Návratnost investice (definice, příklad) - Jak interpretovat návratnost investic?

Návratnost investic (ROI) - definice

Návratnost investice označuje návratnost, kterou společnost generuje z investice během posuzovaného období s ohledem na výši investice provedené společností do okamžiku, tj. Měří efektivitu investice společnosti.

Jednoduše řečeno, vypočítává ziskovost společnosti měřením výnosů souvisejících s velikostí investovaného kapitálu. Kapitál je nákladný zdroj, a proto by podnikání mělo investovat do projektu, který může poskytnout přiměřenou návratnost, která pojme kapitálový požadavek. Poměr návratnosti investic (ROI) je vyjádřen jako procento kapitálu použitého v podnikání. Níže je uveden vzorec pro výpočet ROI s příkladem.

Jak interpretovat návratnost investic?

ROI je reprezentován jako:

Návratnost investice = zisk před úroky a zdaněním (EBIT) / investovaný kapitál

• Čím vyšší je návratnost investic do podnikání, tím lépe si podnik vede. EBIT představuje zisk, který podnik vydělal před zaplacením úroků z dluhopisů a daní, tedy pouze odpočet částky, která vyžaduje provoz podniku a náklady na prodaný materiál.
• Použitý kapitál zahrnuje veškerý závazek a základní kapitál, s výjimkou běžných závazků, jako je základní kapitál, kapitálová prémie, volné rezervy, nerozdělený zisk, dluhopisy, dlouhodobý dluh od banky nebo nezajištěné dlouhodobé půjčky.
• EBIT firmy není ovlivněn různými kapitálovými strukturami různých firem, protože zvažujeme zisk před výplatou částky držiteli dluhopisu nebo dlouhodobému příjemci s pevnou sazbou.

Druhy návratnosti investic

• ROI před zdaněním
• ROI po zdanění (oblíbenější)

Vezmeme-li v úvahu daňovou složku, stane se z ní EBIT (1-daň) / investovaný kapitál.

EBIT x (1 daň) je také známý jako čistý provozní zisk po zdanění (NOPAT). Lidé používají k výpočtu návratnosti ve formě po zdanění, takže lze vypočítat čistý realizovatelný zisk.

Příklady návratnosti investic

Příklad č. 1

Níže jsou uvedeny podrobnosti za rok končící 31. prosince, 18 Brian Inc.

Vzorec návratnosti investic = 280000/2000000

ROI = 14℅

Příklad č. 2

Squash Inc. je konglomerát a má 4 divize. Celkový kapitál investovaný do podnikání na začátku tohoto roku - 60 milionů $.

Podobně můžeme provést výpočet poměru návratnosti investic pro zbývající divizi.

Podrobný výpočet poměru návratnosti investic najdete v uvedené šabloně aplikace Excel.

Podíváme-li se na návratnost jeho přitažlivosti, že oddělení firemního vzdělávání generuje větší příjmy, ale pokud se podíváme dovnitř a zkontrolujeme návratnost investic a další poměry, pak to bude, jako by se vzdělávací divize těšila za cenu divize telekomunikací a farmacie ředěním jejich zisk a celkové snížení zisků pro společnost, čímž se kapitál nevyužije nejlepším způsobem.

Výhody návratnosti investic (ROI)

Podnik investuje do projektu financováním z různých zdrojů dluh, akcie, takže pokud jde o získání kapitálu, musí podniky vrátit úroky z dluhu a dividendu proti kapitálu. Podniky by tedy měly vydělávat alespoň na včasném vyplácení účastníkům kapitálu.

ROI je:

• Snadno se počítá a lépe komunikuje.
• Lze použít na jakoukoli návratnost investice.
• Užitečné při srovnávání a srovnávání.
• Globálně přijímané vzorce.

Někdy se místo použitého kapitálu používá také investovaný kapitál.

Investovaný kapitál = investovaný kapitál - peněžní složka v držení podniku

Omezení návratnosti investic (ROI)

Samotná návratnost investic nemůže pomoci rozhodnout, který podnik si vede lépe sám o sobě, protože každý podnik má jiné aspekty a finanční páku, takže při srovnání dvou finančních výkazů je třeba mít na paměti, že jak společnost, do určité míry, má určité obchodní riziko. Některá hlavní omezení návratnosti investic:

• Výdělky management snadno manipuluje, což má za následek vyšší provozní marže a vyšší NOI.
• Kapitálová struktura firmy je příliš flexibilní, takže je problematické vzít skutečný použitý kapitál.
• ROI nezohledňuje časovou hodnotu peněz. Někdy malá investice vydělává vysokou hodnotu, ale trvá to příliš mnoho času, pak její vysoká hodnota není relevantní, pokud vypočítáme současnou hodnotu k budoucí výsledné částce.

souhrn

Vysoká ROI neznamená, že je podnikání ziskové, ale měli bychom porovnat ROI s náklady na kapitál, abychom získali úplný obraz. Poměry návratnosti investic by se měly používat také ve spojení s jinými poměry, jako je vnitřní míra návratnosti (IRR), čistá současná hodnota (NPV), hodnota diskontovaných peněžních toků (DFC), návratnost vlastního kapitálu (ROE), návratnost aktiv ( ROA).

Závisí to na výhledu investora, jako kdyby investor investoval po dobu menšího horizontu, pak má časová hodnota malý faktor, který přispívá k návratnosti investic, může poskytnout lepší pohled, ale z dlouhodobého hlediska výběr projektu na základ návratnosti investic může dokonce situaci pro investory a zúčastněné strany ještě zhoršit.