Význam ziskovosti
Ziskovost je schopnost společnosti nebo podniku generovat příjmy nad rámec svých nákladů a obvykle se měří pomocí poměrů, jako je hrubá zisková marže, čistá zisková marže EBITDA atd. Tyto poměry pomáhají analytikům, akcionářům a zúčastněným stranám analyzovat a měřit společnost schopnost generovat příjmy k pokrytí svých provozních nákladů, vytvářet hodnotu přidáním aktiv do rozvahy a analyzovat její schopnost expandovat a převzít projekty pro svůj budoucí růst.
- Čím vyšší je poměr, tím lepší je, protože to znamená, že si společnost vede dobře.
- Tyto poměry se často používají k porovnání výkonnosti společností navzájem.
- Ziskovost nevyužívají pouze vlastníci podniků, ale také investiční analytici k určení, zda je rozumné investovat nebo nebrat v úvahu současný a budoucí růst.
Jak analyzovat ziskovost?
Vezměme si příklad ziskovosti.
- Tržby = 50 000 USD
- Nákup = 30 000 $
- Přímé náklady = 500 $
- Nájemné = 1 000 $
- Plat = 3 000 $
- Obecné výdaje = 1 500 $
- Odpisy = 500 $
- Vyplacený úrok = 200 $
- Daně @ 30% = 3 990
Zisk = $ (50 000–30 000–500–1 000–3 000–1500–500–200–3 990)
Zisk = 9 310 $
Pojďme vypočítat nejčastěji používané poměry pro výpočet ziskovosti
# 1 - Hrubá zisková marže
Hrubá zisková marže je poměr hrubého zisku k tržbám, což znamená, že pokud je účetní jednotka schopna získat zpět své výrobní náklady z výnosů, které vydělá. Čím vyšší je poměr, tím lepší je.
Podle výše uvedeného příkladu:
Výpočet hrubého zisku bude -
Hrubý zisk = $ (50 000–30 000–500)
Hrubý zisk = 19 500 $
Výpočet hrubé ziskové marže bude -
Hrubá zisková marže = 19 500/50 000
Hrubá zisková marže = 39%
# 2 - Čistá zisková marže
Čistá zisková marže poměr čistého zisku k tržbám. Čistý zisk je zisk po snížení provozních nákladů, odpisů a dividendy z hrubého zisku. Vyšší poměr / marže znamená, že společnost vydělává dost dobře na to, aby pokryla nejen všechny své náklady, ale také všechny výplaty akcionářům nebo reinvestovala svůj zisk pro růst.
Ziskovost = 9 310 $ / 50 000
= 18,62%
Podle výše uvedeného výpočtu je čistá zisková marže 18,62%.
# 3 - Provozní zisková marže
Provozní zisková marže procento zisku z prodeje před úrokovými náklady a daní z příjmu. Vyšší marže znamená, že společnosti jsou dobře vybaveny k tomu, aby platily za své fixní a provozní náklady. Rovněž označuje efektivní správu a jejich schopnost přežít v hospodářských prostojích ve srovnání s konkurencí.
Podle výše uvedeného příkladu:
Výpočet provozního zisku bude -
Provozní zisk = $ (50 000–30 000–500–1 000–3 000–1500–500)
Provozní zisk = 13 500 $
Výpočet provozní marže bude -
Provozní zisková marže = 13 500/50 000
Provozní zisková marže = 27%
# 4 - EBITDA
Jeho zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací. EBITDA se běžně používá k porovnání výkonnosti společností s ostatními a je široce používán při oceňování a financování projektů.
Podle výše uvedeného příkladu:
Výpočet EBITDA bude -
EBITDA = $ (50 000–30 000–500–1 000–3 000–1500)
EBITDA = 14 000 USD
Výhody
Některé z výhod jsou následující:
- Ziskovost nám pomáhá určovat ceny našich produktů a služeb a v mnoha případech i případné revize. Cena je pro každé podnikání velmi důležitá, protože vede nejen ke zvýšení čistého výnosu, ale musí být také na blízké úrovni s konkurencí. Pomáhá při stanovení cenové strategie.
- Vyšší ziskovost přímo souvisí s vyššími tržbami. Různé poměry a metriky, které se používají, pomáhají při porovnávání minulých dat a analyzují, zda společnost dokáže přežít v době nečinnosti.
- Pomáhá nám analyzovat návratnost investic z podnikání. To znamená, jak efektivně společnost vydávající své zdroje generuje hodnotu a zisk. Dává nám vědět, zda jsou zdroje správně nasazeny a zda to může v budoucnu vydržet.
Nevýhody
Některé z nevýhod jsou následující:
- Nepředpovídá přesně výkon společnosti v budoucnu, protože společnosti často upravují své účetní výkazy.
- Nelze porovnávat výkonnost společností v různých průmyslových odvětvích. Například analýza porovnávání léčiv s průmyslem FMCG by nebyla přesná.
Poměry ziskovosti jsou klíčové ukazatele pro analýzu výkonnosti a likvidity společnosti a jsou odvozeny pomocí výkazů zisku a ztráty. Používá se také k určení silných a slabých stránek podniku a také toho, jak společnosti dosahují zisku ze svých operací. Analytici používají poměry k určení, zda je to dobrý návrh pro investiční účely, a bankovní instituce používají tyto poměry k často určování úvěruschopnosti společnosti a sankci půjček na základě těchto poměrů. Mezi jinými poměry jsou nanejvýš důležité poměry ziskovosti, protože všechny podniky se nakonec zaměřují na výdělek zisku a vytváření hodnoty pro své zúčastněné strany.
