Zkouška CFA® (podrobnosti o kurzu, osnovy, poplatky) - Proč Puruse CFA zkouška?

Zkouška CFA

Existuje mnoho pověření a stupňů, které finanční profesionál může mít. Neexistuje však nikdo jiný než Chartered Financial Analyst® nebo CFA®, který si získává respekt nebo se tak důsledně zaměřuje na rozvoj investičních dovedností a znalostí. Časopis The Economist označil chartu CFA® jako „zlatý standard“ a napsal, že:

() Kvalifikace je zhruba ekvivalentní specializovanému postgraduálnímu finančnímu vzdělání, včetně směsi ekonomiky, etiky, práva a účetnictví … Zatímco po celém světě jsou k dispozici desítky tisíc finančních titulů, od vynikajících po bezcenné, je pouze jedním CFA®, spravovaným a prověřovaným americkou asociací finančních profesionálů, CFA® Institute.

Moje cesta k získání mé CFA® Charter byla docela vzrušující, obohacující i náročná. Bylo mnoho vzestupů a pádů - prošel jsem CFA® úroveň 1 a CFA® úroveň 2 najednou. CFA® úroveň 3 však byla tvrdým orieškem. Trvalo mi 3 pokusy projít úrovní CFA® 3. CFA® Charter byla neuvěřitelně přínosná pro moji kariéru analytika v oblasti výzkumu kapitálu. Naposledy jsem obdržel fantastickou zprávu, že můj mladší bratr Neeraj Vaidya (pracuje společně s generálním ředitelem globální firmy a žije v Dubaji) také prošel zkouškou CFA® úrovně 3. Nyní se těší na podání žádosti o CFA® Charter. Jsem si jistý, že má před sebou skvělou kariéru.

Zúčastnit se zkoušky CFA® úrovně 1? - Podívejte se na těchto vynikajících 70+ hodin výukových kurzů CFA® úrovně 1

Nenechte si ujít ani CFA - důležitá data a plány.

Pokud jsou někteří z vás zmatení mezi CFA® vs. FRM, zde je rychlá infografika, která vám může trochu pomoci - CFA® vs. FRM

Vyškolil jsem a mentoroval stovky studentů na zkoušku CFA® a nyní doufám, že prostřednictvím svého blogu rozšířím povědomí o tomto nejcennějším programu CFA®. Tento článek se zaměřuje na matice a šrouby zkoušky CFA® -

• • O programu CFA®
  • Proč sledovat CFA®?
  • Formát zkoušky CFA®
  • Závaží / rozpis zkoušek CFA®
  • Poplatky za zkoušku CFA®
  • Výsledky CFA® a míra úspěšnosti
  • CFA® Curriculum Books vs. Schweser Notes
  • Požadavky na zápis
  • Příležitosti ke stipendiu
  • Užitečné zdroje pro přípravu na zkoušku CFA®

Co je zkouška CFA?

Program Chartered Financial Analyst (CFA®), spravovaný institutem CFA® Institute, nabízí učební plán a zkoušku na úrovni absolventa, které vám rozšíří pracovní znalosti a praktické dovednosti související s investičním rozhodováním.

Role	Správa portfolia, Správa majetku, Investiční rozhodování, Investiční analýza
Zkouška	Program CFA® se skládá ze tří zkoušek (úrovně I, II a III).
Termíny zkoušek CFA®	Úroveň CFA® 1 - provádí se dvakrát ročně (1. prosinec a 1. červen); CFA® úrovně 2 a 3 fungovaly jednou ročně (1. červnový týden)
Dohoda	Každá ze tří úrovní programu CFA® navazuje na předchozí a každá je zakončena celodenní šesthodinovou zkouškou. Uchazeči musí projít každým testem, než postoupí na další vyšší úroveň, ale smí opakovat vyšetřování, pokud neprospějí.
Způsobilost	Musíte mít jeden z následujících titulů : Bakalářský (nebo ekvivalentní) titul Být v posledním ročníku bakalářského studijního programu Mít čtyři roky odborné pracovní praxe Mít kombinaci odborné práce a univerzitní praxe v celkové délce nejméně čtyři roky
Kritéria dokončení programu	Úspěšně složit tři zkoušky; Mít čtyři roky odborných pracovních zkušeností v procesu rozhodování o investicích; Připojte se k CFA® Institute jako řádný člen
Doporučené hodiny studia	Doporučuje se minimálně 300 hodin přípravy na úroveň zkoušky CFA®.
Co vyděláš?	Charta CFA®

Proč absolvovat zkoušku CFA®?

