Co je to peněžní trh?
Peněžní trh je trh, kde se s krátkodobými a otevřenými fondy obchoduje mezi institucemi a obchodníky; kde dlužník může snadno splnit požadavky fondu prostřednictvím jakéhokoli finančního majetku, který lze snadno převést na peníze, což organizaci poskytuje vysokou likviditu a převoditelnost.
Vlastnosti
- Peněžní trh je trh s pevným výnosem, což znamená, že obchoduje s finančními nástroji, které z investice platí pevnou sazbu. To je opak kapitálových trhů, kde neexistuje fixní návratnost investic.
- Investice na peněžních trzích jsou považovány za velmi bezpečné, protože výnosy mají pevnou povahu. Jelikož je investice na tomto trhu bezpečná, znamená to také, že návratnost je nižší. Důvodem je kompromis rizika a návratnosti. Čím vyšší je riziko, tím vyšší je návratnost a naopak. Na druhé straně kapitálové trhy, které nemají fixní návratnost investic, mají ve srovnání s peněžními trhy volatilní povahu a jsou rizikovější. Kapitálové trhy však představují příležitost získat vysokou míru návratnosti.
- Nástroje peněžního trhu jsou ve své podstatě vysoce likvidní . To je důvod, proč finanční instituce a vlády přistupují na trh pro krátkodobé potřeby. Účelem tohoto trhu je inklinovat spíše k krátkodobým potřebám hotovosti než k investování do potřeb různých finančních institucí.
- Nástroje peněžního trhu mají krátkodobou povahu. Splatnost těchto nástrojů je obecně kratší než jeden rok. Splatnost těchto cenných papírů může být také méně než jeden den.
- Na tomto peněžním trhu dominují velkoobchodní transakce a drobní investoři, jako jste vy a já, nebudou mít přímý přístup na tento trh. Hlavním důvodem je velikost lístku nebo hodnota transakce. Transakce na peněžním trhu mají vysokou hodnotu na rozdíl od transakcí na kapitálovém trhu. Jednotliví investoři nebudou mít dostatek prostředků na vyrovnání se s tímto trhem.
Účastníci peněžního trhu
- Vláda různých zemí
- Centrální banky
- Soukromé a veřejné banky
- Podílové fondy
- Pojišťovny
- Nebankové finanční instituce
- Jiné organizace (tyto organizace jsou obecně na straně půjčující si trh a obecně obchodují s obchodními papíry, osvědčení o vkladech atd.)
Funkce
- Měnová rovnováha: Tento trh pomáhá dosáhnout rovnováhy mezi poptávkou a nabídkou krátkodobých fondů na trhu. To pomáhá dosáhnout peněžní rovnováhy
- Dostupnost finančních prostředků: Peněžní trh zpřístupněním finančních prostředků různým různým účastníkům trhu podporuje ekonomický růst země
- Kontrola likvidity: Vláda může kontrolovat likviditu v zemi prostřednictvím peněžního trhu. (V části Treasury Bills najdete informace o tom, jak lze kontrolovat likviditu vládou a centrální bankou.)
- Kontrola inflace: Kontrolou likvidity v marketingu může vláda kontrolovat také inflaci země. Pokud je likvidita kontrolována, bude mít tendenci kontrolovat stále rostoucí ceny na trhu.
- Podporuje úspory a investice v zemi tím, že poskytuje platformu pro investování / půjčování finančních prostředků velkoobchodním i maloobchodním investorům.
Druhy nástrojů peněžního trhu
Nástroje peněžního trhu mají svůj vlastní soubor jedinečných krátkodobých cenných papírů. Pojďme pochopit nejdůležitější z těchto cenných papírů.
# 1 - Volejte peníze
Volací peníze jsou jednou z nejlikvidnějších forem nástrojů peněžního trhu. Platnost je obvykle jeden pracovní den. Banky mohou mít nedostatky, které mohou financovat prostřednictvím půjček peněz na volání z peněžního trhu. Ostatní banky, které mají přístup nebo přebytečnou hotovost, mohou investovat do jiných bank prostřednictvím peněz za volání.
