Význam čerpání ve financích
Metoda čerpání se používá pro měření a řízení finančních rizik spojených s investicemi s ohledem na peníze a čas a dva faktory, které se používají pro účely definování této metriky, jsou její velikost (tj. Jak nízká bude cena klesat) a doba trvání (tj. jak dlouho bude tato fáze čerpání trvat).
Čerpací vzorec
Níže je uveden statistický vzorec, který statistici používají k výpočtu výše čerpání nebo% dané akcie nebo portfolia.
Kde,
- D (T) = čas čerpání
- X = Proměnné
Příklady výpočtu čerpání
Níže jsou uvedeny příklady Drawdown vzorce a výpočty
Příklad č. 1
Vezměme si níže uvedený příklad, abychom porozuměli Čerpání portfolia: pokud bylo do fondu na začátku roku investováno 1 00 000 USD. Na konci roku se hodnota fondu sníží na 30 000 USD a nakonec se po jednom roce vrátí zpět na 1 10 000 USD.
Řešení : V tomto případě se hodnota fondu snížila z 1 000 000 USD na 30 000 USD, což odráží 70% pokles. Od té doby, co se fond po jednom roce vyšplhal zpět na 1,10 000 USD. Zde bude čerpání zaznamenáno jako 70% pro fond pro veškerou budoucí analýzu. V tomto případě bude horní hranice 10 000 $ ignorována a minimální hodnoty budou porovnány s nejvyššími hodnotami pro výpočet% rizika čerpání.
Příklad č. 2
Mr. A investoval na začátku roku 10 000 $ a koupil akcie. Za týden došlo k malému poklesu portfolia v důsledku nedostatečného výkonu jedné akcie, kvůli čemuž hodnota portfolia klesla až na 9 000 USD, které byly rychle přijaty. Jeden rok došlo k náhlému prudkému poklesu portfolia až na 6 000 USD v důsledku zastarání jedné z akcií. Po několika měsících hodnota portfolia vzrostla na 11 000 USD kvůli jedné z akcií nadprůměrné výkonnosti a absorbovala ztráty ze zastaralých akcií.
Řešení : V tomto případě bude Čerpání portfolia zaznamenáno, když se portfolio vyšplhalo zpět na 11 000 USD jako 4 000 USD (10 000–6 000 USD), což představuje pokles hodnoty portfolia a představuje skutečné riziko portfolia, tj. Riziko čerpání .
Výhody
Je to jeden z matematických nástrojů k odvození rizika portfolia porovnáním špičkových a minimálních hodnot, když portfolio získá svůj původní tvar.
Níže uvádíme některé z výhod:
- Poskytuje investorovi pocit rizika, které portfolio nebo akcie drží před investicí.
- Akcie nebo portfolio s nižším čerpáním poskytnou obchodníkům nebo investorům útěchu, když mohou dát své peníze a vydělat.
- Pomáhá obchodníkovi nebo investorovi zjistit volatilitu akcií nebo fondu s konkrétním trhem a odvětvím.
- Používá se při rozhodování velkých korporací, protože velikost lístku investic je obrovská.
Nevýhody
- Jedná se o relativní metodu výpočtu% nebo částky čerpání pouhým odečtením minimální hodnoty od vrcholové hodnoty akcií nebo portfolia.
- Může se lišit od akcie k akcii nebo fondu k fondu.
- Někdy dochází k jen nepatrnému poklesu akcií nebo fondu kvůli nějakým druhům trhových zpráv nebo politických příběhů. Tento pokles by neměl být považován za čerpání, protože hodnota poklesla pouze kvůli prvku zpráv a u akcií v portfoliu není problém.
- Obchodníci mohou manipulovat s akciemi, aby zaznamenali minimální čerpání fondu a zvýšili výkonnost fondu.
Omezení čerpání
- Je to komplikované, pokud existují náhodné odchylky v zásobách, které jsou mimo kontrolu.
- Je těžké počítat v Excelu, čímž klesá hodnota portfolia.
- Ignoruje vládní politiku, která může jít proti společnosti.
Body k poznámce
- Čerpání a ztráta jsou dvě oddělené věci, protože čerpání je pouze dočasným poklesem hodnoty akcií nebo fondu, zatímco ztráta se vztahuje k tomu, když byla stejná akcie nebo fond prodán za cenu nižší než kupní cena
- Označuje se také jako záporná směrodatná odchylka ve vztahu k ceně akcií.
- Je to velmi běžné mezi obchodníky s hedgeovými fondy, dlouhodobými investory a odborníky na trh.
- Pokud dojde ke změně% a částky čerpání, tj. Pokud se čerpání akcií nebo fondu sníží o 40% na čerpání 20%, odráží to, že akcie nebo fond začaly znovu fungovat a brzy opět dosáhnou nejvyšší úrovně čímž se snižuje riziko poklesu akcií nebo portfolia.
- Aby bylo u portfolia nízký poměr čerpání, mělo by být totéž dobře diverzifikováno mezi více akcií, aby ztráty jedné nemohly získat barvu ostatních v koši.
Závěr
Čerpání financí označuje, o kolik investice klesá z historického vrcholu v určitém období a poté získá svou původní pozici. Jinými slovy, nakolik je investice do akcie nebo fondu nižší než značka maxima, než dosáhne zpět pozice vrcholu. Jde o míru nestálosti investice, ať už do akcií nebo fondů. Je také důležité porovnat historickou výkonnost fondu ve srovnání s jeho vrstevníky nebo sledovat osobní obchodování jednotlivců.
Čerpání je jednou z nejdůležitějších a nejpoužívanějších matematických technologií používaných analytikem k analýze výkonnosti akcií nebo fondu nebo fondu založeného na% čerpání. Investoři vždy upřednostňují investice do akcií, nebo fond v minulosti sníží historii čerpání, protože přímo zasáhne výkon správců fondu.
Investor se tak bude držet dál od akcií nebo fondu, jehož historické čerpání je vyšší ve srovnání s těmi, jejichž historické pozadí čerpání, tj.% A částka, jsou také vyšší.
