Rozdíl mezi podnikovým financováním a projektovým financováním
Korporátní financování se týká finančního řízení celkové společnosti, jako je rozhodování o finančním modelu společnosti, poté zvyšování financí a optimální využití finančních prostředků a zlepšování fungování společnosti, zatímco financování projektu se týká přijímání finančních rozhodnutí pro projekt jako zdroje zdrojů , smlouva s prodejci a vyjednávání.
Firemní finance a projektové finance jsou předměty, které byste si měli přečíst alespoň 100 hodin nebo více, pokud chcete porozumět složitosti. Ale v tomto článku probereme přehled s několika příklady, takže než začnete studovat a jít do podrobností, budete mít nějakou představu o tom, co se snažíte projít.
To neznamená, že pokryjeme jen kuřecí krmivo. Ani náhodou. Dáme pro vás dostatek materiálu k zamyšlení, abyste se o tyto předměty začali více zajímat. To zní dobře? Začněme.
Proč studovat podnikové finance a projektové finance?
Základním důvodem, proč byste měli studovat tyto dva předměty, je to, že musíte pochopit, jak se tyto dva navzájem liší. Firemní finance se liší od financování projektů. Mnoho studentů financí, kteří se do organizace připojí po ukončení studia nebo po ukončení studia, může čelit obtížnosti podrobněji tyto dva analyzovat. Například pokud dokončíte MBA v oboru Finance a připojíte se k organizaci jako Sr. Financial Executive a organizace je hlavně maticová organizace, která postupuje ve velkých projektech, jak byste to zvládli? Musíte znát financování projektu do hloubky.
Na druhou stranu, pokud pracujete pro organizaci, která udržuje jednotnou strukturu a daří se jí udržovat správný poměr dluhu a vlastního kapitálu, potřebujete vědět, jak byste byli schopni financovat svou činnost a počítat vaši přítomnost. S tím vám pomohou podnikové finance.
Oba tyto předměty vás navíc naučí porozumět procesu získávání peněz od finančních institucí nebo bank, podrobnostem dokumentů, stranám zapojeným do procesu a dalším. Budeme o tom dále diskutovat v následujících částech. Vydržte. Muddle se usadí, jak budete číst dál. A tyto pojmy budou mít dokonalý smysl.
Co je podnikové finance?
V organizaci, kde se praktikují podnikové finance, je cílem jejich praktického využití maximalizovat bohatství akcionářů. Podnikové finance se zabývají hlavně zdroji zdrojů a tím, jak bude dosaženo optimální kapitálové struktury.
Vezměme si příklad, abychom tomu porozuměli.
Společnost ABC Ltd. půjčuje 50% prostředků od věřitelů se zárukou, že do 5 let vrátí 15%. A zbytek částky, kterou získávají od svých akcionářů. Řekněme, že vyplácejí dividendu a cena dividendy je 10% ze zisku. Na konci dne je těchto 15% a 10% jejich nákladem na kapitál, který chtějí jakýmkoli způsobem snížit. Musí tedy zjistit správný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (nyní je to 50:50), který sníží jejich kapitálové náklady.
Současně, pokud dokáží snížit své celkové náklady na kapitál (včetně dluhu a vlastního kapitálu), budou si moci udržet lepší zisky nebo si pomyslí, že zisk znovu investují do podnikání. Podnikové finance pomohou společnosti ABC Ltd. zjistit tyto věci a pomohou jim najít optimální řešení.
Nyní můžete pochopit, proč jsou podnikové finance tak důležité. Výše uvedený popis je pouze příkladem a existuje mnoho možností podnikového financování, o kterých si povíme v dalších částech.
Co je to Project Finance?
Je to užitečné v případech, kdy je potřeba financování v případě velkého průmyslového projektu nebo projektu obnovitelné energie. Financování projektu se používá k financování projektu v postupném procesu. Celá částka není investována předem.
V projektovém financování finanční instituce nevidí vaši rozvahu předem v případě projektu. Financují projekt na základě předpokládaného peněžního toku. Pokud se peněžní tok zdá uspokojivý a prospěšný pro finanční instituce, které do projektu investují.
Například pokud je třeba zahájit projekt X, kontaktují banku nebo finanční instituci a požádají o 10% peněz potřebných pro projekt tím, že ukáží předpokládaný peněžní tok do budoucna. Nyní je zcela na uvážení banky nebo finanční instituce, zda se rozhodne investovat do tohoto projektu či nikoli.