Vzhledem k času, penězům a úsilí stojí za to sledovat označení CFA®? Níže jsou uvedeny hlavní důvody, proč byste měli mít datum CFA® -

• • CFA® je nejuznávanější globální označení pro finanční profesionály po celém světě.
  • Nejen zaměstnavatelé, ale také klienti považují CFA® Charterholders za odborníky na finance.
  • Kariérní postup díky označení CFA® není žádným nápadem. Tento program je nápomocný v oblasti investičního bankovnictví, správy portfolia, investičního výzkumu a analýzy zabezpečení atd.
  • Nedávný průzkum institutu CFA® uvedl, že charterholders CFA® primárně pracují jako manažeři portfolia (22%), analytici výzkumu (14%) a vedoucí pracovníci (7%)

zdroj - CFA® Institute

V červenci 2016 navíc Institut CFA® provedl průzkum mezi kandidáty na CFA® a jako primární motivaci k složení této zkoušky shledal níže uvedené důvody -

• • 37% absolvuje tuto zkoušku z důvodu příležitostí kariérního postupu, které se otevírají
  • Dalších 20% to dělá, aby dosáhlo vyšší úrovně znalostí
  • 10% věří, že to zvyšuje šance na získání zaměstnání.

Zde si můžete stáhnout všechny podrobnosti průzkumu - průzkum CFA®.

Formát zkoušky CFA®

V následující tabulce jsou uvedeny základní oblasti zkoušky CFA®.

Zkouška CFA®	CFA® úroveň 1	CFA® úroveň 2	CFA® úroveň 3
Soustředí se na	Základní pojmy ve financích	Vlastní kapitál, stálý příjem a účetnictví	Aplikace pro správu portfolia
Formát zkoušky	Více možností se 3 možnostmi	Sada položek / Mini případová studie	Sada předmětů + esej
Dotazy	240 MCQ	20 sad položek	10 sad položek + 12 esejí
Ranní zasedání	120 MCQ	10 sad položek	12 esejí
Odpolední zasedání	120 MCQ	10 sad položek	10 sad položek
Doba trvání	6 hodin	6 hodin	6 hodin

Důležité nejdůležitější body ve formátu zkoušky CFA®

Zkouška CFA® úrovně 1

• Tato zkouška se zaměřuje především na vývoj základních konceptů v oblasti financí.
• Formát otázek s výběrem odpovědí usnadňuje účastníkům zkoušek; je však třeba poznamenat, že v průměru máte na jednu otázku přibližně 1,5 minuty.
• Žádné negativní značení

Zkouška CFA® úrovně 2

• Formát zkoušky je mini případ, který má průměrně 1,5 stránky
• Každá sada položek nebo mini případy mají šest otázek, odpovědi na každou otázku mohou záviset na vaší dříve zodpovězené otázce.
• Žádné negativní značení

Zkouška CFA® úrovně 3

• Je důležité si uvědomit, že ranní sezení je formátem eseje, kde musí uchazeči řešit případové studie a psát vhodné odpovědi
• Odpolední sezení je podobné formátu CFA® úrovně 2, kde existují mini případové studie s odpověďmi na otázky s výběrem odpovědí
• Žádné negativní značení

Závaží / rozpis zkoušek CFA®

Níže jsou uvedeny tematické oblasti CFA® (2020) v každé úrovni.

