Definice spotové rychlosti
„Spotový kurz“ je hotovostní kurz, při kterém probíhá okamžitá transakce nebo vypořádání mezi kupujícími a prodávajícími. Tuto sazbu lze zohlednit u všech typů produktů převládajících na trhu, od spotřebních produktů přes nemovitosti až po kapitálové trhy. Poskytuje okamžitou hodnotu transakčního produktu.
Příklady spotové rychlosti
Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom tomu lépe porozuměli.
Příklad č. 1
Joe jde na trh koupit 10gm 24k zlata. Prodejce draží stejně za 450,00 $. Tato sazba je spotová sazba. Pokud Joe koupí pruty v této sazbě, transakce bude vyřízena.
Můžeme také říci, že tato sazba je skutečná tržní sazba, která ukazuje skutečný pohyb trhu.
Příklad č. 2
Ve výše uvedeném příkladu se domnívá, že prodejce nabízí Joeovi dohodu. Jeho názor je, že trh bude v budoucnu býčí a ceny zlata porostou. Navrhuje Joeovi, aby si rezervoval pruty dnes na 455,00 $ a stejné sbíral po jednom měsíci. Sazby po jednom měsíci by se pohybovaly kolem 475,00 USD.
Tento typ dohody je forwardová smlouva, kdy kupující může produkt rezervovat za sazbu, která je o něco vyšší než spotová sazba (včetně prémie prodávajícího), nazývaná také forwardová sazba, a převzetí dodávky později, čímž získá zisk z tehdejší spotová sazba.
Příklad č. 3
Lze jej měřit také pro směnárny. Níže je tabulka, která ukazuje směnné kurzy různých měn vůči USD.
Spot sazby i na Uzavření 18. ročník dubna 2019
Zdroj: www.yahoofinance.com
Výše uvedená tabulka odráží kurz, který má každá jiná měna platit za nákup amerických dolarů. Říká se jim spotové kurzy, protože v tomto konkrétním případě nebo v tomto místě se jedná o směnný kurz. Může se lišit v různých časech dne i v jiné dny. Ve skutečnosti se neustále mění v b / s každou sekundu.
Výhody
- Strany jsou potvrzeny mírou a hodnotou produktu, pro který má být transakce provedena.
- Spotová sazba udává skutečný pohyb trhů.
- S výpočtem této sazby nejsou spekulace.
- Dynamika trhu, jako je volatilita, časová hodnota, změny úrokových sazeb atd., Nemá žádný vliv, protože kupující i prodávající si jsou jisti aktuálním scénářem na trhu bez jakýchkoli pochybností o budoucím pohybu trhu.
- Studie spotových sazeb pro určité období může pomoci při analýze tržních cenových trendů pro konkrétní produkt.
Nevýhody
- Může se ukázat, že spotová sazba přináší kupujícímu produktu menší zisk v případě medvědího trhu. Aktuální spotový kurz může být vyšší, kvůli čemuž kupující zaplatí dnes více než zítra.
- Financování vyžaduje také další produkty, které se zabývají budoucími sazbami a spekulacemi.
- Spotový kurz přináší směnná rizika pro individuální, podnikové a další finance, protože aktuální kurz nemusí odpovídat kurzu v době vypořádání.
- Plovoucí sazby mohou vytvářet rozdíl ve skutečném výpočtu, protože kolísají a mohou se lišit v době vypořádání.
- Závisí to také na tržních situacích, které zahrnují politické scénáře, válečné podmínky, situace Božího aktu a další environmentální aktivity. Ačkoli to nemusí přímo souviset s výkonem produktu, ve skutečnosti to ovlivňuje jeho cenu na trhu. V takových scénářích však bude ovlivněn téměř celý trh.
Omezení
- To může být v konkrétním případě přínosné, ale chybí mu schopnost předpovídat futuristické sazby a pohyb trhu.
- Závisí to na poptávce po konkrétním produktu na trhu. Čím vyšší je poptávka - tím vyšší je cena. Pokud se však v budoucnu budou poptávky lišit, mohou cenové změny, tedy u kupujícího, který má býčí pohled, čelit ztrátám na základě nákupů se spotovou sazbou. To však může být zajištěno jakýmkoli derivátovým produktem, jehož budoucí úroková míra je jednou z jeho složek.
- Je to velmi dynamické. U tekutých produktů na trhu se mění každou sekundu (někdy i milisekundu). Kupující se proto musí extrémně soustředit na nákup a vypořádání požadovaného obchodu, protože malé změny v bazických bodech mohou mít také velký dopad na některé obchody v závislosti na dalších faktorech.
- Je to základní sazba. Investoři se mohou zabývat smlouvami o spotové sazbě, které jsou založeny na konkrétní sazbě a při prodeji poskytují konzervativní příjem. Toto omezení lze překonat investováním do dynamičtějších produktů, které se zabývají futuristickými sazbami.
Důležité body, které si musíte všimnout Změna v bodovém kurzu
- Zvýšení spotové sazby odráží přijetí produktu na trzích a naopak.
- Nestálá spotová sazba znamená nestabilitu výkonu produktu na trhu. Zvyšuje celkové riziko portfolia a může také ovlivnit výkon ostatních aktiv v portfoliu.
- Zvýšení spotové sazby znamená vzestupný trh a naopak. Je však důležité pochopit dynamiku těchto cenných papírů převládající v tomto případě.
- Delta, která je derivátem prvního řádu, závisí na změnách ceny produktu a je jedním z klíčových indikátorů pohybu trhu pro většinu cenných papírů.
Závěr
Tyto sazby jsou jednou z nejdůležitějších složek označujících pohyb trhu. Dokonce i forwardové sazby a další futures / swapové kontrakty fungují s odkazem na spotové sazby. Pohyb spotové sazby definuje tržní pohled pro investory. Definuje také sazby pro další derivátové produkty. Investoři spoléhají na spotovou sazbu u dalších parametrů definujících cenové složky produktů. Aby však bylo možné ze smluv o spotovém kurzu vydělat to nejlepší, musí prodejci daného konkrétního produktu řádně analyzovat všechny komponenty, na kterých závisí. Na druhou stranu si kupující musí být plně vědomi stávajících tržních trendů a pro uskutečnění transakce by měla existovat vzájemně dohodnutá sazba.
