhodnocené zabezpečení bez ohledu na jeho kvalitu, což z něj dělá většího blázna, který vede ke vzniku spekulativních bublin. Aby se nestalo hlupákem, je třeba jako strategii dodržovat náležitou péči a z investičních důvodů je nutné vždy vyhodnotit vnitřní hodnotu aktiva nebo cenného papíru.