Toto se také nazývá bankovní peníze, i když se neomezuje pouze na banky. Jiné finanční instituce mohou také investovat / půjčovat si peníze z volání. Neexistuje žádný organizovaný trh s penězi za volání a transakce mezi bankami obvykle probíhají prostřednictvím telefonních hovorů / e-mailů / faxů. Sazba, za kterou si lze peníze z volání půjčit nebo investovat na trhu, se nazývá sazba za volání.
Hlavním důvodem, proč banky vyžadují peníze z volání, je udržování zákonných rezerv, jako jsou hotovostní rezervy. Banky musí každodenně udržovat určitou likvidní hotovost jako povinný požadavek většiny centrálních bank. V případě, že na konci dne bude nedostatek likvidní hotovosti, který nepokrývá povinný požadavek, obrátí se banky na fondy pro volání peněžního trhu.
# 2 - Pokladniční poukázky
Státní pokladniční poukázky vydává centrální banka země jménem její vlády. Kdykoli vláda potřebuje finanční prostředky, získává peníze na trhu prostřednictvím pokladničních poukázek. To je považováno za jednu z nejbezpečnějších investic, protože je podporováno samotnou vládou. Funkční období těchto účtů je obvykle od 14 dnů do 364 dnů.
# 3 - Obchodní dokumenty (CP)
Jak sám název napovídá, obchodní dokumenty obvykle používají různé společnosti k financování svých potřeb krátkodobého pracovního kapitálu, jako je splácení pohledávek z účtů, nákup zásob atd. Jedná se o nezajištěnou povahu, díky níž existuje podkladové aktivum společnost k ní připojená. V případě likvidace společnosti nebudou mít přednost před ostatními zajištěnými nástroji finančního trhu.
Jsou krátkodobé povahy s průměrnou splatností dva liché měsíce. Stejně jako státní pokladniční poukázky jsou i tyto vydávány se slevou, a proto se úrok neplatí zvlášť. Úroková míra je určena silami poptávky a nabídky likvidních prostředků na trhu.
# 4 - Osvědčení o vkladech (CD)
Certifikát o vkladu je druh termínovaného vkladu v bance. Pouze banka může vydat CD. Stejně jako všechny ostatní časové vklady mají i CD pevně stanovené datum splatnosti a nelze je před tímto datem likvidovat nebo vybrat. To bývá jednou z hlavních nevýhod depozitního certifikátu, protože omezuje jeho flexibilitu.
# 5 - Repos
Repo je krátká dohoda o zpětném odkupu. Vezměme si příklad, že banka A potřebuje finanční prostředky a banka B má přebytečné prostředky. Banka A uzavře s bankou B dohodu o prodeji svých cenných papírů (většinou státních pokladničních poukázek) a získá požadované prostředky od banky B. Tím to však nekončí. V dohodě je zakroucení, které uvádí, že banka A odkoupí tyto cenné papíry od banky B ke stanovenému budoucímu datu.
Jedná se o velmi krátkodobé zdroje. Mohou to být jen přes noc nebo po dobu jednoho měsíce v závislosti na dohodě mezi bankami. Ty jsou mezi bankami oblíbené, protože to vylučuje související kreditní riziko, protože cenné papíry jsou přímo převáděny na sebe.
Fondy peněžního trhu
Jak jsme viděli dříve, vstup pro retailové investory je omezen / omezen na peněžním trhu kvůli objemu transakcí. Retailoví investoři však mohou získat nepřímý přístup na tento trh prostřednictvím fondů peněžního trhu. Jedná se o vzájemné fondy, které investují peníze drobných investorů do různých nástrojů peněžního trhu. Retailoví investoři mohou nakupovat a prodávat podílové listy fondů peněžního trhu za převládající NAV prostřednictvím trhu podílových fondů, který je součástí kapitálového trhu.
