Definice zajišťovacího fondu
Zajišťovací fond je agresivně investované portfolio vytvářené sdružováním různých investorů a fondu institucionálních investorů a investuje do různých aktiv, což je obecně sdružení aktiv poskytující vysokou návratnost výměnou za vyšší riziko prostřednictvím různých technik řízení rizik a zajišťovacích technik
Vysvětlení
Chcete-li do nich investovat, potřebujete peníze jako Bill Gates a pro jejich správu potřebujete mozky jako Einstein. Zajišťovací fondy byly v centru pozornosti díky různým použitým strategiím a generovaným úžasným výnosům. Postavili tradiční sektor fondů výzvě. Přitahují větší pozornost a mediální zájem než tradiční odvětví. Určitě jste už hodně slyšeli o hedgeových fondech.
Díky lukrativním balíčkům odměn byli úspěšní v získávání skupiny talentovaných správců fondů. Za ta léta přilákali silný tok kapitálu.
Můžete říci, že zajišťovací fond je druhem společné investice. Není ale vzájemný fond stejný? V čem se tedy hedgeový fond liší od ostatních?
Podstatný rozdíl je:
Investice do zajišťovacích fondů je otevřená pouze omezené skupině investorů a její výkon se měří v jednotkách absolutního výnosu.
Pokud pojdete podle nomenklatury zajišťovacích fondů, znamená pojem zajišťovací zajištění (hedging) snížení celkového rizika. To se obvykle provádí zaujetím pozice aktiva, která pomáhá vyrovnat stávající riziko.
Jak zajišťovací fondy fungují?
- Trvá to jak dlouhá, tak krátká pozice.
- Využívá arbitráž.
- Zahrnuje také nákup a prodej podhodnocených cenných papírů.
- Obchoduje opce nebo dluhopisy.
- A investuje do jakékoli příležitosti, která na trhu existuje.
- Můžete tedy říci, že jeho primárním cílem je snížit volatilitu a riziko a uchovat kapitál.
Zatímco mluvíme o snižování rizik, možná vás překvapí, že vědí, jak to zajišťovací fondy dělají. Při tom používají také různé nástroje a překvapivě podivné strategie. Jsou také flexibilní ve svých investičních možnostech.
Tím mám na mysli to, že mohou používat krátký prodej, pákový efekt, deriváty, jako jsou puty, hovory, opce, futures atd.
To je v jedné větě spousta různých věcí. Pojďme tedy nyní kupředu a podívejme se na jeho vlastnosti.
Vlastnosti zajišťovacích fondů
Jedna běžná a častá věc, kterou si na hedgeových fondech všimnete, je to, že se enormně liší návratností investic, volatilitou a rizikem.
- Některé z nich mohou přinést netržní korelované výnosy.
- Významní investoři do hedgeových fondů jsou penzijní fondy, nadace, pojišťovací společnosti, soukromé banky a jednotlivci a rodiny s vysokou čistou hodnotou.
- Zkušení investiční profesionálové spravují zajišťovací fondy.
- Jsou to nelikvidní investice.
- Nemají téměř žádné předpisy.
- Je o nich známo, že používají agresivní investiční strategie.
Organizační struktura zajišťovacích fondů
- Primární organizační struktura, kterou pro hedgeové fondy najdete, je ta s modelem obecného / komanditního partnerství.
- Generální partneři se zde podílejí na správě fondu, zatímco komanditní společnosti se podílejí na investování do partnerství. Komanditisté však ručí pouze za své částky splaceného kapitálu.
- Typickou strukturou používanou pro generální partnery je také společnost s ručením omezeným. Společnost s ručením omezeným je daňovým subjektem s nuceným oběhem a investoři mají omezenou odpovědnost vůči výši své investice.
V infografice si můžete prohlédnout schematické znázornění fondu Co je hedgeový fond?
Doba čtení: 90 sekund
Struktury poplatků za zajišťovací fondy
Správci hedžových fondů jsou kompenzováni dvěma typy poplatků:
- Poplatek za správu
- Motivační poplatek založený na výkonu
Poplatek za správu se měří aktivem v rámci správy a obvykle se počítá jako procento z velikosti fondu. Tento poplatek může být kdekoli od 1 do 4% čistých spravovaných aktiv; Nejběžnějším rozsahem je však 1–2%.
Poplatky za motivaci založené na výkonu mohou být 15% - 20% ze zisku, který hedgeový fond vytváří.
Kvůli poplatkům založeným na vysoké motivaci se manažeři hedgeových fondů vždy zaměřují na absolutní výnosy, nikoli jen na překonání srovnávacích výnosů.
