Quantamental (definice, typy) Příklady kvantitativního investování

Co je Quantamental Investing?

Quantamental je investiční strategie, kterou běžně používají zajišťovací fondy, kde obchodníci s lidmi využívají výsledky generované umělou inteligencí a strojovým učením ke zlepšování výkonnosti svých fondů, a to samé se ukázalo kombinací základní a kvantitativní metody nebo přístupů za účelem nákupu různých finančních nástrojů, jako jsou akcie, dluhopisy, deriváty atd.

V čem se kvantitativní investování liší?

V průběhu let investoři prosazovali nové techniky, jak investovat do společností a budovat portfolia. Warren Buffet, miliardářský investor, je jedním z hlavních promotérů základního investování a nejúspěšnějším investorem všech dob. Během posledních 3–4 let však pan Buffet nedosahoval dobrých výsledků na trhu S&P. Budeme se zabývat tím, jak a proč se to stalo, ale pojďme se podívat na to, co jsou základní a kvantitativní investice.

Quantamental = Kvantitativní + Základní

Základní

Ceny jakéhokoli finančního nástroje (akcie, dluhopisy, deriváty atd.) Jsou měřítkem jejich hodnoty. Hlavním předpokladem ekonomů je, že s časem informace proudí od známého k neznámému a jak tyto informace proudí, roste schopnost realizovat hodnotu finančního nástroje. Jak již bylo řečeno, vždy existuje rozdíl mezi cenou, kterou platíme, a hodnotou, kterou dostáváme. Pokud jsou vaše metody dostatečně silné a uvědomíte si, že cena je nižší než hodnota, koupíte nástroj a počkáte, až bude hodnota realizována, a naopak.

Fundamentální analýza je způsob, jak měřit tuto hodnotu. Vezmeme-li příklad společnosti, společnost zveřejní několik dokumentů, které se snaží vysvětlit, co společnost v současné době dělá, co plánuje dělat a kde bude stát. Podíváme se na aktiva společnosti a její závazky. Pokoušíme se měřit, jaká bude budoucnost tohoto odvětví a jak si společnost poradí s celkovým růstem ekonomiky. Když vezmeme v úvahu všechny tyto skutečnosti, můžeme se podívat na účetní hodnotu společnosti a další metriky, které nám pomáhají měřit hodnotu společnosti. Jakmile je hodnota změřena, tržní ceny nám pouze poskytnou obchodní cestu.

• Hodnota> Cena - prodlužte zásoby a počkejte
• Cena> Hodnota - zkraťte zásoby a počkejte.

Kvantitativní

S růstem počítačů, kódování a výpočetní síly nezískáváme zisky pouze se základní analýzou. Mezi hodnotou a cenou finančního nástroje vždy existuje mezera. Kromě toho, pokud takový rozdíl existuje, existuje způsob, jak z toho vydělat. Kvantitativní investování využívá principy statistiky v kombinaci s strojovým učením, aby vidělo vzorce v pohybu cen a pokusilo se investovat na více místech.

Existují stovky metrik, které jsou k dispozici k analýze obchodních modelů na trhu; podívejte se na pohyb cen akcií, podívejte se na cenu opcí, analyzujte nákupní a prodejní vzorce, podívejte se na trendy, podívejte se na pohyby odvětví, podívejte se na korelované akcie. Strojové učení využívá takové statistické neúčinnosti na trhu k měření toho, jak se mohou pohybovat ceny akcií, a používá je jako investiční strategii. Stručně řečeno, kvantitativní pohled pouze na ceny a formulování obchodních strategií.

Quantamental investing, jak název napovídá, využívá obě výše uvedené strategie k investování do společností.

Příklady

Níže jsou uvedeny příklady Quantamental Investing

Příklad č. 1

Schopnost implementovat strategie zaměřené na základní a kvantitativní metriky je docela zajímavá. Jeden takový zajímavý scénář je: JC Penny překonal trhy ve druhém čtvrtletí roku 2015. Takové pozitivní výsledky náhle vedly ke zvýšení za cenu 10% a každý z hlavních investorů byl zaskočen nepřipravený. Existovala však jedna společnost, RC Metrics, firma zabývající se velkými daty pro investory, která k investování společnosti použila satelitní snímky parkovišť JC Penny.

Společnost RC Metrics si uvědomila, že počet aut na parkovištích JC Penny, která počítají pomocí satelitního zobrazování, neustále roste. Toto, část dat, která by mohla být vypuštěna jako triviální, je vybrána algoritmy jako užitečná metrika a použita k investování do společnosti. Všichni byli překvapeni zisky, nikoli RC Metrics - byly připraveny. To je pozitivní stránka toho, jak lze využít Quantamental investování.

