Co je rizikový dluh?
Rizikový dluh označuje druh dohody o financování dluhu, kdy společnosti, které jsou ve své počáteční nebo počáteční fázi a jsou kryty rizikovým kapitálem, jsou financovány bankami nebo finančními institucemi za účelem splnění jejich požadavku na provozní kapitál nebo k financování jejich kapitálu výdaje. S takovými dluhy je spojeno vysoké riziko, a tak finančníci získávají právo na nákup majetkových podílů ve společnosti jako cenný papír.
Jak funguje rizikový dluh?
- Jedná se o dluh poskytnutý bankami nebo finančními institucemi společnostem v krátkodobém nebo střednědobém horizontu. Počet schválených fondů je založen na posledním kole vlastního kapitálu získaného společností. Obvykle jsou částky odpovídající 30% prostředků získaných v posledním kapitálovém financování schváleny pro půjčky společnostem jako rizikové dluhové fondy. Úrokové sazby spojené s půjčkami mohou být buď primární sazba, nebo srovnávací sazba, například sazba LIBOR.
- Tento druh financování je vysoce rizikový kvůli nedostatku významného kolaterálu nebo potenciálních peněžních toků, je zaručen na základním kapitálu společnosti, aby sloužil jako záruka proti riziku. Taková záruka se může pohybovat od téměř 5% do 20% výše sankcionované částky půjčky. Tyto záruky lze později uplatnit jako akcie společnosti za cenu, která převládala v posledním kole akcií.
- Dále může smlouva o financování podle typu věřitele obsahovat i další konkrétní podmínky. Zatímco bankovní společnosti mohou ukládat přísné podmínky, nebankovní společnosti mohou některé podmínky uvolnit.
Druhy rizikového dluhu
- Financování zařízení: Tento druh financování umožňuje společnosti financovat její vybavení, které je nezbytné pro provádění jejích operací.
- Financování pohledávek z účtů: Toto financování poskytují věřitelé oproti pohledávkám, což se odráží v účetních výkazech dlužnické společnosti.
- Růstový kapitál: Tyto druhy fondů slouží jako zdroj provozního kapitálu i jako milník financování. Tito jsou známí jako růstový kapitál, protože pomáhají organizaci urychlit jejich růst.
Kdy se vyhnout?
Ačkoli získávání finančních prostředků prostřednictvím rizikového dluhu může znít obezřetně, společnost by se měla v případě následujících scénářů od takového dluhu držet na uzdě.
- Předpokládejme, že společnost nemá cestovní mapu nebo prostředky pro splácení dluhu. Je to proto, že v případě, že půjčka nebude splacena včas, mohou věřitelé předjet aktiva společnosti, aby napravili její ztrátu.
- Tomuto dluhu je třeba se vyhnout v případě, že částka splatná ve splátkách je vyšší než téměř 20% celkových provozních nákladů společnosti.
- Pokud jsou dodatečné podmínky, které jsou součástí dohody, příliš riskantní, než aby byly dohodnuty
- Pokud společnosti nezbývá žádný zdroj kapitálu a jedinou možností je rizikový dluh.
Rizikový dluh vs. rizikový kapitál
Klíčové rozdíly mezi těmito dvěma jsou vyjmenovány níže.
- Hlavní rozdíl mezi rizikovým kapitálem a rizikovým dluhem spočívá v tom, že tento dluh musí být splacen.
- V případě podniku je kontrola kapitálu zředěna, což není případ rizikového dluhu, protože nejsou vydávány žádné akcie.
- Podmínky jsou pro rizikový dluh přísnější a důsledky mohou být vážné, pokud podmínky nebudou splněny.
- Je to levnější ve srovnání s rizikovým kapitálem.
Výhody
- Pro začínající společnosti je to snadný způsob, jak získat prostředky formou dluhu, jakmile získají rizikový kapitál.
- Společnosti jsou schopny získat financování, aniž by oslabily svou kontrolu vydáváním akciových akcií.
- Je to mnohem levnější způsob získávání finančních prostředků ve srovnání s vlastním kapitálem.
- Pomáhá společnostem plnit jejich růstové cíle.
Nevýhody
- Ujednání o financování může obsahovat přísné smlouvy, jejichž neplnění může vést k pokutám.
- Splátky částek, pokud nebudou provedeny, mohou dlužníkovi umožnit převzít kontrolu nad aktivy společnosti a prodat je, což vede k významnému riziku bankrotu.
Závěr
Po nedávném uzavření kola vlastního kapitálu bude pro společnosti snazší získat rizikový dluh, protože úvěruschopnost bude v té době nejvyšší. Společnosti by se měly ujistit, že mají řádné obchodní plány, které by měly zajistit, aby bylo možné splácet takové půjčky v daném okamžiku. Tyto fondy mohou společnostem pomoci urychlit jejich růst a výkon.
