Co je to finanční krize?
Finanční krize popisuje situaci, kdy klíčová finanční aktiva na trhu vidí strmý pokles tržní hodnoty v relativně velmi krátkém časovém období, nebo když přední podniky nejsou schopny splácet své obrovské dluhy nebo když finanční instituce čelí krizi likvidity a nejsou schopni vrátit peníze vkladatelům, což vede k panice na kapitálových trzích a investorům.
Panika vytvořená na trhu v důsledku této krize může vést k několika dalším událostem, které mohou dále zhoršit nálady na trhu. Například investoři mohou pokračovat v prodeji svých podílů nebo si mohou vybrat peníze ze svých spořicích účtů v bankách ze strachu ze selhání bank.
Druhy finanční krize
Existuje několik klíčových událostí, které lze klasifikovat jako finanční krizi:
# 1 - Finanční bublina
Finanční bublina je součástí ekonomického cyklu, ve kterém ceny aktiv velmi rychle rostou a náhle padají. V tomto případě jsou aktiva obecně nadhodnocená a nejsou podporována základními vlastnostmi aktiva, obvykle kvůli bujnému chování trhu. Pokud žádný z investorů nemá zájem o další investice, cena se zhroutí a nazývá se to „prasknutí bubliny“. V minulosti došlo k mnoha takovým událostem, například Dot Com Bubble Burst, US Housing Bubble Burst atd.
# 2 - Burza cenných papírů
Podobně jako u finanční bubliny existují situace, kdy místo jediného aktiva samotné trhy utrpí popáleniny a zhroucení poté, co za určité období dosáhly obrovských zisků. Může to být způsobeno změnami regulace ze strany vlády nebo ekopolitickou situací v zemi nebo jinými podobnými důvody, které mají dopad na celý trh.
# 3 - Sovereign Default
Dluhopisy vydané vládou jsou obecně považovány za bezrizikové a vždy mají velmi vysoké úvěrové hodnocení, protože pravděpodobnost, že vlády nesplní své dluhy, je velmi nízká. V minulosti však došlo k incidentům, kdy vlády selhaly, a to se nazývá suverénní selhání. Například Řecko čelilo krizi selhání státu po období recese v letech 2007–2008
# 4 - Měnová krize
Měna země se občas náhle devalvuje obrovským množstvím oproti jiným měnám; nazývá se to měnová krize. Často to vede zahraniční investory k tomu, aby vytáhli své peníze z trhu, protože v místní měně se snížila hodnota jejich investice. Někdy se také vlády samy snaží devalvovat své měny, aby zvýšily vývoz. Toto opatření však není součástí měnové krize, protože zahrnuje pouze účely, které nejsou účelné.
Příklady finanční krize
Níže uvádíme příklady finanční krize z reálného života:
# 1 - Tulipánová mánie
Toto je jedna z prvních finančních krizí, které svět zažil. V 17 -tého století, pouhou spekulací, ceny cibulí tulipánů módních stoupala a pak se náhle zhroutil. To vedlo k velkým ztrátám pro nizozemské řemeslníky, protože právě oni začali hromadit totéž a očekávali, že ceny vzrostou.
# 2 - Úvěrová krize z roku 1772
Vzhledem k tomu, že se úvěr po dlouhou dobu rychle rozšiřoval, vedlo to ke krizi v Londýně. Partner velké banky stále krátil akcie Východoindické společnosti a v době platby uprchl do Francie. Panika se rozšířila po celé Evropě a vedla k běhu bank, a to nejen v Londýně, ale i v dalších velkých evropských městech. Mnoho lidí věří, že právě kvůli této krizi vznikla nová daňová legislativa, která způsobila nepokoje v Americe
# 3 - Havárie skladu z roku 1929
Po divokých spekulacích býčího běhu se akcie náhle zhroutily kvůli nadměrné nabídce konkrétních komodit. Srážka vedla k velké hospodářské krizi a její dopad trval více než tucet let. Tato deprese vyústila v zavedení mnoha pravidel a předpisů pro řízení akciových trhů.
# 4 - 1973 OPEC ropná krize
K potrestání příznivců Izraele zahájily členské země OPEC ropné embargo, kvůli němuž se ceny barelu ropy zvýšily na 12 USD ze 3 USD. Ropa je základní surovinou pro mnoho klíčových průmyslových odvětví. Toto zvýšení cen vedlo k havárii akciových trhů po celém světě.
# 5 - Asijská krize z let 1997-98
Tato krize začala zhroucením thajské měny Baht. Thajská vláda byla nucena opustit fixovanou hodnotu amerického dolaru a nechat měnu vznášet se. Vedlo to k masivní devalvaci jeho měny a dopad se rozšířil do dalších klíčových asijských ekonomik, včetně Japonska stejně. Z tohoto důvodu se poměr dluhu k HDP těchto zemí zvýšil, což způsobilo globální paniku.
# 6 - Globální finanční krize 2007-08
Je považována za nejhorší finanční krizi od velké deprese v roce 1929. Banky v USA měly většinu svých půjček a investic v realitním sektoru, protože bytový průmysl zažíval boom. Ale po chvíli začali zákazníci splácet své půjčky a banky začaly kolabovat. Lehman Brothers byly první investiční bankou, která se zhroutila. Vláda USA musela zajistit obrovské záchranné balíčky, aby zachránila ekonomiku.
Příčiny finanční krize
- Špatné standardy půjčování - banky mají tendenci klientům usnadňovat využívání půjček, aby se zvětšily jejich úvěrové knihy. Občas vidí tlak ze strany vlády a nejvyššího vedení, aby poskytli více půjček. V tomto procesu se mnoha zákazníkům, kteří nemají schopnost splácet půjčku, také zařízení podaří využít, a poté selžou.
- Multiple Finanční nástroje - Obnovení z dot-com bublina praskla v brzy 21. st století, investiční banky vytvořily zajištěných dluhových obligace (CDO) z hypoték, které koupili. Tyto CDO byly kombinací hypoték s různou pravděpodobností selhání. Vzhledem k tomu, že ceny nemovitostí klesly, kupující těchto CDO začali splácet, což vedlo ke krizi.
- Neefektivní vrcholový management - Nejvyšší vedení společnosti, která využívá půjčky, se občas dopouští nekalých praktik a využívanou půjčku využívá k osobním výhodám. Občas nejsou schopni sledovat své podřízené a kontrolovat, jak využívají půjčky.
Body k zapamatování
Finanční krize je tedy součástí globální ekonomiky velmi dlouho. Ačkoli často vedou k obrovským ztrátám pro investory, vedou také k nápravě na trhu, když dojde k nadhodnocení aktiv, a také nutí regulační agentury, aby zavedly více regulací ke zvýšení efektivity trhu.
