Co jsou dividendy v prodlení?
Dividenda v prodlení není nic jiného než kumulativní částka dividendy nevyplacená k očekávanému datu kumulativnímu preferovanému akcionáři. Může se to stát z důvodů, že společnost nemusí mít dostatečný hotovostní zůstatek k výplatě dividend.
Důležité podmínky
Pro pochopení dividendy v prodlení musíme nejprve vědět o níže uvedených podmínkách:
- Obyčejné akcie / akciové akcie: Obyčejní akcionáři jsou vlastníkem společnosti. Mají hlasovací práva. Dividendu dostávají až po výplatě dividend preferenčním akcionářům.
- Kumulativní prioritní akcie: Kumulativní preferenční akcionáři dostávají pevnou dividendovou sazbu a mají přednost před kmenovými akciemi. Ale nemají hlasovací práva. Pokud společnost nemá dostatek hotovosti k výplatě dividendy, kumuluje se dividenda kumulativních preferenčních akcionářů. Bude vyplacena v budoucnu, kdy společnost prohlásí dividendu.
- Nekumulativní preferenční akcie : Nekumulativní preferenční akcie mají stejné funkce, které jsou k dispozici pro kumulativní preferenční akcie, kromě jedné akumulace dividendy. Předpokládejme, že společnost není schopna vyplatit dividendy v žádném roce, pak nebude moci v budoucnu požadovat nevyplacené dividendy.
Vlastnosti dividendy v prodlení
Některé funkce jsou uvedeny níže:
- Platí pro kumulativní prioritní akcie.
- Vyplaceno před provedením platby běžným akcionářům nebo nekumulativním preferenčním akcionářům;
- Neexistuje žádný maximální časový limit pro akumulaci, lze akumulovat po libovolný počet let.
- Společnost nevyžaduje výplatu těchto dividend, pokud dividenda nebude deklarována v budoucnu.
- Dividendy v prodlení nejsou skutečnými závazky; proto to v účtech nemusí brát v úvahu.
- Musí zveřejnit v poznámkách k účtům rozvahy.
- V období nedoplatku nemá žádný úrok. Společnost tedy nevyžaduje zaplacení úroků za neplacené období.
Příklad dividend v prodlení
Pochopme to s níže uvedeným příkladem dividend v prodlení v kumulativním preferovaném stavu
ABC Inc vydala 10 000 kmenových akcií a 1 000 kumulativních prioritních akcií. Kumulativní preferovaný akcionář obdrží každý rok garantovaných 5 $ na akcii jako dividendu. Tyto akcie jsou vydány 1. ledna 2015. Stejně jako v 31. st Dec'15 společnost nemá dostatečnou hotovost k provedení platby na své preference akcionářů. Celková částka dividendy z kumulativních prioritních akcií tedy zůstává nevyplacená a bude se s ní zacházet jako s dividendou v prodlení.
Řešení:
Výpočet dividendy v prodlení 31. st Dec'18 bude -
- Dividenda zpětně k 31 st Dec'18 = pocet kumulativní přednostní akcie vydání * dividenda
- Dividenda zpětně ke dni 31. st Dec'18 = 1000 * $ 5 = $ 5000
- Ve druhém a třetím roce také společnost ABC Inc není schopna provést výplatu dividend z důvodu nedostupnosti hotovostního zůstatku; Proto celkový nevyplacený dividenda 31. st Dec'17 bude 15.000 $.
- Nyní ve čtvrtém roce společnost dělá dobrý obchod a společnost má dostatečný hotovostní zůstatek, aby mohla dividendu takto:
Případ č. 1
- ABC Inc vyplatí svým akcionářům celkovou dividendu ve výši 40000 USD následujícím způsobem:
- Dividenda bude nejdříve splatná kumulativním preferenčním akcionářům s nedoplatkem dividend.
Výpočet celkové dividendy v prodlení bude -
- Celková dividenda v prodlení = počet akcií * dividenda na akcie * počet let
- Celková dividenda v prodlení = 1 000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
- Po provedení platby kumulativnímu preferenčnímu zůstatku akcionářů ve výši 20 000 USD se vyplatí běžnému akcionáři, což je 2 USD za akcii.
Případ č. 2
- ABC Inc vyplatí svým akcionářům celkovou dividendu ve výši 20000 USD následujícím způsobem:
- Dividenda bude nejdříve splatná kumulativním preferenčním akcionářům s nedoplatkem dividend.
- Celková dividenda v prodlení = 1 000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
- Nyní není nic v rovnováze; proto běžní akcionáři nedostanou žádnou dividendu.
Případ č. 3
- ABC Inc vyplatí svým akcionářům celkovou dividendu ve výši 10 000 $, a to následujícím způsobem:
- Dividenda bude nejdříve splatná kumulativním preferenčním akcionářům s nedoplatkem dividend.
- Celková dividenda v prodlení = 1 000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
- ABC Inc zaplatí pouze 10 000 $. Proto platí první nedoplatky v letech 2015 a 2016 a 2017 a 2018 zůstanou beze změny.
- Vzhledem k tomu, že nezbývá žádná rovnováha; běžní akcionáři proto neobdrží žádnou dividendu.
Závěr
Dividendy v prodlení jsou kumulativní částkou nevyplacených dividend minulých let splatných pouze za kumulativní prioritní akcie. Kumulativní preferenční podíl pomáhá společnosti získávat finanční prostředky a je velmi atraktivním finančním nástrojem, protože nese povahu vlastního kapitálu i dluhu.
Pro investory je to výhodné, protože získají pevnou dividendovou sazbu a přednost před běžnými akcionáři. Někdy to však bude zpožděno, pokud společnost nebude mít dostatečné množství hotovosti, a také nezíská úrok z prodlení s výplatou dividend.
Zároveň je pro společnost přínosem, že společnost nemusí vyžadovat povinnou každoroční platbu. Lze jej zaplatit v posledním roce i s nedoplatkem minulého roku bez úroků.