Tématická oblast	CFA® úroveň 1	CFA® úroveň 2	CFA® úroveň 3
Etické a profesionální standardy	15%	10–15%	10–15%
Kvantitativní metody	10%	5-10%	-
Ekonomika	10%	5-10%	5-10%
Finanční výkaznictví a analýza	15%	10–15%	-
Podnikové finance	10%	5-10%	-
Kapitálové investice	11%	10–15%	10–15%
Pevný příjem	11%	10–15%	15-20%
Investice do derivátů	6%	5-10%	5-10%
Alternativní investice	6%	5-10%	5-10%
Správa portfolia a správa bohatství	6%	5-10%	30-40%
Celkový	100%	100%	100%

CFA® úroveň 1

• Hlavním zaměřením zkoušky CFA® úrovně 1 je vytvoření pevného základu v oblasti financí.
• Vezměte prosím na vědomí, že finanční výkaznictví a analýza, etika a kvantitativní analýza představují téměř 50% váhy zkoušky. Pokud u těchto 3 témat dosáhnete dobrých výsledků, existuje velká šance na složení zkoušky CFA® úrovně 1. Nelze však ignorovat další problémy, z nichž některé jsou jednodušší a můžete v nich získat dobré body.
• Zkouška CFA® úrovně 1 je pro absolventy financí a ty, kteří mají předchozí znalosti účetnictví, relativně jednodušší.
• Pro absolventy nefinančních oborů (inženýry, vědu, umění atd.) Může být finanční výkaznictví a analýza trochu náročné. Nesmíte se však příliš starat. Pokud věnujete tomuto tématu vhodný čas, měli byste se proplout. Můžete se podívat na toto financování pro nefinanční výukový program.
• Jako inženýrovi a MBA Finance se mi studium finančního výkaznictví a kvantitativní analýzy a kvantitativní analýzy zdálo o něco snazší. Hodně jsem však bojoval s etikou a ekonomikou.

CFA® úroveň 2

• • CFA® úroveň 2 je ve srovnání s úrovní CFA® 1 mírně choulostivou zkouškou, a to ze 2 důvodů a) osnovy jsou nyní náročnější ve srovnání s úrovní CFA® úrovně 1 ab) konkurence je mezi vážnými kandidáty, kteří složili zkoušku úrovně 1 .
  • Čtyři témata - etika, finanční výkaznictví a analýza, kapitálové investice a stálý příjem představují přibližně. 50% -80% z hmotnosti.
  • Významná změna ve vzoru spočívá v tom, že v každé relaci (Ranní a odpolední relace) je sada 21 položek (každá kolem 400–800 slov) se šesti otázkami s výběrem odpovědí. Těchto šest otázek může být na sobě navzájem závislých nebo nezávislých.

CFA® úroveň 3

• • Hlavním trikem při zkoušce na úrovni 3 CFA® je Esej typu otázkové práce. Od zkoušky CFA® se od vás očekává, že budete psát eseje poprvé.
  • Páteří dokumentu Essay Type Question Paper je správa portfolia (představující 45% hmotnost). Je běžnou moudrostí, že esej typu Otázky k otázkám vytváří situaci typu „rozbít“. Zjistilo se, že odpolední zkouška, která se skládá z otázek týkajících se položek, je pro většinu kandidátů relativně jednodušší.
  • Jsem typický člověk s notebookem a gadgetem a moc nepoužívám pero a notebook. Pro tuto zkoušku jsem si po téměř 5 letech vybral pero pro seriózní rukopis a uvědomil jsem si, že můj text je sotva čitelný. Musel jsem si trochu procvičit rukopis, abych překonal minimální čitelnost. Dokonce i tehdy si vzpomínám, že mě po ranním zasedání bolí ruce, takže lepší praxe (ruční) psaní.

Poplatky za zkoušku CFA®

Níže jsou uvedeny poplatky za zkoušku za zkoušku CFA® June 2020 (úrovně I, II, III)

Poplatky za registraci na zkoušky CFA 2020 a termíny
Termíny registrace	Nový kandidát	Konec lhůt
Registrační poplatek	Celkem: - 700 USD	končí 2. října 2019
Standardní registrační poplatek	Celkem: - 1 000 USD	končí 12. února 2020
Poplatek za pozdní registraci	Celkem: - 1450 USD	končí 11. března 2020

• • Poprvé je poplatek za registraci 700 $. Pamatujte také, že je mnohem levnější registrovat se na zkoušku dříve. Poplatky za zkoušky ve 3. lhůtě (1450 USD) stojí téměř dvakrát tolik než v první lhůtě (700 USD).

