Co jsou horké peníze?
Horké peníze představují portfolio fondů, které jsou aktivně investovány do diverzifikovaných aktiv (akcie, vklady, dluhopisy, měny komodit a deriváty) se záměrem využít jakoukoli dostupnou krátkodobou příležitost k dosažení vyšších krátkodobých výnosů. Výsledkem tohoto typu investic je častý pohyb peněz mezi zeměmi, takže peníze na jednom místě stěží zůstanou déle než rok, nebo dokonce mnohem méně.
Účel horkých peněz
- Účel je přímý a jednoduchý - vydělat peníze co nejdříve a co nejvíce. Investoři, kteří usilují o takovou strategii, nemají v úmyslu čekat týdny nebo roky na návratnost investice.
- Tyto investice zaručují aktivní účast a pravidelné sledování investičního portfolia. Tito investoři tedy vždy sledují, co se na trhu děje, aby zajistili, že jejich investice budou neustále silné.
- V případě jakéhokoli signálu o poklesu trhu jsou tito investoři jedním z prvních investorů, kteří své peníze vkládají jinam, aby zabránili jakémukoli snížení investic.
Jak to funguje?
- Finanční instituce, jako jsou banky, lákají investory na horké peníze zavedením depozitních certifikátů, které nabízejí nadprůměrnou úrokovou sazbu. Jakmile banka sníží své úrokové sazby, zatímco jiná banka zvýší své úrokové sazby, tito investoři vyberou své prostředky z banky s nižší úrokovou sazbou a přesunou ji do banky s vyšší úrokovou sazbou.
- Stejný koncept lze rozšířit i na ekonomiky, kde tito investoři přesouvají své prostředky z jedné země do druhé, aby mohli využít výhodných úrokových rozdílů.
Příklad horkých peněz
- Pro ilustraci tohoto konceptu si vezměme příklad amerických tříměsíčních pokladničních poukázek a britského tříměsíčního LIBOR. Předpokládejme, že v současné době existuje v USA negativní prostředí úrokových sazeb (tříměsíční pokladniční poukázky jsou 1,50%) kvůli různým geopolitickým problémům, zatímco ve Velké Británii je stabilní situace, kde tříměsíční LIBOR je 1,80%.
- Takže investoři s horkými penězi, kteří drží prostředky v jakékoli americké bance, přesunou tyto prostředky do některé banky se sídlem ve Velké Británii, která bude na britském trhu hledat úrokovou sazbu 1,80%. Investice může mít formu vkladových certifikátů nebo jiných krátkodobých dluhových nástrojů.
- Znovu předpokládejme, že na trhu došlo ke změně a vláda USA se rozhodla zvýšit tříměsíční sazbu pokladničních poukázek na 1,95%. V tomto případě tito investoři převedou své libry na americké dolary a investují své prostředky do banky se sídlem v USA. Tento příklad trefně vystihuje nespolehlivou povahu této investiční strategie.
Typy
Ačkoli všechny typy horkého peněžního kapitálu vykazují stejné společné charakteristiky - krátký investiční horizont a častý pohyb, lze je stále rozdělit do dvou hlavních skupin na základě formy investice:
- Portfolio krátkodobých investic v zahraničí
- Krátkodobý úvěr v zahraniční bance
Zahrnutá rizika
Vzhledem k krátkodobé povaze, spolu s vysokými výnosy, budou jistě existovat určitá rizika spojená s investicí horkých peněz a je důležité o těchto rizicích vědět. Mezi hlavní rizika patří:
- Volatile Nature: Tato investiční strategie využívá volatilitu trhu k dosažení rychlé a vysoké návratnosti. Taková strategie však stojí za cenu vysokého investičního rizika, které spočívá v tom, že může v krátké době vést k velkému počtu ztrát.
- Transakční náklady: Takové vysokofrekvenční obchodování znamená velké množství transakcí, které s sebou nesou vysoké náklady. Transakční náklady mohou nakonec pohltit veškeré potenciální výnosy generované investičním portfoliem.
Investice do horkých peněz
Jak bylo diskutováno v předchozí části, strategie investování horkých peněz není pro slabé investory. Tato strategie vyžaduje kombinaci znalostí trhu, finančních informací a štěstí. Investoři však mohou následovat dva centy poradenství, aby zvýšili své šance na úspěch s horkými penězi:
- Provádět průzkum: Před zahájením investice je vždy vhodné shromáždit co nejvíce informací. Kvalitní informace se často považují za rozdíl mezi chytrým obchodníkem a bezohledným investorem.
- Začněte v malém: Je lepší začít v malém a začít s novou investiční strategií. Pomáhá snižovat riziko velkých ztrát na začátku. Poté, co se stanete mistrem obchodu, se člověk vždy může stát velkým.
Účinky
Horké peníze mají často pro země ekonomické a finanční důsledky. Ekonomika, ve které jsou fondy čerpány, získává z hlediska hodnoty své měny a směnný kurz stoupá, zatímco ekonomika, ze které fond odcházel, trpí oslabující měnou, a tedy nižším směnným kurzem.
Důležitost
- Může významně ovlivnit směnný kurz a tok kapitálu v zemi.
- Může zaplavit krátkodobou likviditu do země, což může mít za následek inflaci nebo nadhodnocení aktiv.
Závěr
Je tedy vidět, že horké peníze jsou investiční strategií, která zahrnuje pohyb kapitálu z jedné ekonomiky do druhé, aby se využily krátkodobé příležitosti.
