Význam OTC trhů
Význam OTC trhů je, že se jedná o trhy, kde obchodování s finančními cennými papíry, jako jsou komodity, měny, akcie, deriváty atd. A jiné nefinanční obchodní nástroje, neprobíhá na uznávaných burzách cenných papírů a místo toho probíhá přes přepážku, tj. přímo mezi oběma zúčastněnými stranami, s pomocí soukromých obchodníků s cennými papíry nebo bez nich.
Fungování OTC trhů
Trh mimoburzovního trhu (OTC) je decentralizovaný trh a nemá centrální fyzické umístění a obchod a komunikace mezi zúčastněnými stranami probíhá prostřednictvím různých režimů, jako jsou e-mail, telefon a vlastní elektronické obchodní systémy.
Ceny jsou závislé na nabídce a poptávce na trhu. Zúčastněné strany nakupují a prodávají cenné papíry za určité ceny s nebo bez pomoci makléřských obchodníků, kteří zajišťují likviditu obchodováním na vlastní účet a interním párováním objednávek nebo zveřejňováním kotací a prováděním s externími makléřskými obchodníky. Cenu cenných papírů a jiných nefinančních nástrojů ovlivňuje dostupnost informací o počtu a objemu pokynů (tj. Likvidita podkladových akcií) a načasování příkazů k nákupu a prodeji.
Ve Spojených státech se všichni makléři a obchodníci zapojeni do mimoburzovního obchodování musí zaregistrovat u Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Drobní investoři by měli provádět své transakce (příkazy k nákupu a prodeji) v cenných papírech OTCQX, OTCQB a Pink s pomocí brokera-dealera registrovaného společností FINRA.
Skupina OTC trhů
Dříve bylo mimoburzovní obchodování označováno jako obchodování „růžovým listem“. Ale tyto staré růžové listy byly společností OTC Markets Group překategorizovány na dnešní OTC Pink, OTCQB a OTCQX.
# 1 - OTC růžová
Růžový otevřený trh, označovaný také jako OTC růžové listy, je nejvíce neregulovanou a otevřenou platformou ze všech obchodních trhů. Nestanovuje žádná pravidla pro společnosti, aby zde byly uvedeny, a také společnosti nemusí podávat Komisi pro burzu cenných papírů. Jediným požadavkem je, že potřebují získat nabídky od makléře-dealera registrovaného u FIRA.
Výše uvedené vlastnosti OTC růžového trhu poskytují obchodní platformu pro domácí nebo zahraniční společnosti, které omezují jejich zveřejňování v USA, penny stock, stejně jako nouzi, delikventy, společnosti, které nejsou ochotny nebo schopny poskytnout informace potenciálním investorům.
Proto musí být investoři profesionální a vysoce sofistikovaní s vysoce rizikovou tolerancí pro obchodování ve společnostech, které mají pro veřejnost k dispozici omezené informace. Kvůli omezenému regulačnímu dohledu se také důrazně doporučuje, aby investoři postupovali s velkou opatrností a před jakýmkoli investičním rozhodnutím důkladně prozkoumali OTC růžové společnosti uvedené na seznamu, o které mají zájem.
# 2 - OTCQB
OTCQB, který hostí Venture Market, je druhou úrovní ve skupině OTC Market. Společnosti, které jsou zde uvedeny, jsou obecně malé a jsou v růstové fázi svého životního cyklu. Aby společnosti mohly začít obchodovat na trhu OTCQB, vztahují se na ně soubor předpisů. Požadavek na splnění minimálního souboru standardů snižuje možnost, aby se akciové společnosti Penny a podvodné korporace dostaly na trh QTCQB.
Společnosti, které zde obchodují, jsou otevřené povahy a jsou méně transparentní než jejich zavedené protějšky, což představuje hrozbu pro investory, kteří obchodují bez investiční prozíravosti. Investorům se proto doporučuje, aby při investování svého kapitálu do společností kótovaných na trhu QTCQB postupovali opatrně.
# 3 - OTCQX
OTCQX, který patří k nejvyšší úrovni ve skupině OTC Market Group, zahrnuje nadnárodní korporace, akcie společností s modrým čipem a skupiny, které jsou povinny prokázat svou integritu investorům. Aby se společnosti mohly dostat na OTCQX, musí projít přísnými požadavky na zveřejnění. Společnosti OTCQX musí plně dodržovat zákony vyhlášené americkou komisí pro výměnu cenných papírů. Tyto přísné zásady chrání zájmy investorů, protože penny akcie jsou vyloučeny.
Ačkoli společnosti kótované na burze podléhají přísné kontrole, zůstávají obchody soukromé. Vzhledem k decentralizované povaze OTCQX existuje prostor pro spekulativní investice, a tyto investice jsou proto považovány za trochu riskantní. I přes úroveň rizika má mnoho investorů v OTCQX neuvěřitelné výnosy.
Je třeba poznamenat, že míra rizika je mnohem menší než u ostatních dvou tržišť. Zde by společnosti podstoupily ověření, které je velmi podobné tomu, čemu by čelily s uznávanou burzou cenných papírů.
# 4 - OTC odkaz
Odkaz OTC je služba vlastněná a provozovaná skupinou OTC Markets Group a poskytuje odkaz obchodníkům a společnostem na každém ze tří výše zmíněných trhů. OTC Link funguje jako spojení pro jakoukoli společnost, která chce obchodovat v síti OTC Market Group. Nabídky, tj. Ceny za poptávku a nabídku, jsou získávány nebo zveřejňovány ze systému spravovaného skupinou Over The Counter Markets.
Výhody
- OTC trhy jsou decentralizované, a tak umožňují volný obchod s cennými papíry mezi zúčastněnými stranami bez zásahů vnějších stran.
- Obchodníci na OTC trzích si mohou ceny a makléřské obchody určovat sami.
- OTC poskytuje přístup k cenným papírům nebo akciím, které nejsou k dispozici na standardních burzách.
- OTC trhy ukládají méně předpisů.
- Penny akciové společnosti a další malé společnosti, které nejsou uvedeny na uznávaných burzách cenných papírů, mohou být uvedeny na OTC trhu.
- Investoři platí menší obchodní náklady, a tak mohou dosáhnout významné úrovně návratnosti.
Nevýhody
- Kvůli nedostatečné regulaci existuje větší riziko podvodů.
- Ceny cenných papírů nebo jiných nefinančních nástrojů jsou vysoce volatilní.
- OTC trhy představují hrozbu nízké likvidity.
- Při dokončování obchodu může dojít ke zpoždění.
- OTC trhy nemají transparentnost.
Stručně řečeno, OTC obchodování je neregulovaná forma obchodního systému, který podporuje kapitál, a tím pomáhá investorům při obchodování s těmi akciemi, které by jinak nebyly k dispozici na standardních burzách.
