Co je dluhopisové účetnictví?
Účtování dluhopisů znamená, jak zaúčtovat hotovost obdrženou od kupujícího po vydání dluhopisu v rozvaze a její dopady na stranu aktiv a pasiv, když jsou dluhopisy vydávány za nominální hodnotu, prémii nebo diskont. Například když je dluhopis vydán za nominální hodnotu, přijatá hotovost je zaznamenána na straně aktiv, zatímco stejná částka je vykázána na straně pasiv jako splatné dluhopisy.
Existují tři typy dluhopisů.
- Vydaný dluhopis v nominální hodnotě - Pokud se tržní úroková sazba rovná kuponové sazbě, pak emise dluhopisů je v par
- Dluhopis vydaný za prémiovou - Pokud je tržní úroková sazba nižší než úroková sazba kupónu, pak emise dluhopisů platí za prémiovou
- Dluhopis vydaný se slevou - Pokud je tržní úroková sazba vyšší než úroková sazba kupónu, pak je vydávání dluhopisů se slevou
# 1 - Účetnictví dluhopisů - Dluhopisy v nominální hodnotě
Zde si vezmeme základní příklad, abychom porozuměli účtování dluhopisů dluhopisů v nominální hodnotě.
Čtyřleté dluhopisy jsou vydávány v nominální hodnotě 100 000 USD 1. ledna 2008. Kupónová sazba je 8%. Vypočítejte emisní cenu dluhopisu za předpokladu, že tržní cena je 8% .
Krok 1 - Vypočítejte současnou hodnotu nominální hodnoty 100 000 $.
K výpočtu současné hodnoty můžete použít PV vzorec.
Krok 2 - Vypočítejte současnou hodnotu plateb kupónu dluhopisu.
Krok 3 - Vypočítejte emisní cenu dluhopisu.
- Toto je součet součtu současné hodnoty jistiny + současné hodnoty úroku = 73 503 + 26 497 = 100 000
- V tomto případě se nosná hodnota dluhopisu rovná splatným dluhopisům.
Krok 4 - Vypočítejte konečné rozvahové množství dluhopisů splatných za první rok.
- Hotovostní platba dluhopisů = nominální hodnota dluhopisů * kupónová sazba = 100 000 $ x 8% = 8 000
- Úrokové náklady (výkaz zisku a ztráty) = Cena emise dluhopisů x Úroková sazba = 100 000 $ x 8% = 8 000
- Vezměte prosím na vědomí, že úrokové náklady vykázané ve výkazu zisku a ztráty a platby dluhopisových kupónů jsou stejné.
Krok 5 - Vyplňte tabulku Účetnictví dluhopisů
- Vypočítejte konečnou částku rozvahy dluhopisů splatných za každý rok.
- Upozorňujeme, že konečná splatná částka dluhopisů je stejná jako 100 000 USD každý rok, protože se jedná o obligaci v nominální hodnotě
# 2 - Prémiové dluhopisy
Vezměme si stejný příklad pro účtování dluhopisů prémiových dluhopisů. Jedinou změnou tržní úrokové sazby je 7%.
Čtyřleté dluhopisy jsou vydávány v nominální hodnotě 100 000 USD 1. ledna 2008. Kupónová sazba je 8%. Vypočítejte emisní cenu dluhopisu za předpokladu, že tržní úroková sazba je 7%
Krok 1 - Vypočítejte současnou hodnotu nominální hodnoty 100 000 $.
Krok 2 - Vypočítejte současnou hodnotu plateb kupónu dluhopisu.
Krok 3 - Vypočítejte emisní cenu dluhopisu.
- Toto je součet součtu současné hodnoty jistiny + současné hodnoty úroku = 76 290 + 27 098 = 103 387
- Zde se účetní hodnota dluhopisu nerovná splatným dluhopisům, protože tento dluhopis je vydáván s přirážkou.
