Plná forma IPO - počáteční veřejná nabídka
Plnou formou IPO je počáteční veřejná nabídka. Když společnost poprvé nabídne ke koupi svých akcií veřejností, říká se tomu, že počáteční veřejná nabídka pro tuto společnost musí nejprve uvést své akcie na burze cenných papírů, protože investor může koupit pouze ty akcie uvedené na burze cenných papírů. Zařazením akcií na burzu cenných papírů a vydáním IPO se společnost s ručením omezeným může přeměnit na akciovou společnost. Společnosti vydávají IPO za účelem získávání finančních prostředků z trhu a na oplátku získají investoři výhodu zhodnocení ceny akcií a dividendy / bonusu.
Jak to funguje?
Pojďme diskutovat o procesu Počáteční veřejné nabídky.
# 1 - Výběr investiční banky
Jedná se o první krok každého IPO k výběru banky, která jim bude při jejich IPO pomáhat a poskytovat jim poradenství a poskytuje upisovací služby. Upisovatel pracuje jako zprostředkovatel mezi společností a investorem a pomáhá vydávající společnosti prodat svůj podíl v počáteční fázi.
# 2 - Typy upisovatelů
A - pevný závazek
V tomto uspořádání upisovatel dává společnosti záruku, že dohodnutá částka peněz bude získána, pokud dojde k jakémukoli deficitu při získávání finančních prostředků prostřednictvím veřejných investorů, poté upisovatel koupí zbývající počet akcií a splní svůj závazek.
B - Závazek nejlepšího úsilí
V tomto ujednání ručí upisovatel za jakoukoli záruku vydávající společnosti; spíše pomůže pouze prodat společnost s cennými papíry.
C - Syndikát pojistitelů
V tomto uspořádání je do prodeje akcií společnosti zapojena více než jedna investiční banka a z těchto bank bude jedna vést a vytvářet syndikát a uzavírat spojenectví s ostatními se vzájemným porozuměním.
# 3 - Zásnubní dopis
Po výběru investiční banky připraví smluvní strana zásilkový dopis, ve kterém jsou uvedeny všechny podmínky a podmínky, stejně jako všechny kapesní výdaje vzniklé upisovateli budou uhrazeny vydávající společností, upisovatelská sleva, což je rozdíl mezi prodejní cenou akcie veřejnosti a kupní cenou upisovatele od společnosti.
# 4 - Letter of Intent
Dopis o záměru zahrnuje závazek upisovatele podle ujednání k vydávající společnosti a závazek daný společností k upisovateli, že společnost poskytne všechny příslušné informace týkající se tohoto IPO.
# 5 - Smlouva o upsání
Po dokončení budou všechny výše uvedené upisovací dohody uzavřeny mezi společností a upisovatelem, čímž budou obě strany smluvně vázány.
# 6 - Prohlášení o registraci
Vydávající společnost a upisovatel připraví registrační prohlášení, ve kterém bude zmíněna historie společnosti, jako je finanční výkaz z dřívějšího období, podrobnosti o vedení, držení promotérů, právní záležitosti a jakékoli další informace, které mohou ovlivnit investory. Toto prohlášení o registraci je třeba vyplnit u SEC (US Security and Exchange Commission)
# 7 - Red Herring Prospectus
Toto je první prospekt společnosti připravený upisovatelem a obsahuje všechny informace o společnosti. Tento dokument je připraven pro investory, kteří jsou ochotni nakupovat akcie.
# 8 - Cenové rozhodnutí
Po schválení od společnosti SEC a upisovatel rozhodne o ceně akcie a velikosti šarže, která je nabízena veřejnosti.
# 9 - Otevření IPO
Po dokončení ceny společnost otevře IPO pro veřejnost a obvykle bude trvat 4 - 5 dní.
# 10 - Přidělování akcií
Po závěrečném období IPO Pe budou akcie přiděleny investorovi podle jejich nabídky. Může být plně upsaný / podpsaný / nadměrně upsaný, v případě, že budou upsané akcie budou přiděleny investorovi poměrným způsobem.
Kritéria způsobilosti pro podání žádosti o IPO
- Společnost musí mít 400 nebo více akcionářů, kteří drží 100 nebo více akcií.
- Veřejně obchodovaných akcií by mělo být 1,10 milionu.
- Cena akcie v době zařazení na seznam by měla být alespoň 4 $ za akcii.
- Tržní hodnota akcií by měla být nejméně 40 milionů.
- Souhrnný zisk před zdaněním posledních tří by měl být 10 milionů dolarů, z nichž by výdělky před zdaněním za poslední dva roky neměly být nižší než 2 miliony dolarů a v žádném z posledních tří let by nemělo dojít ke ztrátě.
- Tržní kapitalizace musí být minimálně 550 milionů USD.
- Výnosy z předchozího roku musí být minimálně 100 milionů USD.
Proč společnost nabízí IPO?
- Pomáhá při získávání fondu, protože velká č. veřejnosti bude do společnosti investovat nákupem akcií.
- Zvyšuje reputaci společnosti, reputaci značky a tržní příležitost, protože o ní bude vědět více lidí.
- Pomáhá získat půjčku s nižšími úrokovými náklady.
- Zvyšuje likviditu, protože kdykoli mohou akcionáři prodat své akcie, vedení / promotéři mohou také snadno prodat své akcie.
- Přitahuje to také zaměstnance a také se motivují.
Co je třeba pamatovat před investováním do IPO
- Výkonnost společnosti v minulosti a kdy byla společnost založena.
- Kolik akcií poputuje veřejnosti a kolik si udrží u sebe.
- Kdo bude výkonným ředitelem a vrcholovým vedením společnosti a jaká je pro ně zkušenost.
- Jaká je vize a poslání společnosti z prospektu Red Herring? Jak společnost zvýší svou ziskovost a cenu akcií společnosti?
- Jaký je produkt společnosti a kapacita spotřeby tohoto produktu?
- Jaký je podíl společnosti na trhu?
Příklad
Vezměme si příklad.
Amazon IPO
- Dne 15. th května 1997, Amazon šel na IPO a podal registrační prohlášení SEC.
- V té době byl Amazon v podnikání online maloobchodníků s knihami.
- V tomto roce má Amazon přibližně 250 zaměstnanců a jejich roční příjmy činily 16 milionů USD.
- Původní cena akcií společnosti Amazon s veřejnou nabídkou byla pouze 18 USD za akcii a cena akcií dnešního Amazonu byla 1780 USD.
- Pokud porovnáme z IPO, pak zjistíme, že kdo investoval do IPO, má stokrát vyšší investované peníze.
Závěr
Společnosti se chystají na počáteční veřejnou nabídku pro získávání finančních prostředků od veřejnosti a poskytuje společnosti různé výhody, jako je zvýšení ocenění společnosti, zvýšení jejich podílů na trhu, likvidity, povědomí o produktech u veřejnosti. Současně existují některé nevýhody IPO, stejně jako vlastníci / promotér nemá plnou kontrolu nad společností, protože poté, co představenstvo a akcionáři budou spravovat seznam společností, jsou vlastníci společnosti a mohou si vybrat ředitele, kteří budou řídit společnost.