Investoři do zajišťovacích fondů
Mezi hlavní investory do zajišťovacích fondů patří:
- Penzijní fondy
- Charitativní nadace
- Univerzitní dotace
- Jednotlivci s vysokou čistou hodnotou
Minimální investiční požadavky do zajišťovacího fondu
Pamatujte, že zajišťovací fondy nejsou pro každého. Abyste mohli investovat do zajišťovacích fondů, musíte splnit definici akreditovaného investora. Budete považováni za akreditovaného investora, pokud splníte následující požadavky:
- Čisté jmění více než 1 milion dolarů, vlastněné samostatně nebo společně s manželem.
- Vydělal 200 000 $ v každém z posledních dvou let.
- Vydělal 300 000 $ v každém z posledních dvou let v kombinaci s manželem.
- Mít rozumné očekávání, že v budoucnu vyděláte stejnou částku.
Strategie zajišťovacích fondů
Pro zajišťovací fondy je k dispozici pestrá škála zajišťovacích strategií. Některé z nich jsou uvedeny níže:
- Dlouhý / Krátký kapitál
- Neutrální trh
- Fúze arbitráže
- Konvertibilní arbitráž
- Arbitráž s kapitálovou strukturou
- Arbitráž s pevným příjmem
- Událost-řízený
- Globální makro
- Pouze krátké
Chcete-li se dozvědět více o strategiích, projděte si náš podrobný článek o strategiích zajišťovacích fondů.
Klíčové rozdíly mezi zajišťovacími fondy a vzájemnými fondy
Výkon
Výkonnost podílových fondů se měří ve vztahu k jejich příslušnému indexu - například indexu S&P 500 nebo jiných podobných podílových fondech v tomto sektoru. Naproti tomu se od hedgeových fondů očekává zisk, i když relativní indexy klesají.
Nařízení
Podílové fondy jsou vysoce regulované. Zajišťovací fondy na druhé straně nejsou ve srovnání se vzájemnými fondy tak regulované.
Poplatky
Poplatky zaplacené v případě podílových fondů závisí na procentu spravovaných aktiv. V případě zajišťovacích fondů se správcům fondů platí pevné poplatky i pobídkové poplatky.
Nestabilní podmínky
Tam, kde vzájemné fondy nejsou schopny zachránit své portfolio proti klesajícím trhům, zajišťovací fondy tak mohou učinit díky různým použitým strategiím.
Budoucí výkon
Můžete říci, že výkonnost podílových fondů závisí hlavně na směru akciových trhů. V případě hedžových fondů však budoucí výkon není drasticky ovlivněn směrem akciového trhu. Zásluhu na tom mají opět úžasné strategie zde použité.
Výhody zajišťovacích fondů
- Většina zajišťovacích fondů má jedinečné strategie vytvořené jejich inteligentními správci fondů. Díky tomu mohou fondy generovat pozitivní výnosy na rostoucích i klesajících trzích s akciemi a dluhopisy.
- K dispozici je široká škála strategií zajišťovacích fondů, které vám pomohou splnit váš investiční cíl.
- Nezapomeňte snížit celkové riziko portfolia, pokud do vyváženého portfolia zahrnete zajišťovací fondy.
- Roky statistiky a dat pomohly dokázat, že zajišťovací fondy mají vyšší výnosy a nižší celkové riziko než tradiční investiční fondy.
- Jedná se o dlouhodobé investiční řešení.
- Pomáhá při diverzifikaci portfolia.
Tipy pro investování do zajišťovacích fondů
- Staňte se akreditovaným investorem - Abyste mohli být akreditovaným investorem, musíte splňovat minimální úroveň investic a příjmů. Před investováním zjistěte, kde jste.
- Znát poplatky - Poplatek za správu může být mezi 1% až 2% a motivační poplatek může být až 20%. Pochopte správně náklady, protože ceny mohou výrazně ovlivnit návratnost vašich investic.
- Pochopte prospekt fondu - Projděte si řádně prospekt fondu a další související materiály. Ujistěte se, že rozumíte smluvním podmínkám, souvisejícímu riziku, strategiím, časovému horizontu atd.
- Znát omezení, pokud existují - Pochopte příležitosti k uplatnění a dobu blokování správně.
Závěr
Takže to je o tom, co je Hedge Fund, kterým jsem musel přispět. Z toho, co jsme doposud slyšeli o zajišťovacích fondech, můžeme říci, že zajišťovací fondy přinesly v tomto světě investování inovativní investiční strategie. Investiční komunitě to dalo nový pocit vzrušení.
Takže co říkáte, zní to jako ohromný investiční nápad?
Další zajímavé články týkající se hedžových fondů
- Vypočítejte poměr zajištění
- Investiční bankovnictví vs manažer hedgeových fondů
- Pracovní místa zajišťovacího fondu
- Rizika zajišťovacího fondu