Účetní hodnota se zjistí podle následujícího vzorce:
- Účetní hodnota = dluhopisy splatné + neamortizovaná prémie
- Účetní hodnota = 100 000 + 3 387 = 103 387
Krok 4 - Vypočítejte úrokové náklady a výplaty kupónu dluhopisu
- Hotovostní platba dluhopisů = nominální hodnota dluhopisů * kupónová sazba = 100 000 $ x 8% = 8 000
- Úrokové výdaje (výkaz zisku a ztráty) = Cena emise dluhopisů x Úroková sazba = 103 387 $ x 7% = 7 237 $
- Vezměte prosím na vědomí, že úrokové náklady vykázané ve výkazu zisku a ztráty a platby dluhopisových kupónů se zde liší.
- Také každý rok se úrokové náklady mění s konečnou hodnotou dluhopisů splatných v rozvaze.
Krok 5 - Vypočítejte konečné rozvahové množství dluhopisů k zaplacení
- Vypočítejte konečnou částku v rozvaze = Počáteční účetní hodnota - kupónové platby + úrokové náklady
- Konečná rozvaha (2008) = 103 387 - 8 000 + 7 237 $ = 102624
- Stejně tak se počáteční účetní hodnota roku 2009 bude rovnat splatné částce dluhopisů na konci rozvahy.
Krok 6 - Vyplňte tabulku Účetnictví dluhopisů
Jak si všimneme z níže uvedené tabulky, částka konečného zůstatku se při splatnosti pohybuje směrem k nominální hodnotě dluhopisu.
# 3 - Účetnictví dluhopisů - diskontní dluhopisy splatné
Vezměme si stejný příklad dluhopisů účtujících o diskontním dluhopisu s tržní úrokovou sazbou 9%.
Čtyřleté dluhopisy jsou vydávány v nominální hodnotě 100 000 USD 1. ledna 2008. Kupónová sazba je 8%. Vypočítejte emisní cenu dluhopisu za předpokladu, že tržní cena je 9%.
Krok 1 - Vypočítejte současnou hodnotu nominální hodnoty 100 000 $.
Krok 2 - Vypočítejte současnou hodnotu plateb kupónu dluhopisu.
Krok 3 - Vypočítejte emisní cenu dluhopisu.
- Jedná se o součet současné hodnoty jistiny + současné hodnoty úroku = 70 843 + 25 918 = 96 760
- Zde se účetní hodnota dluhopisu nerovná splatným dluhopisům, protože tento dluhopis je vydáván se slevou
Účetní hodnota se zjistí podle následujícího vzorce:
- Přepravní hodnota = dluhopisy splatné + neamortizovaná sleva
- Účetní hodnota = 100 000 - 3240 = 96 760
Krok 4 - Vypočítejte úrokové náklady a výplaty kupónu dluhopisu
- Hotovostní platba dluhopisů = nominální hodnota dluhopisů * kupónová sazba = 100 000 $ x 8% = 8 000
- Úrokové náklady (výkaz zisku a ztráty) = Cena emise dluhopisů x Úroková sazba = 96 760 $ x 9% = 8 708
- Vezměte prosím na vědomí, že úrokové náklady vykázané ve výkazu zisku a ztráty a platby dluhopisových kupónů se zde liší.
- Také každý rok se úrokové náklady mění s konečnou hodnotou dluhopisů splatných v rozvaze.
Krok 5 - Vypočítejte konečné rozvahové množství dluhopisů splatných v prvním roce.
- Vypočítejte konečnou částku v rozvaze = Počáteční účetní hodnota - kupónové platby + úrokové náklady
- Konečná rozvaha (2008) = 103 387 - 8 000 + 8 708 USD = 97 469
- Stejně tak se počáteční účetní hodnota roku 2009 bude rovnat splatné částce dluhopisů na konci rozvahy.
Krok 6 - Vyplňte tabulku Účetnictví dluhopisů
Jak si všimneme z níže uvedené tabulky, částka konečného zůstatku se při splatnosti pohybuje směrem k nominální hodnotě dluhopisu.
