Co je mezipodniková půjčka?
Mezipodnikový úvěr je částka půjčená nebo poskytnutá jako záloha jednou společností (ve skupině společností) jiné společnosti (ve stejné skupině společností) pro různé účely, včetně pomoci peněžním tokům půjčující společnosti nebo k financování dlouhodobého majetku financovat běžné obchodní operace půjčující společnosti, což vede k úrokovým výnosům půjčující společnosti a úrokovým nákladům půjčující společnosti.
Vysvětlení
- S půjčkou se zachází jako s mezipodnikovou půjčkou, pouze pokud dlužník a věřitel patří do stejné skupiny společností. Zde se obě entity nazývají jako spřízněné subjekty nebo spřízněné strany.
- Používá ji jako techniku řízení peněžních toků vedoucí oddělení hotovosti holdingové společnosti nebo skupiny.
- Řekněme, že jedna entita naráží na ztráty a jiná společnost má obrovský příliv hotovosti s nižšími hotovostními výdaji. O převzaté půjčce od společnosti financované z přebytku může rozhodnout vedení společnosti, která se potýká s hotovostí.
- Úrokové sazby se řídí dohodami mezi stranami. Tenor, způsob platby, frekvence plateb a všechny ostatní věci jsou dohodnuty pouze podle dohody.
- To v zásadě pomáhá vyhnout se spready, které banky vydělaly, a spravovat krátkodobé finance pro spřízněné společnosti.
Jak to funguje?
- Před zahájením půjčky dodržují korporátní právo soulad obou subjektů (tj. Věřitelských i dlužnických společností). Jsou vyhotoveny základní dokumenty o schválení a poté jsou vzájemně sdíleny věci skutečných peněžních toků.
- Smlouva obvykle stanoví dobu trvání půjčky. Obvykle se však jedná o krátkodobé finance, tj. Financování společnosti, která má hotovostní krizi.
- Na druhou stranu jen málo společností může podle potřeby uzavírat dlouhodobé úvěrové smlouvy.
- V obou případech jsou vyžadovány úvěrové smlouvy pro dodržování předpisů pro podniky a dodržování daňových předpisů.
- V mnoha korporátních subjektech v dnešní době máme koncept treasury center, kde společnosti bohaté na hotovost ukládají své nepotřebné přebytečné prostředky do centra treasury a zároveň společnosti chudé na hotovost vybírají zůstatek podle požadavku. Takové centrum pokladny se často vyrábí se zavedeným kontrolním cílem.
Příklad mezipodnikových půjček
Vezměme si příklad.
Pojďme se podívat na výpočty mezipodnikových půjček:
Vysvětlení:
- Výpůjční společnost uvede ve svých účetních knihách 9,2 milionu USD jako úrokový náklad a 150 milionů USD jako půjčku od spřízněné strany. Rovněž poskytne informace ve svých poznámkách k účtům týkajícím se uvedené transakce.
- Společnost poskytující půjčky vykáže 9,2 milionu USD jako úrokovou společnost a 150 milionů USD jako zálohu poskytnutou spřízněným stranám. Poskytne příslušné zveřejnění podle požadavků účetních standardů.
Důvody pro mezipodnikové půjčky
- Podpora operací účetní jednotky ve skupině, která má nižší peněžní zdroje nebo která nemůže získat finance prostřednictvím banky nebo jiné instituce.
- Diverzifikovat podnikání subjektů skupiny prostřednictvím investičního mechanismu.
- Ušetřit čas a úsilí (tj. Dokumentace, následné kroky, splátkový kalendář atd.) Při financování z finančních institucí.
- Ušetřit na spready vydělané bankami.
- Zlepšit podobu financí vypůjčujícího subjektu.
- Odradit od externích komerčních půjček a podpořit domácí půjčky v rámci samotné skupiny. Šetří na devizových ziscích nebo ztrátách.
- Pomáhat vypůjčujícímu subjektu zaměřit se spíše na hlavní předmět podnikání než na finanční část.
- Mezi další důvody může patřit nákup stálých aktiv nebo špičkových strojů nebo reorganizace celého subjektu nebo správa provozního kapitálu.