Obvykle existuje řada akciových investorů, kteří investují do projektu jako sponzoři, a obvykle se jedná o půjčky bez postihu (zajištěná půjčka), které jsou poskytovány proti majetku projektu. Půjčky jsou spláceny úplně z peněžních toků projektu a pokud strany splácení půjčky neplní, budou zabaveny vlastnosti projektu. Aby byl celý proces proveden správně, je pro celý projekt vytvořena entita zvláštního účelu. Tak funguje projektové financování.
Firemní finance vs projektové finance infografiky
Klíčové koncepty
# 1 - Podnikové finance
V podnikových financích existuje mnoho konceptů, které vám pomohou pochopit celý proces. Podíváme se na nejběžnější a nejčastěji používané termíny, abyste o nich měli představu.
- Kapitálová struktura: Abyste porozuměli podnikovým financím, musíte dobře znát kapitálovou strukturu. Firma, která provozuje svoji činnost každý den (nikoli podle projektu), musí najít zdroj finančních prostředků. Zdrojem financování může být jejich vlastní kapitálové financování nebo získávání peněz z IPO nebo půjčka od věřitelů na trhu. Kapitálová struktura je způsob, jakým firma financuje své operace a růst získáváním peněz z různých cest.
- Dividendová politika: Mnoho firem získává své hlavní fondy od akcionářů. Akcioví akcionáři nakupují akcie od firmy a investují do ní své peníze. Říká se jim vlastníci, protože jsou placeni pouze v případě, že společnost dosahuje zisků. Jinak jim nebude nic vyplaceno. Nyní se dividendová politika pro firmy často liší. Některá společnost poskytuje dividendy v hotovosti akcionářům a jiná si ponechává celý zisk na opětovné investování. Existuje spor s relevancí dividendy a irelevantností na tržní ceně akcie. S přihlédnutím ke všem těmto věcem společnost rozhoduje o své dividendové politice.
- Správa pracovního kapitálu: Jednoduše řečeno, firma potřebuje peníze na provoz. Peníze na každodenní provoz se nazývají provozní kapitál. Jinými slovy, pracovní kapitál je rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky v daný den. Pokud jsou oběžná aktiva více než oběžná pasiva, pak je provozní kapitál kladný. Pokud jsou krátkodobá aktiva nižší než krátkodobé pasiva, pak je provozní kapitál záporný. Řízení pracovního kapitálu není myšleno ve způsobu, jakým je vnímán dlouhodobý kapitál. Při uvažování o správě pracovního kapitálu je třeba vzít v úvahu několik věcí - především je v případě správy pracovního kapitálu nejdůležitější peněžní tok, který se také označuje jako likvidita; další věc, kterou musí firma zvážit, je ziskovost nebo návratnost kapitálu.
# 2 - Projektové finance
Ve financování projektu je třeba vzít v úvahu mnoho věcí. V této části se dozvíme o několika důležitých pojmech a účastnících se procesu.
Vypracování projektu: Vypracování projektu je důležitým konceptem financování projektů. Jelikož se financování postupného postupu projektu provádí, je důležité porozumět vývoji projektu. Existují tři fáze vývoje projektu -
- Fáze před podáním nabídky
- Fáze vyjednávání smlouvy
- Fáze získávání peněz
Zapojené strany: Do financování projektů je zapojeno mnoho stran. Podívejme se na všechny tyto párty ve zkratce -
- Sponzoři: Lidé, kteří sponzorují projekt.
- Věřitel: Finanční instituce, které na projekt půjčují peníze.
- Finanční poradci: Pomáhají stranám pochopit, jakou návratnost investic mohou vydělat. Mohou být na obou stranách - věřitelé nebo dlužníci.
- Techničtí poradci: Pro efektivní provedení projektu jsou často najímáni techničtí poradci. Působí jako techničtí poradci projektu.
- Právní poradci: Jak název napovídá, pomáhají v právních věcech.
- Financování dluhu: Lidé, kteří projektu poskytnou zajištěnou půjčku na základě aktiv projektu.
- Kapitálové investory: Lidé, kteří investují peníze místo akcií.
- Regulační agentury: Obecně vládní orgány, které se starají o předpisy týkající se složitosti projektu.
