Definice průměrování dolarových nákladů
Průměrování dolarových nákladů znamená investování stejného množství peněz do aktiva (akcií) v pravidelných intervalech bez ohledu na jeho cenu, čímž se snižuje riziko kolísání cen na trhu. Například investor by investoval 100 $ každý měsíc první den v měsíci po dobu pěti let do konkrétního podílového fondu.
Příklad
Zde je příklad průměrování dolarových nákladů; Podívejme se na to, co by se stalo, kdybychom investovali $ 1000 pravidelně na 28 th každého měsíce za dané období šesti měsíců, jak je uvedeno níže.
Zde vidíme průměrnou cenu akcií Apple za celé období 181,26 USD. Cena stoupá poměrně prudce po 26 th únoru 2019 a opět klesá po 26 -tého dubna 2019, což naznačuje mírné volatility. Díky tomu je pro investora velmi obtížné určit, ke kterému datu by měl do společnosti Apple investovat. V takovém případě 28. srpna každého měsíce pravidelně investuje 1000 $, jak je uvedeno níže -
| datum | Zavřít | Investováno | Počet zakoupených akcií |
| 12-28-2018 | 156,23 | 1000 | 6,00 |
| 1-28-2019 | 156,3 | 1000 | 6,00 |
| 2-28-2019 | 173,15 | 1000 | 6,00 |
| 3-28-2019 | 188,72 | 1000 | 5,00 |
| 4-28-2019 | 204,61 | 1000 | 5,00 |
| 5-28-2019 | 178,23 | 1000 | 6,00 |
Zdroj: Yahoo Finance
Zde můžeme najít počet zakoupených akcií vydělením investované částky 1 000 $ denní uzavírací cenou. Můžeme snadno najít průměrnou cenu akcií, kterou zaplatil za tyto investice, pomocí vzorce:
- Průměrná zaplacená cena = celková investovaná částka / celkový počet nakoupených akcií
- = 6000/34
- = 176,47 USD
K výpočtu průměrné ceny dolaru existuje alternativní přibližný vzorec, který využívá koncept harmonického průměru:
- Průměrná cena dolaru = počet období / ∑ (1 / cena akcie k datům investice)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 USD
Mírný rozdíl mezi těmito dvěma průměrnými hodnotami, protože jsme zaokrouhlena počtu akcií ve jmenovateli první vzorec na nulu desetinná (protože podíl je obecně koupil na celá čísla), jak v $ 1000 děleno $ 156,23 (28. th prosince 2018 ) dává 6,4, které jsme zaokrouhlili na 6 akcií. Ale ve druhém vzorci používajícím harmonický průměr jsme cenu akcií nezaokrouhlili, a proto je mezi těmito dvěma čísly mírný rozdíl.
V tomto případě vidíme, že investor nakupuje za průměrnou cenu 176,47 USD na akcii v průměru dolarových nákladů, což je o 3% méně než průměrná cena Apple za stejné období. Můžeme také poznamenat, že investor koupil nejnižší počet akcií (pět) ve dnech, kdy byly ceny akcií neobvykle vysoké.
Výhody
- První výhodou průměrování nákladů v dolarech je to, že je velmi výhodné nastavit tento plán a odstraňuje potřebu načasování trhu pro investory, kteří trh pravidelně nesledují nebo kteří o trhu nemají mnoho znalostí.
- Druhou výhodou je, že tato metoda zprůměruje výkyvy cen akcií a pomáhá investorům snížit jejich nákladovou základnu u cenných papírů, které snižují hodnotu.
- A poslední výhodou je, že je cenově dostupná pro investory, kteří nemají kapacitu investovat v určitou dobu velkou částku peněz. Například v našem případě je pro placeného člověka snazší investovat 1 000 $ měsíčně po dobu šesti měsíců než investovat 6 000 $ za jediný den.
Nevýhody / omezení
- Prvním omezením je, že studie ukázaly, že je lepší investovat jednorázovou částku, protože z dlouhodobého hlediska přináší vyšší výnos, pokud investor správně načasuje trh. Například, v našem případě, pokud by investor dal $ 6000 před 26 th ledna 2019, jeho průměrná cena buy by byla mnohem nižší než průměrné ceny dolaru (11% snížení být přesný)
- Za druhé, průměrování dolarových nákladů také vede k více transakcím (v našem případě šestkrát), což by výrazně zvýšilo transakční náklady investora, pokud je poplatek za zprostředkování vysoký.
Závěr
Při průměrování dolarových nákladů investuje investor pokaždé stejné množství peněz, což má za následek nákup více akcií, když je cena akcie nízká a naopak. Pokud však má investor čas a odborné znalosti pro sledování trhu a provedení nezbytných úprav portfolia, nemusí být průměrování dolarových nákladů nejoptimálnějším způsobem správy portfolia. Průměrování dolarových nákladů je velmi jednoduchá a pohodlná metoda investování na trhu a podporuje disciplinované investování, které investorovi pomáhá dosáhnout jeho finančních cílů.
