Akciový výzkum vs. kreditní výzkum
Pokud se chcete věnovat kariéře finančního analytika, pak v oblasti financí vyniknou dvě oblasti - průzkum kapitálu a úvěrový výzkum. Obecně řečeno, Equity Research se zabývá akcemi a akciovými trhy, zatímco Credit Research se zaměřuje na úvěrové a dluhopisové trhy.
V tomto podrobném článku porovnáváme a porovnáváme klíčové rozdíly mezi dvěma možnostmi kariérního postupu - Equity Research a Credit Research.
# 1 - Akciový výzkum vs. kreditní výzkum - koncepční rozdíl
Rádi bychom začali tím, že vám pomůžeme pochopit koncepční rozdíl mezi těmito dvěma.
Akciový výzkum
Co chápete pod průzkumem kapitálu? Jaká je koncepce výzkumu vlastního kapitálu? Pojďme jen získat nějaké informace o tom samém.
- Za prvé, výzkum v oblasti kapitálu spočívá v nalezení ocenění společnosti, které si myslíte, která je společností kótovanou na burze.
- Jakmile se rozhodnete pro společnost, podíváte se na její ekonomické aspekty a stabilitu a růst, což může být HDP, její rychlost růstu, její konkurence a její velikost na trhu nebo v odvětví.
- Jakmile je ekonomice porozuměno, dostanete se do jejího finančního výkazu nebo rozvahy z jeho historického výkonu.
- Nyní proveďte srovnání své minulé výkonnosti se současnou výkonností (analýza účetní závěrky)
- Na základě výsledku hospodaření o historické výkonnosti a průmyslové konkurenci.
- Pomocí finančních modelů pro výpočet ekvity se vypočítá férová cena společnosti.
- Výzkumník vlastního kapitálu hraje zásadní roli při vyplňování informační mezery mezi kupujícími a prodávajícími.
- Hlavním úkolem kapitálového výzkumníka je trávit spoustu času a energie výzkumem těchto akcií.
Shrneme-li průzkum vlastního kapitálu, můžeme říci, že zkoumá akcie nebo cenu akcií registrované společnosti.
Úvěrový výzkum
Výzkum úvěrů je však spíše o dluhopisech a úrokových sazbách. Je to mnohem techničtější a složitější ve srovnání s průzkumem rovnosti. Úvěr je také zařazen do kategorie fixního příjmu společnosti.
- Úvěrový výzkum je založen na 5 základech počínaje rivalitou v tomto odvětví. Můžete to také nazvat konkurencí mezi průmyslovými společnostmi; druhým základem je vyjednávací síla zákazníka a poté přichází vyjednávací síla dodavatelů, pak máme hrozbu z náhradních produktů a konečně máme hrozbu z uvedení nových produktů na trh nebo nových vstupů.
- Analýza emitenta je dalším úkolem výzkumníka úvěrů. Když studujete úvěrovou analýzu emitenta, zahrnete studii jeho finančního výkazu. Zde je finanční flexibilita a likvidita zásadní, protože o dluhopisech a obligacích se říká, že jsou pro investory nejlikvidnějšími produkty. Mezi kritické faktory studia a analýzy patří hodnocení společnosti, čistý dluh společnosti, zisk společnosti před úroky, daněmi, odpisy a amortizací za posledních 12 měsíců nebo jeden rok. Můžete to také nazvat EBITDA, úrokové krytí EBITDA, čistý dluh na EBITDA, prostředky z operací na čistý dluh, dluh na kapitálu a nakonec pětiletý swap úvěrového selhání nebo CDS. Úvahy se však liší od odvětví.
- Po zvážení základních zásad a provedení analýzy emitentů je také důležité provést jejich bezpečnostní analýzu. Další úvahou je analýza pohledů na konkrétní problémy, například dluhopisy nebo půjčky, zkoumání kapitálové struktury a proces strukturování kapitálu je zásadní, protože vám pomůže pochopit pozici společnosti ve fázi odolnosti, poté šokovat fázi a nakonec fázi obnovy. na současném trhu se úroveň bankovních dluhů zvýšila ve srovnání s nezajištěnými dluhy, proto v době hluboké recese očekávají analytici úvěrů nižší míru zotavení z poklesu. Proto musíte porozumět problémům vznikajícím z dokumentace dluhopisů.
