Co je to cenová bublina?
Cenová bublina je situace, kdy je cena aktiva, jako je akcie nebo komodita, překoupena, nebo poptávka po něm neustále roste, což vede k růstu ceny, který je nad vysvětlitelnou reálnou hodnotou samotného aktiva. Z této situace vyplývá, že hodnota aktiva je mnohem nižší než jeho aktuální tržní cena a jeho udržení nebude realizovat dostatečný dlouhodobý zisk.
Vysvětlení
Například pokud komunita obchodníků a investorů důvěřuje politice dané země, mohou na finančním trhu společnosti začít nalít spoustu peněz v naději na lepší a výnosnější podnikatelské prostředí. To může posunout akciový trh na velmi vysoké úrovně. To však musí být doloženo skutečným zvýšením výroby nebo HDP země.
Když se propast mezi reálnou a finanční ekonomikou prohloubí a zvětší, může bublina propuknout. Investice v zemi je také aktivem a velmi vysoká očekávání od měny se nemusí promítnout do reálných výnosů vedoucích k nereálné inflaci ceny aktiv. To naznačuje fenomén bubliny.
Příklady cenových bublin
Tulipmania : Bubliny existovaly v ekonomikách ve všech časových obdobích. V dobách nizozemské ekonomiky viděla bublina související s tulipány, na které byli tak pyšní. V 1600s, oni zařadili tulipán podle jejich barvy, a proto vyšší zařadil tulipány byly ceny vyšší. Semeno mohlo kvést do jakékoli barvy, takže nebylo možné předvídat, který tulipán bude produkován ve větším množství. Lidé všech skupin příjmů byli květinami fascinováni, a proto poptávka vzrostla na velmi vysokou úroveň.
To vedlo k masivnímu nárůstu ceny, ale na konci dne to byly jen květiny, které neměly bytostnou hodnotu, co lidé byli připraveni nabídnout výměnou, například stříbrné poháry na pití. Lidé dokonce zastavili své domy na květiny v očekávání, že získají tu nejpříznivější úrodu a budou se ziskem dále prodávat. Cibule tulipánů si vyměňovaly ruce více než desetkrát.
Ale najednou se trh zhroutil v tom smyslu, že je kupující přestal požadovat. Přestali přicházet na aukci tulipánových cibulí, a tehdy to všechno začalo. Lidé v držení žárovek si uvědomili, že ve skutečnosti nestojí za nic. Někteří říkají, že příčinou této havárie bylo šíření dýmějového moru, ale nikdo skutečně neví, jaký byl pravý důvod.
Ale bubliny nejsou minulostí; teprve v roce 2007 jsme byli všichni svědky Housing Bubble, která vedla k propadu akciového trhu po celém světě. V zásadě došlo k řetězci událostí, které vedly k havárii.
Došlo k neoprávněnému nárůstu cen bydlení v důsledku zvýšených spekulací. To vedlo k tomu, že více lidí požadovalo hypotéky na domy, protože domy považovaly za velmi cenné. To zvýšilo úrokovou sazbu půjček. Dále byly tyto hypotéky sekuritizovány do MBS a prodány investorům nabízejícím vyšší úrokové sazby než G-s. Poptávka po těchto cenných papírech tedy také vzrostla.
Celý řetězec vedl k nadměrným spekulacím a iracionální nevázanosti v sektoru bydlení. Půjčky na bydlení nebyly kvalitní a dlužníci neplnili své závazky, což mělo dopad na výnosy MBS, což vedlo ke krachu.
Z těchto příkladů můžeme odvodit různé fáze bubliny.
Fáze cenové bubliny
# 1 - Zdvihový objem
Toto je fáze, kdy investoři vidí slibnou cestu k investici kvůli změně investičního prostředí. Může to být nová technologická inovace nebo nový politický režim nebo cokoli tohoto druhu. Díky tomu mají investoři naději a vzhledem k očekávání vyšších výnosů chtějí tyto příležitosti využít a nalít do těchto cest spoustu peněz. Pokud to funguje dobře, nakonec získají obrovské výnosy, ale pokud ne, pak by mohli skončit ztrátami.
# 2 - Uptrend nebo Boom
Jakmile se větší institucionální investoři začnou hromadit v konkrétním sektoru nebo ekonomice, ceny aktiv a cenných papírů souvisejících s tímto sektorem začnou růst, zpočátku pomalejším tempem a později vyšším tempem. Toto není fáze, kdy se ceny aktiv příliš vzdálily od vnitřní hodnoty, ale je to fáze, která začíná přitahovat stále více investorů.
# 3 - Iracionální nevázanost
Po boomu následuje fáze, kdy spekulace překročí pochopitelné limity. Investoři začínají věřit v sektor a související cenné papíry, aniž by analyzovali výsledky reálné ekonomiky. Rozdíl mezi skutečnou výkonností sektoru a finančním sektorem se stále prohlubuje, ale investoři stále doufají v výkonnost sektoru. To je, když trhy začnou bublat.
# 4 - Zisk-rezervace
Institucionální investoři si začínají uvědomovat, že se tato mezera zvětšuje, a začnou prodávat své investice, aby si uchovali své zisky, dokud nebude investice zisková, tj. Do doby, než bublina praskne. Zvýšený prodej začíná snižovat cenu cenných papírů sektoru. Když ceny klesají, stále více investorů začíná rezervovat zisky.
# 5 - Panika a downswing
Se zvyšujícím se prodejem a klesajícími cenami jsou investoři v panice a nevědí, co mají dělat a jak načasovat trh. To je, když bublina praskne a trhy se zhroutí. Ti, kteří nejsou schopni včas odejít, čelí ztrátám, což mohou být obrovské ztráty v závislosti na investiční sázce.
Příčiny cenové bubliny
Jednou z hlavních příčin je rozdíl mezi výkonností reálné a finanční ekonomiky. Do doby, než výkon reálné ekonomiky splní očekávání finanční ekonomiky, neexistuje bublina, ale když finanční ekonomika začne do reálné ekonomiky vkládat více než nezbytnou důvěru a její výkon začne zaostávat, prostor pro bublinu propukne .
Jediným způsobem, jak bublině zabránit, je realistické očekávání a provedení náležité péče na trhu. Slepé sledování mentality investování do stáda je největší příčinou erupce bubliny.
Závěr
Cenová bublina je výsledkem nerealistických očekávání a spekulací o výkonnosti aktiva nebo sektoru nebo ekonomiky v důsledku posunu dynamiky trhu. Prohlubování rozdílu mezi výkonností reálného a finančního sektoru vede k vzniku bubliny, a pokud nebude včas zkontrolováno, může to způsobit zhroucení trhů a ztrátu investorů a může vést dokonce k recesi. v ekonomice.
