Co je záporná úroková sazba?
Negativní úroková sazba je, když si banky účtují úroky od zákazníků za skladování hotovosti v bance a hlavním důvodem takového poplatku je, že v době deflace lidé obecně dávají přednost důchodu, místo aby je utráceli nebo investovali.
Negativní úroková politika bank, včetně centrálních bank a soukromých bank, funguje v ekonomice tak, že se po produktech na trhu zvyšuje celková poptávka po prvcích ekonomiky, jako jsou domácnosti, průmyslníci, kapitalisté atd.
V zásadě tedy platí, že když úroková sazba klesne pod nulu, náklady na investice rostou a náklady na půjčky se snižují. To zvyšuje výdaje spotřebitelů, a proto roste poptávka po produktech a službách, a to i přes růst cen zboží a služeb v ekonomice. Ty mají dále dva účinky: výrobci a dodavatelé se vyzývají k výrobě a dodávkám a bankéři jsou motivováni k vytváření více vkladů.
Příklad
Následující země v současné době umožňují bankám účtovat zápornou úrokovou sazbu v jejich ekonomice:
- Dánská vláda účtuje zápornou úrokovou sazbu ve výši cca. -0,7%
- Evropská vláda umožňuje bankám účtovat zápornou úrokovou sazbu ve výši cca. -0,4%
- V těchto zemích jsou zahrnuty také Švýcarsko, Japonsko a Dánsko.
Jak funguje záporná úroková sazba?
Jak již bylo zmíněno dříve, je to jedna z posledních možností, jak podpořit aplikovanou ekonomiku tam, kde se v této situaci ukáže jako nedostatečné jiné konvenční způsoby. V zásadě v situaci deflace existuje minimální tlak na banky, aby nabízely vklady. Snížením úrokové zátěže a jejím následným negativním dopadem se tedy náklady na půjčky domácnostem a společnostem snižují, což zvyšuje poptávku po půjčkách i zvyšuje výdaje domácností.
Dále zabraňují vášni pro snížení nákladů na hotovostní vklady malým věřitelům a vkladatelům a hromadění hotovosti a výdělku z těchto vkladů. Celá situace tak funguje.
Rizika
Níže jsou uvedena hlavní rizika této úrokové politiky v ekonomice:
- Zaprvé, se zvýšením investičních nákladů to nemusí být vždy tak, aby byli lidé povzbuzováni, aby si půjčovali peníze a zvyšovali své výdaje. To byl cyklus růstu ekonomiky venkovských zlomů.
- Ovlivňuje to průmyslová odvětví, věřitele a instituce, která tvrdě vycházejí pouze z půjčování peněz a nepřijímání stejných, protože nyní musí platit úroky i půjčovat peníze.
- Pro banky se za účelem zvýšení příjmu z uložení hotovosti investorů zvyšuje riziko bank také s ohledem na aktiva bank a dále vede k bublině aktiv.
- Pro banky je obtížné vytvořit kapitálovou rezervu, protože přilákáním dalších investic a zvýšením důvěry investorů čelí banka problémům s hotovostními vklady.
- Podniky působící v rozvojových zemích čelí problémům s nadměrným půjčováním podle zvláštních právních předpisů.
Jak vydělat peníze ze záporné úrokové sazby?
- Politika záporné úrokové sazby je jako vzít si půjčku od banky a dlužník dostane za půjčku zaplaceno. Podle této politiky tedy držitel dluhopisu sám platí úroky emitentovi dluhopisu, a proto je situace přesně opačná od běžného ekonomického cyklu.
- Přijímáním vkladů, půjčováním finančních prostředků a nabídkou dluhopisů a dalších finančních nástrojů tedy můžeme z této situace skutečně vydělat peníze. Banky a další půjčovatelé peněz a obchodníci s penězi mohou také skutečně zvrátit rozdíl mezi půjčováním peněz a půjčováním peněz nebo držením hotovostních vkladů a vydělávat rozdíl v úrokové sazbě.
- Tak se sluší, nabízejí více půjček a přijímají méně vkladů, aby získali mezeru v úroku, nyní musí tuto mezeru zvrátit a nadále vydělávat peníze z rozdílového úroku.
Dopad záporné úrokové sazby na ekonomiku
Evropa má v současnosti politiku záporných úrokových sazeb, ve Spojených státech amerických však taková politika neexistuje. Ekonomika je kvůli tomu ovlivněna následujícími způsoby -
- Během období deflace je velmi důležité přivést ekonomiku na normální úroveň, a proto prosté snížení úrokových sazeb na Nil nikdy nestačí na povzbuzení půjček a půjček, a proto jsou v takové situaci tyto sazby velmi výhodné.
- Zastavuje pokles úrovně poptávky i zastavení výroby výstupů ze strany výrobců a průmyslníků v důsledku snížení cenových hladin během deflačních tlaků.
- Pracovní příležitosti se zvyšují účtováním těchto sazeb od zákazníků a podporou bank, aby poskytovaly další hotovostní vklady.
Závěr
Vláda tedy může v situaci deflačních tlaků v ekonomice zajistit politiku účtování těchto sazeb, a tím pomoci ekonomice udržovat úroveň nabídky a poptávky a růst v situaci deflace, dále poskytovat pobídky také bankám jako producenti a dodavatelé pokračovali v poskytování vkladů nebo produkci výstupu pro chod ekonomiky.
