Co je Basis Trading?
Základní obchodování je peněžní obchodní plán, který zahrnuje nákup konkrétního finančního nástroje, akcie nebo komodity a prodej souvisejícího derivátu. Zde investoři obchodují na základě, když vědí, že dvě akcie nebo komodity nemají spravedlivé ceny, které spolu souvisejí (např. Podíl MFSL a jeho budoucí smlouva). Myslí si, že nesprávná hodnota bude opravena.
V případě základního obchodování by měl být obchod uskutečněn na akcii a související futures kontraktu; obchodní pozice bude zisková, pokud je kupní cena akcií a futures plus čisté náklady na držení obou nástrojů, tj. zprostředkování, úroky z peněz atd., nižší než cena futures. Je také známé jako obchodování v hotovosti a přepravě.
Příklad základního obchodování
Zlatníkovi zbývaly tři měsíce od dodávek zlata a sledoval, jak příznivé byly situace v poptávce a nabídce, že by se zlatníka mohlo obtěžovat možným poklesem cen zajišťujícím z nadměrné nabídky zlata. Zlatník by mohl prodat dostatečné futures kontrakty k zajištění expozice zlata, které očekával. Pokud by současná cena zlata činila 40,00 $ za gram a futures kontrakt, jehož platnost vypršela jeden měsíc, by činil cenu 42,5 $ za gram, mohl by nyní zlatník uzavřít cenu na bázi +2,5 bodu. Zlatník v tomto okamžiku uzavírá obchod, který je založen na krátkém prodeji, protože předpokládá, že cena futures kontraktu bude klesat, a v důsledku toho se blíží spotové ceně.
Dluhopisy základního obchodování
Základní cenou je cenová nabídka investice do cenných papírů týkající se jejího výnosu do splatnosti. U cenných papírů s pevným výnosem, jako jsou obligace, se běžně nabízí základní cena. Dluhopis bude mít předem stanovenou roční míru návratnosti. Tato roční sazba je částka, kterou držitel dluhopisu může každý rok očekávat, že v úroku vznikne.
Futures
Na budoucím trhu základ ukazuje rozdíl mezi hotovostní cenou akcie nebo komodity a futures cenou této akcie nebo komodity. Jedná se o významnou sarkastickou teorii, kterou mají investoři držet kvůli asociaci uprostřed spotu, a ceny futures ovlivňují cenu kontraktů použitých ke snížení rizika. Tento přístup je ale občas také nejasný, protože mezi současnými a budoucími cenami je rozpětí až do vypršení platnosti futures kontraktu; základ tedy není automaticky přesný.
Kromě rozptylu generujte v důsledku časové mezery mezi vypršením futures kontraktu a spotovou komoditou.
Výhoda
- Investoři mohou snížit ztrátu z obchodování, pokud provádějí transakce na základě základního obchodování.
- Výhodou krátké základní strategie je, že zajišťuje za cenu, takže pozdější růst ceny komodit nebude mít na investory vliv.
- Pomáhá investorům vyhnout se nevýhodě ceny nebo zisku.
- Je to jedna ze strategií zaúčtování zisku v jakékoli pozici držené investory.
- Chrání investory před kolísáním cen, změnami úrokových sazeb atd.
- Všechny pozice držené investory by měly být do konce dne zarovnány a při denním obchodování s futures nezůstává žádná pozice přes noc.
- Futures se otevírají za jinou cenu, než jakou uzavřely předchozí den. Kolísání cen znamená, že pravděpodobnost neočekávaných ztrát nebo zisků nastane, když na konci obchodní relace zůstanou pozice v účetnictví.
Omezení
- Základní obchodování má své vlastní náklady, a proto může do té míry snížit zisk.
- Snižuje riziko, které se automaticky promění v nižší zisk.
- Lze to udělat aktivně za účelem přesné kontroly nad portfoliem.
- Denní obchodní investor by se měl řídit přísnými.
- Denní obchodník musí dodržovat přísný směr, aby byl úspěšný. Na futures trzích je vždy přítomna touha dělat marginální obchody a overtrade.
- S denním obchodováním se provize mohou velmi rychle sčítat. Mnohodenní investoři získávají peníze i na konci roku, zatímco jejich provize je expanzivní.
Závěr
Výše uvedená pozorování jasně naznačují, že implementace detailů cen futures není efektivní na trhu, ale v případě kovů je většina informací o cenách futures efektivně využívána. U většiny kontraktů na trzích s vysokým bazickým rizikem to znamená, že kontrakty nejsou pro bazické obchodování přijatelné. V případě kovů je bazické riziko menší než spotové cenové riziko, takže téměř všechny smlouvy jsou schopny snížit spotové cenové riziko.
Základní obchodování by mělo být provedeno po zvážení jeho přepravních nákladů; jinak bude generovat ztráty z obchodování prováděné investory.
