Co je prognóza zdola nahoru?
Prognóza zdola nahoru se týká projekce vstupů společnosti na mikroúrovni za účelem dosažení výnosů a příjmů za konkrétní rok. Odhad těchto mikro faktorů, které vedou k výnosům, je však obtížné předvídat, protože je specifický pro společnost a závisí na různých faktorech.
Příklad prognózy zdola nahoru
Pojďme si vzít příklad, abychom pochopili koncept:
Společnost ABC je společnost vyrábějící pera. Investor se snaží předpovědět tržby společnosti na příští rok. Podrobnosti jsou uvedeny níže:
Pro výpočet výnosů použijte přístup zdola nahoru
Řešení:
Krok 1: Stanovení prodeje a ceny pro příští rok podle prognózy
Krok 2: Určete provozní výdaje a úrokové výdaje podle prognózy
Krok 3: Celkový výkaz zisku a ztráty vypadá takto -
Prognóza zdola nahoru vs. shora dolů
Přístup zdola nahoru začíná mikro faktory, které jsou specifické pro společnost a dosahují výnosů. Na druhou stranu přístup shora dolů pomáhá při předpovídání výnosů společnosti pomocí makro faktorů. V přístupu shora dolů říkáme, že HDP se předpovídá, aby se určilo, zda se prodejní množství společnosti zvýší nebo sníží. Pro určení poptávky po zboží se předpovídá agregátní poptávka specifická pro dané odvětví. Uvolnění vývozních podmínek také zvyšuje poptávku po zboží. Odpisy měny zvyšují poptávku po zboží. To vše jsou tedy makrofaktory, které se berou v úvahu při provádění prognóz shora dolů.
Výhody
- Tento přístup je praktičtější než shora dolů. V prognózách zdola nahoru se skutečné prodeje společnosti předpovídají tím, že na trhu je vidět poptávka po jejích produktech při srovnání poptávky z předchozího roku do současného roku. Je to tedy realističtější. Zabývá se základními údaji společností.
- Tento přístup závisí na datech společnosti, takže jsou přesné. Finanční analytik nebude muset při prognózování záviset na datech třetích stran. Díky reálným datům je prognóza silnější, protože trendy lze ověřit z minulých údajů společnosti.
- Společnosti mohou mít různé segmenty. Bottom-Up vyhledá poptávku každého segmentu, takže pomůže společnostem odpovídajícím způsobem alokovat zdroje. Zefektivňuje společnost při rozhodování o kapitálovém rozpočtu.
- Protože rozhodnutí je založeno na mikro faktorech, poskytuje jasný obraz o vyšším vedení společnosti. Vedení si je vědomo výdajů prováděných každým segmentem a toho, zda bude možné snížit výdaje za účelem zvýšení produktivity.
Nevýhody
- Jelikož zahrnuje několik mikrofaktorů, dokončení studie trvá nějakou dobu. Pro tento přístup je nutné správně předpovědět všechny mikro faktory.
- Je to nákladné. In bude vyžadovat tým, který se bude věnovat shromažďování údajů z jednotlivých oddělení k provádění přístupu. Stanovení prognózy je tedy nákladné.
- Shromážděné údaje poskytne konkrétní oddělení podle úrovně jejich produktivity. Pokud je přijato rozhodnutí podle údajů, pak se může stát, že prognóza nebude odpovídat realitě, pokud se změní klíčoví členové týmu.