Výsledky CFA® a míra úspěšnosti

Výsledky CFA® jsou obvykle vyhlášeny po osmi týdnech od data zkoušky CFA. Výsledky zkoušek CFA® úrovně 1 a 2 jsou k dispozici jak na webu CFA® Institute, tak prostřednictvím e-mailů. Výsledky CFA® úrovně 3 jsou k dispozici do deseti týdnů po zveřejnění dne zkoušky.

Z každých 100 kandidátů na CFA® to nakonec prolomí jen 15 kandidátů!

Než budeme diskutovat o individuální úrovni absolvování zkoušek CFA® Exam, bude zajímavé podívat se na celkovou míru dokončení. Míra dokončení (%) je počet uchazečů, kteří složili kumulativně zkoušky CFA® úrovně 3, dělený celkovým počtem kumulativních uchazečů, kteří se někdy pokusili o zkoušku CFA®. Toto číslo nám poskytuje širokou představu o tom, kolik konečně pronásledovalo a vyčistilo všechny 3 úrovně.

• • Od založení celkem 15,4% kandidátů CFA® prošlo zkouškami CFA® úrovně 3.
  • V poslední době (2005–2014A) byla pozorována celková míra dokončení 14,6%.
  • To znamená, že z každých 100 kandidátů na CFA® asi 15 kandidátů na CFA® nakonec projde úrovní CFA® 3. Zbývajících 85 kandidátů se však nakonec může odhlásit.

Rok	Celkový počet kandidátů CFA	Kandidáti na CFA Level 3 Pass	Míra dokončení
1963-2014A	1997397	306795	15,4%
2005-2014A	1344097	195815	14,6%

Nyní se podívejme na pomíjivé sazby pro jednotlivé úrovně.

Míra úspěšnosti zkoušky CFA® úrovně 1 se blíží 45%

• • Za posledních 10 let se míra úspěšnosti zkoušky CFA® úrovně 1 pohybovala v rozmezí 43% až 45%, s průměrným stupněm úspěšnosti 43%
  • Průměrná úspěšnost prosincové zkoušky byla 43%
  • Průměrná úspěšnost zkoušky pro prosinec 2018 byla 45%
  • Průměrná úspěšnost zkoušky z června 2014 byla vyšší o 40% (atraktivní!)
  • Průměrná míra úspěšnosti pro CFA 2015, potřebujete úroveň 1-42%, úroveň 2-46% a úroveň 3-54%.
  • Průměrná míra úspěšnosti pro CFA 2016 potřebujete úroveň CFA 1-43%, úroveň CFA 2-46% a pro úroveň CFA 3-54%
  • Průměrná míra úspěšnosti pro CFA 2017 potřebujete úroveň CFA 1-43%, úroveň CFA 2-47% a pro úroveň CFA 3-54%
  • Průměrná míra úspěšnosti pro CFA 2018 potřebujete úroveň CFA 1-43%, úroveň CFA 2-45% a pro úroveň CFA 3-56%
  • Průměrná míra úspěšnosti pro CFA 2019 potřebujete úroveň CFA 1-41%, úroveň CFA 2-44% a pro úroveň CFA 3-56%

Míra úspěšnosti zkoušky CFA® úrovně 2 se blíží 44%

• • Za posledních 10 let se míra úspěšnosti zkoušky CFA® úrovně 2 pohybovala v rozmezí 32% až 56% s průměrným stupněm úspěšnosti 44%
  • Míra úspěšnosti zkoušky v červnu 2014 byla nejvyšší na 46% za posledních 8 let.
  • K vymazání CFA 2015 potřebujete úroveň 1-42%, úroveň 2-46% a úroveň 3-54%.
  • CFA 2016 potřebujete úroveň CFA 1-43%, úroveň CFA 2-46% a pro úroveň CFA 3-54%
  • CFA 2017 potřebujete úroveň CFA 1-43%, úroveň CFA 2-47% a pro úroveň CFA 3-54%
  • CFA 2018 potřebujete úroveň CFA 1-43%, úroveň CFA 2-45% a pro úroveň CFA 3-56%
  • CFA 2019 potřebujete úroveň CFA 1-41%, úroveň CFA 2-44% a pro úroveň CFA 3-56%

Máte šanci 50:50 na složení zkoušky CFA® úrovně 3.