- Důvodem jakéhokoli úvěrového výzkumu je přidat hodnotu různými způsoby do různých sektorů a různých výběrů zabezpečení, aby se zabránilo černým děrám a výchozím hodnotám a generování vysoce hodnotných. Vědci používají systém semaforu, aby doporučili investovat do dluhopisové dokumentace. Například zelenou mají emitenti, jejichž operace jsou považovány za nejméně rizikové pro investory, zatímco žlutá je dána emitentům, jejichž dluhopisy jsou relativně o něco rizikovější než zelení emitenti, zatímco emitent červených světel je nejriziknějším trh pro investování.
Abychom shrnuli úvěrový výzkum, můžeme říci, že jeho analýza se točí kolem dokumentace dluhopisů emitenta.
# 2 - Akciový výzkum vs. kreditní výzkum - Kariérní předpoklady
Můžeme vám poskytnout představu o tom, co potřebujete, abyste se stali jedním z těchto profesionálů.
Akciový výzkum
- Začátek vzdělávací kvalifikace je zásadní. Chcete-li se stát výzkumným pracovníkem v oblasti kapitálu, musíte nejprve mít bakalářský titul z financí nebo ekonomiky nebo jiných souvisejících oborů. MBA a CFA je přidaná kvalifikace.
- Vyžadujete velmi silné porozumění analytickým dovednostem příslušných financí - oceňování, DCF, finanční modelování, psaní zpráv, matematika a účetní techniky.
- Musíte být velmi dobří ve verbální a písemné komunikaci, která vám pomůže plynule a efektivně komunikovat nápady, protože musíte být v jasném kontaktu se svými klienty.
- Musíte být dobrý v Microsoft Excel, PowerPoint prezentacích a musíte mít zkušenosti se zpracováním Bloomberg plus.
- Některými základními kritérii jsou dovednosti dobrého řízení času, jasné porozumění prioritám a schopnost zvládnout více projektů najednou.
Úvěrový výzkum
Uchazeči se zájmem o tento profil by měli mít určitý soubor zájmů a také vzdělání. Níže uvádíme některé předpoklady požadované pro kandidáta na titulkový profil.
- Nejprve potřebujete bakalářský titul v oboru financí, ekonomiky a dalších souvisejících oborů. Další výhodou tohoto kurzu jsou tituly jako CA, ICWA, CMA, MBA a další postgraduální tituly v oblasti financí.
- Mělo by vás zajímat hodnocení kreditů spolu s procvičováním osvědčených postupů kurzu.
- Zájem o získání lepších obchodních nápadů spolu s identifikací problémových půjček v účetních výkazech emitentů by vás měl zajímat jako výzkumníka úvěrů.
- Musíte se zajímat o budování a udržování různých modelů úvěrového rizika.
- Měli byste být schopni a mít zájem o zesílení a monitorování kreditních systémů.
- Jednou z vašich nejdůležitějších rolí bude analýza a studium výkonnosti dluhového a úvěrového portfolia emitenta.
- Musíte zefektivnit kvantitativní výzkum úrokové míry nebo návratnosti investic.
- Budete muset vylepšit systém hodnocení založený na Basileji, který bude pouze interní.
- Samozřejmě, pokud jste úvěrovým analytikem, budete mít doporučení týkající se půjček a investic.
- Nakonec budete muset navrhnout úvěrové strategie a úvěrová portfolia.
# 3 - Výzkum kapitálu vs. úvěrový průzkum - Výhled do zaměstnání
Akciový výzkum
Jak trh roste, roste i rozsah zaměstnání; proto trh obecně očekává masivní růst poptávky po výzkumných pracovníků v oblasti kapitálu. Je to proto, že ke zmírnění rizika se stává velmi důležitým použití kvantitativních modelů strategií. Společnosti se většinou zaměřují na kvantitativní data před kvalitativními, protože finanční informace se staly nezbytnými pro řešení problémů. Někteří z největších zaměstnavatelů pro kapitálové výzkumníky jsou JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC atd.
Úvěrový výzkum
Požadavek na pozici úvěrového analytika byl výrazně nižší a od roku 2004 klesá. Ve skutečnosti byl pokles celosvětově více než 6%, s průměrným poklesem 1,1% ročně. Se zlepšujícím se trhem se však očekává, že vzroste poptávka po profilu s titulky. Trh očekává více než 21 000 otevření pro označení úvěrových analytiků. To znamená, že nové pozice v pracovní pozici úvěrových analytiků se do roku 2018 každoročně zvýší o 4,4%. Společnosti najímajícími úvěrové analytiky jsou Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI atd.
# 4 - Akciový výzkum vs. kreditní průzkum - plat
Pojďme vám dát představu o tom, co byste měli očekávat od kariéry, kterou jste si vybrali.
