Co jsou indexové fondy?
Indexové fondy je forma podílového fondu vytvořená tak, aby replikovala a srovnávala expozici a výkonnost konkrétního indexu země, jako je S&P, NASDAQ atd., A pomáhá investorům převzít širokou tržní expozici kvůli částce investované do různých akcií z různých hospodářských odvětvích.
Příklady indexových fondů
Níže uvádíme některé příklady indexů z celého světa.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- FTSE index celého světa
- Globální index Russell
Některé indexové fondy jsou navíc uvedeny pod
- Investiční služby indexového fondu Vanguard 500
- Indexový fond Schwab S&P 500
- Fidelity 500 indexový fond
- Fond T. Rowe Price Equity Index 500
- VanguradCelkový index akciového trhu
Vlastnosti indexových fondů
Existuje mnoho důvodů, proč jsou indexové fondy oblíbené i u investičních guru, jako je Warren Buffet a John Bogle, a jejich základní důvod je uveden v jeho výhodách níže:
- Nižší náklady: Ve srovnání s aktivně spravovanými podílovými fondy, kde dochází k pravidelnému střídání portfolií, je indexový fond pasivně spravován s malým počtem transakcí. Tím se tedy snižuje významný poměr výdajů těchto indexových fondů.
- Automatická rebalance: Protože indexový fond pokračuje ve sledování a replikaci indexu jakékoli země, je tedy přirozené, že bude zahrnovat i nejlepší vítěze a automaticky vyčistí portfolio odstraněním nedostatečně výkonných. Proto dochází k automatickému rebalancování, které probíhá s malou nebo žádnou aktivní správou od správce fondu.
- Diverzifikace: Nebude existovat žádné odvětvové ani bezpečnostní riziko. Vzhledem k tomu, že široce založený index pokrývá různé oblasti nebo odvětví hospodářství, má indexový fond, který se replikuje totéž, výhodu diverzifikace. Zpomalení v konkrétním sektoru nebude mít významný dopad na fond jako celek. Jelikož se investice v tomto případě nachází v koši cenných papírů, umožní tyto fondy vystavit nebo vsadit na široký trh.
- Snadná správa: Ze strany správce fondu není vyžadována žádná aktivní správa, nebo není vyžadována žádná aktivní správa. Není pod stálým tlakem, aby generoval alfa více než index. Správce fondu musí pouze replikovat portfolio do portfolia indexu. Z tohoto důvodu je ze strany správce fondu vynaloženo minimální úsilí, a jedná se tedy o fond, který je poměrně snadno spravovatelný.
- Dobře se hodí pro efektivní trhy: Často se uvádí, že jak se trhy stávají efektivnějšími, tj. Ceny akcií rychle a efektivně odrážejí a začleňují všechny informace, bude existovat malý prostor pro generování alfa nebo nadměrných výnosů než index prostřednictvím metoda aktivního investování.
- Pasivní správa: Správce indexového fondu pouze usiluje o nákup a držení cenných papírů, které by představovaly index a dále by odpovídaly jeho výkonnosti. Neexistuje tedy žádné riziko, že si vyberete špatné zásoby nebo že se budete obávat nedostatečné výkonnosti, jako je tomu v případě aktivně spravovaných fondů.
Nevýhody indexových fondů
Tyto fondy však mají určité nevýhody, které jsou uvedeny jako:
- Negativní korelace s trhem: Indexové fondy nepředstavují ochranu proti negativním dopadům. Vzhledem k tomu, že portfolio indexových fondů pozitivně koreluje s trhem, bude portfolio jako celek pozorovat prudký pokles, kdykoli dojde k tržní korekci. Ačkoli existují značné zisky v proinflaci, indexový fond vás nechává výrazně zranitelnou vůči mínusu
- Omezené vystavení strategiím: Vzhledem k tomu, že investor nemá kontrolu nad portfoliem, nebude schopen mít úspěch s různými strategiemi. Nebudou žádné úvahy o koupi hodnotových nebo růstových akcií, když se index pouze replikuje,
- Žádné velké zisky : Existuje možnost, že aktivně spravovaný fond může dále porazit trh a získat působivé zisky. To má tendenci ztrácet, protože investor by se obvykle vzdal možnosti takových obrovských zisků. Někdy to nenese potenciál předstihnout trhy a vytvořit alfa, jak to mohou některé z aktivně spravovaných fondů udělat
- Nedostatečná flexibilita : Vzhledem k tomu, že manažeři indexových fondů podléhají požadavkům dodržovat konkrétní zásady a postupy, které mají být prováděny současně s indexem, může jim chybět diskrétnost a flexibilita provádět konkrétní změny v portfoliu, které považují za vhodné
Omezení
Správce fondu má malou nebo žádnou kontrolu nad portfoliem, protože pouze bude mít tendenci sledovat a replikovat index. Neexistuje tedy žádná flexibilita experimentovat se specifickými strategiemi, jak porazit trh a generovat tak pro investory alfa
Závěr
Indexové fondy mají tendenci prospívat investorům, kteří se postupně vystavují celé ekonomice, a to díky široké základně, kterou tyto fondy obvykle mají. Diverzifikace bude probíhat za relativně nízkou cenu a zdá se, že to prospívá investorovi. Jelikož je spravován pasivně, i pro správce fondu by bylo docela snadné vyvážit kontrast s aktivně spravovaným fondem.
Vzhledem k omezené kontrole a nedostatečné flexibilitě při výběru akcií, které vstupují do portfolia a tvoří jej, však existuje určitá nevýhoda, protože vzhledem k efektivním dovednostem správce fondu mohou velmi dobře hledat porazit trh a generovat alfa pro všechny své investory.
Nicméně v průběhu let se těmto fondům podařilo získat nesmírnou popularitu mezi investující veřejností díky diverzifikaci a nízkým nákladům, protože tyto fondy přinášejí výnos, který přímo souvisí s tržním výnosem.