- Mnohostranné agentury: Agentury jsou součástí skupiny Světové banky.
Finanční model: Sponzor, který bude investovat do projektu, musí vědět, jak si projekt poradí. Využijí tedy pomoci odborníka k provedení finančního modelování, aby pochopili, jak může projekt v budoucnu pokračovat. Rovněž získá představu o tom, kolik projektovaných peněžních toků může očekávat. Na základě toho se rozhodne investovat. Ve skutečnosti je finanční model tabulka, která se používá pro výpočet finančního modelu.
Vyžaduje se dokument: Existuje několik dokumentů, které mají zásadní význam. Pojďme se na ně podívat -
- Dokumenty akcionářů / sponzorů
- Finanční dokumenty
- Dokumenty k projektu
- Další projektové dokumenty
Ve financování projektů je důležité mnoho dalších věcí. Výše uvedené jsou nejdůležitější věci, které je třeba vzít v úvahu.
Srovnávací tabulka
| Body rozdílu | Podnikové finance | Financování projektu | ||
| Etapa | V rané fázi společnosti se zavádí podnikové finance. Když se organizace teprve rozbíhá, podnikové finance jsou tím, co společnosti vyhovuje, aby mohla financovat. | V případě společností, které provádějí projekty, obvykle hledají pomoc financujícího projektu, pokud jsou v provozu 3 roky nebo méně. V tuto chvíli potřebují expanzi. | ||
| Ověření konceptu | V případě podnikových financí hledá v první fázi společnosti finanční pracovník „komerční důkaz konceptu“, a to jsou výnosy. | V případě financování projektu vyhledávají předpokládaný peněžní tok jako obvykle. | ||
| Riziko | Jak společnost začíná, riziko investora je mnohem vyšší, než je obvyklé. | Riziko je obvykle mnohem nižší. | ||
| Vrací se | Protože riziko je vyšší, návratnost (ROI) je obvykle vyšší. Někteří investoři však přijímají nižší výnosy a uvažují o dopadu na společnost a prostředí (pokud existují). | Vzhledem k tomu, že riziko je nižší a platba je poskytována z peněžního toku (jistina plus úroky), jsou výnosy obvykle nižší. | ||
| Vedlejší | Finančník obvykle poskytuje půjčku na aktiva společnosti. | Finančník nahlíží na aktiva projektu jako na kolaterál. | ||
| Rozhodovací základ | Před investováním se investoři dívají na rozvahu společnosti. | Finančníci sledují předpokládaný peněžní tok sledováním cesty finančního modelování. | ||
| Jak je definována spravedlnost | Vlastní kapitál je vlastnictvím společnosti s několika výhodami. Nejprve by existovala hlasovací práva a poté by vedení mohlo klasifikovat vlastnictví akcií (běžné vs. preferované). | Vlastní kapitál zahrnuje různé přímé investice včetně mezaninového dluhu, grantu, hotovosti nebo jiných forem fondů. |
Pracovní příležitosti
Podnikové finance
V podnikových financích existuje mnoho příležitostí. Klíčové příležitosti budou spočívat ve dvou hlavních oblastech - účetnictví a finance, a to by byly také vaše klíčové funkce. Budete moci pracovat jako investiční bankéř, finanční analytik mimo jiné finanční role.
Financování projektu
I v projektovém financování existuje mnoho příležitostí. Než však budete honit svůj sen, musíte procesu dobře porozumět. Můžete být na obou stranách. Buď můžete pracovat jako finančník pro banku, nebo můžete zajistit financování projektu.
Závěr
Z výše uvedené diskuse je zřejmé, že podnikové finance a projektové financování jsou zcela odlišné pojmy a společnosti je ve svém růstovém grafu využívají v různých časových obdobích.
Věc, která vám dá obrovskou podporu, je dobře jim porozumět. Pokud chcete být nejlépe hodnoceným finančním profesionálem, bylo by rozumné, abyste v každém z nich získali nějaké zkušenosti. Pak, pokud chcete, můžete založit vlastní finanční poradenské firmy, kde byste oběma stranám (věřitelům i dlužníkům) pomohli dosáhnout požadovaných výsledků. Oba jsou vzrušující z hlediska kariérních příležitostí. Musíte mít jen praktické zkušenosti, abyste je mohli pověsit.