Příklad č. 2

Abychom zjistili, kdy a kde je Quantamental investování aktuálně implementováno a jak ovlivňuje obchodní strategie v investičních společnostech, podívejme se na jednu z nejslavnějších událostí finanční historie - Flash Crash.

Flash Crash 2010 je finanční událost, kde strojově řízené algoritmy bezdůvodně vyvolaly prodej způsobující náhlý propad trhu. Asi za hodinu však trh znovu získal svůj předchozí stav. Představte si však ztrátu, kterou způsobila obchodníkům s maržemi - kteří obchodují nikoli v plné výši, ale s maržemi. Ztratily se miliardy dolarů a někteří obchodníci přišli o celé úspory. Existuje mnoho teorií o tom, jak se to stalo, ale jednou slavnou teorií je, že stroje se začaly prodávat poté, co byl hacknut účet Twitter Associated Press a tweetován falešný tweet týkající se bombardování Bílého domu.

Algoritmy, které jsou trénovány k učení, využily zpracování přirozeného jazyka ke čtení tohoto tweetu a uvědomily si, že se brzy stane něco negativního a velkého. Jedná se o velmi základní metriku - ve vládě se stalo něco špatného a ovlivní to trhy. Takto fungují základní strategie - změřte scénář a podle něj postupujte. Nebylo to však spuštěno lidmi, ale stroji. Kromě toho, jakmile jeden stroj spustí výprodej, jsou algoritmy trénovány, aby jednal rychle. Ve scénáři poklesu cen předpokládají nejhorší a vyvolávají další výprodej. Došlo k pádu a trhy klesly o 9%.

Index Dow ztratil v rozpětí jedné hodiny asi 998 bodů. To vše, protože jeden stroj se podíval na tweet a začal prodávat. Toto je další stránka investování Quantamental. Myšlenka za tím může být správná - ale implementace algoritmů strojového učení pro práci s lidskou inteligencí ještě není tak pokročilá, jak by měla být pro zvládnutí takových scénářů.

Druhy kvantitativního investování

# 1 - Strategie možností

Strategie Quantamental zahrnující možnosti bude fungovat v následujících řádcích:

• Drhněte tisíce akcií
• Podívejte se na příslušné volitelné řetězy
• Vypočítejte možnosti, které mají nejvyšší šanci na výplatu.
• Přidejte k tomu základní analýzu.
• Přehodnoťte pravděpodobnost a cenu opcí.
• Formulujte vhodné strategie

# 2 - Makro strategie

• Podívejte se na všechna minulá ekonomická data
• Předpovídejte budoucí trhy na základě současných podmínek pomocí fundamentální analýzy
• Předvídejte arbitrážní příležitosti pomocí velkých dat a formulujte obchodní strategie.

Výhody

• Veškeré investice jsou měřítkem informací a jejich analýzou. Schopnost používat kvantitativní metody k analýze základních informací je krokem vpřed směrem k otevřenějším finančním trhům.
• Kvantamentální investování je ve své podstatě lepší metodou realizace hodnoty než základní nebo tradiční investování.
• Kvantamentální investice zvyšují tok informací a nacházejí rozumný způsob, jak tyto informace využít při hodnocení hodnoty.

Nevýhody

• Algoritmy strojového učení jsou černé skříňky a my nikdy nemůžeme odhadnout, jak je třeba zvládnout náhlé události.
• Schopnost ručně analyzovat hodnotu finanční investice klesá a budoucí algoritmy to budou odrážet stejně.
• Incidenty jako Flash Crash mohou být častější.
• Investiční společnosti si musí být vědomy metod, které konkurence používá ke spuštění strojů - lidé mají intuitivní smysl, ale ne stroje.

Závěr

Quantamental Investing je typ investování, při kterém se používají matematické principy a statistické metody spolu s tradičními finančními metodami k investování a budování portfolií. Jedná se o směs základního a kvantitativního investování.

Stejně jako všechny technologie má i Quantamental investování své vlastní výhody a nevýhody. Mohlo by to změnit budoucnost finančních investic extrémně pozitivním směrem - kde se skutečná hodnota bude rovnat tržní hodnotě nebo směrem ke katastrofám - více incidentů, jako je bleskový krach. Navíc, stejně jako každá jiná technologie, je na lidech, aby zjistili, co lze pomocí těchto metod investování udělat. Předtím bychom však neměli být zahaleni egem toho, co lze a co nelze udělat, že zapomeneme vidět, co by se mělo a nemělo dělat.