• • Za posledních 10 let se míra úspěšnosti zkoušky CFA® úrovně 3 pohybovala v rozmezí 50% až 76%, s průměrným stupněm úspěšnosti 56%
  • Průměrná 14letá míra úspěšnosti pro všechny tři úrovně CFA (od roku 2003 do roku 2016) byla 52%
  • Míra úspěšnosti zkoušky CFA® úrovně 3 (červen 2018) je 56%.
  • Míra úspěšnosti zkoušky CFA® úrovně 3 (červen 2019) je 56%.

CFA® Curriculum vs Schweser?

Abychom odpověděli na výše uvedenou otázku, podívejme se nejprve na srovnání na vysoké úrovni mezi těmito dvěma.

Atribut	CFA® Curriculum Books	Schweser
Náklady	150 $ + poštovné	649 $
Stránky	2600+	1000-1100
Hloubka pokrytí	Do hloubky	Shrnuto
Mock testy	1-2	6
Konec kapitoly Otázky	Ano	Ano
Banka otázek	Ne	Ano

Vezměte prosím na vědomí, že ve Schweseru je k dispozici mnoho balíčků. Pro výše uvedené srovnání jsem zahrnul cenu jejich balíčku Essential Self-study. Než se pokusím odpovědět na výše uvedenou otázku, nejdůležitější otázkou, kterou si musíte položit, je, kolik času hodláte (zvažte realitu) strávit zkouškou CFA® úrovně 1. Vaše příprava (poznámky k osnovám CFA® vs. poznámky Schwesera) bude záviset na množství času, které jste ochotni strávit.

Níže je moje sada tipů, které se mohou ukázat jako užitečné (platí pouze pro zkoušku CFA® úrovně 1

Pokud máte 5měsíční čas na přípravu na zkoušku?

Pojďme čelit pravdě; nemáte spoustu času na přípravu a složení této zkoušky CFA® úrovně 1. Máte však jen dost času na to, abyste podali nejlepší šanci. S tímto doporučuji následující -

• Zapomeňte na učebnice učebnic CFA®. Jenom běžnou moudrostí sdílenou na většině fór CFA® trvá projít učebnicemi CFA® (na které nemáte dostatek) více než 200 hodin
• Projděte si videonávody Schweser. To může trvat maximálně 20 hodin a jsou dobrým výchozím bodem pro přípravu na zkoušku.
• Jakmile se podíváte na videa, projděte si podrobně Schweserovy poznámky. Ačkoli se jedná o souhrnnou verzi knih CFA®, domnívám se, že jsou dostatečné k tomu, aby vám složili zkoušku. Čtení Schweserových poznámek bude trvat přibližně 80 hodin
• Zbývající čas (pokud existuje), který musíte vynaložit na pokus o co nejvíce Mock Papers a revizi konceptu.
• Měl jsem jen pět měsíců na přípravu na zkoušku CFA® úrovně 1 a použil jsem tuto strategii k složení zkoušky CFA® úrovně 1.

Pokud máte na přípravu na zkoušku 200–250 hodin?

Pokud můžete strávit přípravou na zkoušku 200–250 hodin, budete v dilematu - Mám se dotknout učebních osnov CFA®, nebo se mám podívat na Schweserovy poznámky nebo obojí?

• • Upřímně řečeno, budete se muset rozhodnout pro jeden z těchto dvou, ale ne oba. Buď si můžete přečíst knihy učebních osnov CFA® jednou (ano, pouze jednou!), Nebo můžete zvládnout Schweser tím, že se naučíte z jejich video tutoriálů, několikrát si přečtete poznámky, procvičíte falešné papíry atd., Vše za 200-250 hodin .
  • Mým návrhem by zde bylo dosud se nedotýkat učebních osnov CFA® a trávit čas konceptem Mastering Schweser podle časového rozvrhu uvedeného v níže uvedeném grafu.