Akciový výzkum
Jako výzkumník vlastního kapitálu můžete vydělávat
Jako mladý analytik, který je počátkem vaší kariéry, jako základní plat začnete nejméně 45 000 až 50 000 $ ročně. Odměny a příspěvky se mění se společnostmi.
Spolupracovník: jak rostou vaše zkušenosti, vaše mzdy rostou s vaší zkušeností. Můžete čerpat kdekoli blízko 65000 až 90000 $ ročně, spolu s bonusem přibližně 50 až 100%.
Jako hlavní analytik se váš roční plat může zvýšit až na základní kompenzaci ve výši 125 000 až 2 500 000 USD, včetně bonusu téměř 2 až 5násobku vašeho základního platu.
Úvěrový výzkum
S tímto kurzem a pouze bakalářským titulem můžete zahájit svou kariéru s hezkým průměrným balíčkem 67 000 $ ročně.
# 5 - Kariérní výhody a nevýhody
Akciový výzkum
Profesionálové
- Počáteční a budoucí balíček se jeví jako velmi dobrý a zdravý.
- Pro výzkumného pracovníka v oblasti rovnosti jsou otevřeny různé kariérní možnosti, protože může pracovat jako zaměstnanec nebo jako profesionál.
- Má mimo představu o trhu
Nevýhody
- Celý svůj čas a energii tráví výzkumem akcií.
- Jeho práce zahrnuje spoustu odpovědnosti, protože malá neshoda výpočtu může společnosti a jeho investory hodně stát, což povede ke ztrátě jeho kariéry.
Úvěrový výzkum
Profesionálové
- V příštích 5 až 6 letech se očekává velký růst pracovních příležitostí a příležitostí
- Skvělý platový balíček pro začátek a také obrovské společnosti k pronájmu.
- Na výběr jsou různé pracovní příležitosti spolu s možností průmyslových odvětví
Nevýhody
- Možná budete mít velmi hektický pracovní profil, kde strávíte více než 40 hodin týdně v práci.
- Opět velmi riskantní práce nebo práce s velmi vysokou odpovědností za výpočty musí být přesná.
# 6 - Equity Research vs. Credit Research - Work-life balance
Akciový výzkum
Velmi hektická práce !!! Výzkumník akcií začíná svůj den v 7:00, tj. Před zahájením trhu v 9:00, počínaje ranními schůzkami až po sledování trhu, od požadavku klienta, diskuse až po uzavření trhu a dokonce i po uzavření trhu, práce o výzkumných publikacích. Vědecký pracovník dokončí práci do 7:30 do 8:00 večer, což v práci tráví více než 12 hodin. Práce je zde docela těžká a náročná.
Podívejte se také na životní styl investičního bankovnictví, jen pro srovnání.
Úvěrový výzkum
Práce výzkumného pracovníka úvěru však nefunguje v souladu s trhem; proto nemusí hlásit, že pracuje tak brzy ráno. Jeho práce však není tak snadná, protože potřebuje prozkoumat údaje a finanční stav společností nebo emitentů dluhopisů. Jeho výzkumná práce vyžaduje hodně času. I výzkumník úvěrů tráví na svém pracovišti více než 40 hodin týdně.
Obě práce jsou stejně náročné, protože zahrnují podstatná finanční rizika, protože malá chyba ve výpočtu je může stát spoustu finančních ztrát a také jejich kariéry.
Co si vybrat?
Akciový výzkum
Práce analytika zní jako vysněná práce pro kandidáty zapálené pro peníze a trh. Není to však snadná práce. Pokud jste ochotni strávit většinu svého života prací obklopenou pekelným množstvím výzev, musíte to považovat za svou kariéru. Není pochyb o tom, že vám poskytuje úžasný růst jak z hlediska kariéry, tak z hlediska peněz; také vám poskytuje vynikající možnosti odchodu.
Úvěrový výzkum
Pokud jste připraveni dělat stresující práci a hrát si s fakty a čísly společností, která rozhodují, předpovídají úrokové sazby, dávají doporučení, pak je to práce pro vás. Pamatujte, že tato práce není snadná práce nebo práce, kterou je možné zaujmout lhostejně. Je to náročná práce, která vyžaduje hodně tvrdé a chytré práce.
Video o výzkumu kapitálu vs. úvěrovém výzkumu
Užitečné příspěvky
- Vysvětlete kapitálový výzkum
- rozdíly mezi kapitálovým výzkumem a soukromým kapitálem
- Investiční bankovnictví vs. kapitálový výzkum
- Dovednosti, aby se stal analytikem Equity Research