Výzvy
- Jednou z největších výzev je vypořádat se s daňovými dopady mezipodnikových úvěrových smluv. Daňové orgány požadují, aby byla půjčka spravována podle tržních úrokových sazeb, tj. Za tržních podmínek. V případě, že daňové úřady zpochybňují tržní cenu, může se věřitel i dlužník dostat do potíží s daňovými pokutami, úroky nebo jakýmikoli závažnými náklady. Zdá se tedy, že pro dvě společnosti je snadné vyměnit částky za zlomek vteřiny, ale správa daňové fronty není tak snadná v případě mezipodnikových půjček. Uspokojit daňové úřady, pokud jde o erozi základny a přesouvání zisku, vyžaduje odborné znalosti.
- Nedostatek dokumentace může způsobit, že se s půjčkou bude zacházet jako s investicí jednoho subjektu do jiného. To má nyní vážné daňové důsledky než pouhá půjčovací část. Dokumentace úvěrového uspořádání je tedy také těžký úkol.
- Obvykle jsou mezipodnikové úvěrové smlouvy uzavírány, aby se zabránilo spready bank. Abychom mohli vyhodnotit výsledek dohody, zajímají nás dvě věci. První věcí jsou úspory v důsledku vyhýbání se spready bank a druhou věcí jsou administrativní náklady spojené s dohodou. Pokud první překročí druhou, dohoda je zisková. Pokud však druhý překročí první, existuje možnost nezvaných problémů.
Kdy jsou užitečné?
Mezipodnikové půjčky lze považovat za užitečné v následujících scénářích:
- Od společností se nevyžaduje, aby prokázaly svoji bonitu souvisejícímu subjektu ve skupině.
- Tím je zajištěn snadnější tok finančních prostředků ve srovnání s institucionálními půjčkami od bankovních společností.
- Tyto výpůjčky jsou k dispozici po kliknutí ukazatelů myši v závislosti na překážce v dokumentaci.
- Flexibilita podmínek splácení a dalších podmínek lze dohodnout mezi subjekty a daňové úřady obvykle nemají problém s tenorem půjček.
Mezipodnikové půjčky vs. kapitálový příspěvek
| Mezipodnikové půjčky | Kapitálový příspěvek | |
| Půjčky poskytuje jedna spřízněná entita jiné spřízněné entitě stejné skupiny. | Jedná se o investice jedné entity do jiné entity. | |
| Věřitel získává úrokové výnosy. | Věřitel vydělává dividendový příjem od společnosti, do níž bylo investováno. | |
| Společnost poskytující půjčky získala pozici „poskytovatelů financí“ a nikoli vlastníků. | Investor získává postavení vlastníků ve společnosti, do níž bylo investováno. | |
| Návratnost je zajištěna dohodou a musí být vyplácena pravidlem financí. | Návratnost není zajištěna a záleží na ziscích společnosti, do níž bylo investováno. | |
| Daňové předpisy jsou přísnější. | Soulad s předpisy je přísnější. | |
| Věřitel se nepodílí na podnikání půjčující společnosti. | Věřitel má právo podílet se na podnikání půjčující společnosti. | |
| Zvyšuje poměr dluhu a vlastního kapitálu půjčující společnosti. | Snižuje poměr dluhu a vlastního kapitálu. | |
| Věřitel nezískává od půjčující společnosti žádná jiná práva než závazek včas splatit úroky. | Investor může získat zvláštní práva, jako je přednostní výplata dividend. |
Závěr
I když se s mezipodnikovými půjčkami zachází jako s aktivy a pasivy v příslušných účetních jednotkách, je nutné tyto zůstatky v době konsolidace účtů skupiny eliminovat. Stejně jako ostatní půjčky je i půjčující společnost povinna na konci doby splatnosti půjčky splatit jistinu. Společnosti nemohou takové platby popřít, protože takové odmítnutí může mít závažné daňové i regulační dopady na oba subjekty. Abychom to dospěli k závěru, jsou primárně poskytovány pro krátkodobé finance, a proto vypořádání ve stejném časovém rámci usnadňují práci.