Pokud máte luxus strávit 300 hodin?

Pokud máte více než 300 hodin, pak vám velmi doporučuji kombinaci knih CFA® Curriculum a Schweserových poznámek.

• • Nejlepším způsobem je začít s video tutoriály Schweser a přejít na poznámky Schweser, abyste se ujistili, že jste ze zkoušek zvládli všechny základní pojmy.
  • Poté bych vám doporučil podívat se na příklady CFA® Blue Box (popsané v kapitolách) a poté na otázky týkající se konce kapitoly (EOC). To může trvat dalších 80–100 hodin.

Pokud máte méně než 100 hodin

• • Brutální rada, běž domů! Nezkoušejte štěstí. Za registraci zkoušky byste již utratili více než 1 000 $. Proč tento pokus promarnit?
  • Zvažte možnost výběru, pokud jste se již zaregistrovali na zkoušku CFA®. Pravidla pro výběr nabízená institutem CFA® se mohou hodit. Podrobnosti zobrazíte kliknutím sem.

Požadavky na zápis

Pro vstup do programu CFA® existují dva základní požadavky -

• Udělejte si bakalářský (nebo ekvivalentní) titul v USA nebo v době registrace v posledním ročníku bakalářského studijního programu
  • nebo mít čtyři roky kvalifikované a profesionální pracovní zkušenosti (nemusí souviset s investicemi)
  • nebo kombinace pracovních a vysokoškolských zkušeností v celkové délce nejméně čtyř let.
  • Vezměte prosím na vědomí, že pozice na částečný úvazek se nekvalifikují a čtyřletý součet musí být před zápisem získán.
• Mějte platný mezinárodní cestovní pas - je vyžadován pro registraci a registraci na zkoušku CFA®.

Příležitosti ke stipendiu

Institut CFA® poskytuje dva typy stipendií -

Získejte přístup ke stipendiu

• • Jedná se o stipendium podle potřeby určené pro ty, kteří si nemohou dovolit plné poplatky za program CFA®.
  • Kromě finančních potřeb jsou za faktory považovány také akademické, profesní nebo jiné úspěchy kandidáta, zájem kandidáta na uplatňování charty CFA®, překážky překonané kandidátem atd.
  • Každý kalendářní rok je žadatelům o program CFA® uděleno více než 2 600 stipendií.

Vědecké stipendium

• • To je dáno kritickým ovlivňovatelům v akademické sféře a finanční komunitě.
  • Toto stipendium na zvyšování povědomí je navrženo ke zvýšení povědomí o programech institutu CFA® mezi klíčovými ovlivňujícími subjekty tím, že umožňuje určitým strategicky umístěným skupinám a jednotlivcům distribuovat a přijímat registrace na zkoušky za snížené ceny.

Další podrobnosti najdete na stránce stipendií CFA®.

Užitečné zdroje pro přípravu na zkoušku CFA®

• • CFA® Course of Study - CFA® Institute
  • Vzorový materiál CFA® úrovně 1 - Schweser
  • CFA® Video Tutoriály - Irafanulla
  • Informace o zkoušce CFA® - Wikipedia
  • Diskusní fórum CFA® - AnalystForum
  • Zkouška CFA® vs. FRM

Co dále?

Pokud jste se dozvěděli něco nového nebo se vám příspěvek líbil, zanechte prosím níže komentář. Dej mi vědět, co si myslíš. Mnohokrát děkuji a buďte opatrní. Šťastné učení!

Užitečné příspěvky

• Zkouška CFA úrovně 2
• CFA® a MBA
• Porovnání CFA® a FRM
• Obtížnost CFA® vs. CFP

„Institut CFA nepodporuje, nepropaguje ani nezaručuje přesnost ani kvalitu Wallstreetmojo. CFA® a Chartered Financial Analyst® jsou registrované ochranné známky vlastněné CFA Institute. “