Současná hodnota (definice, příklad) - Průvodce krok za krokem

Definice současné hodnoty

Současná hodnota (PV) je dnešní hodnota peněz, kterou očekáváte od budoucích příjmů, a počítá se jako součet budoucích výnosů z investice diskontovaných při stanovené úrovni očekávané míry návratnosti.

Tento koncept se používá při oceňování akcií, oceňování dluhopisů, finančním modelování a analýze různých investičních možností. Investor vypočítá současnou hodnotu z budoucího peněžního toku investice, aby rozhodl, zda se do této investice dnes vyplatí investovat. Očekávaný peněžní tok budoucnosti je diskontován diskontní sazbou, což je očekávaná míra návratnosti vypočítaná nepřímo s budoucími peněžními toky. Inflace snižuje hodnotu peněz v ruce, protože cena zboží a služeb v určitém období v důsledku inflace stoupá, což znamená, že částka v dnešní době nemusí mít stejnou hodnotu i zítra. Výpočty PV zajišťují, že se inflační dopad počítá buď z míry inflace, nebo z očekávané míry návratnosti.

Jak zjistit současnou hodnotu?

PV = budoucí hodnota / (1 + i) ⁿ

• i = úroková sazba
• n = investiční období

Krok 1 - Do vzorce vložte očekávanou budoucí hodnotu investice

Krok 2 - Vložte očekávanou míru návratnosti vaší investice

Krok č. 3 - Počet období, které investujete

Příklady současné hodnoty

Příklad č. 1

Pan X chce po 3 letech 10 000 $. Úroková sazba dostupná pro konkrétní investici, o kterou má zájem, je 4% ročně. Kolik by měl dnes investovat, aby získal požadovanou částku.

Řešení

Vzhledem k tomu,

• Budoucí hodnota = 10 000 $
• Úrok = 4% ročně
• Období = 3 roky

Výpočet současné hodnoty lze provést následovně,

• = 10 000 $ / (1 + 0,04) ³
• = 8 889,96 USD

tj. pan X by měl dnes investovat částku 8 889,96 USD, aby získal požadovanou částku za 3 roky.

Příklad č. 2

Pan A má v ruce 100 000 $ ze svých úspor; chce po 10 letech 200 000 dolarů. Má tři možnosti, tj. Buď

1. Bankovní vklad ve výši 4% ročně složený čtvrtletně.
2. Státní dluhopisy na 3,85% po dobu 10 let.
3. Investujte do fondu Hedge s očekávaným výnosem minimálně 8% ročně. Která možnost investice je nejlepší k dosažení jeho cílů?

Výpočet současné hodnoty pro možnost A lze provést následovně,

• = 200 000,00 $ / (1 + 1%) ⁴⁰
• = 134330,63

Podobně můžeme vypočítat PV pro možnost B a možnost C.

Při pohledu na výše uvedenou tabulku se odpověď jeví jako velmi jednoduchá jako investice do možnosti C, tj. Zajišťovací fondy poskytují více výnosů, což pomáhá panu A dosáhnout jeho budoucích výnosů z investic, zatímco investiční možnosti bankovních vkladů a státních dluhopisů budou potřebovat další investice ve výši 34 330,64 USD a 37 077,12 USD z aktuální částky v ruce k dosažení požadovaného výnosu 200 000 USD.

Zpočátku se volba A zdá být pro investora jednoduchá volba C, ale investice do zajišťovacích fondů také zahrnuje riziko ztráty, které je třeba vzít v úvahu, což znamená, že neexistuje záruka, že investoři určitě vydělají očekávané budoucí výnosy. Možnost A a B, což jsou bankovní vklady a investice do státních dluhopisů, sice nemusí poskytovat očekávané výnosy, ale zahrnuje velmi nízké riziko pro investice.

V závislosti na finanční situaci pana A lze činit rozhodnutí o kapacitě rizika. Zatímco konzervativní investor dává přednost variantě A nebo B, agresivní investor si zvolí variantu C, pokud je připraven a má finanční kapacitu nést riziko.

Důležitost

• Důležité pro analýzu: Pro každý podnik je důležité pochopit budoucí příliv nebo odliv hotovosti z podnikání; Výpočet PV je nezbytný, pokud očekáváte určitou úroveň budoucího peněžního toku.
• Základní koncept: Chcete-li vypočítat hodnotu různých investic, jako jsou dluhopisy, akcie, bankovní vklady, pojištění a penzijní fondy, potřebujete výpočty PV.
• Časová hodnota peněz: úroveň úrokové sazby, inflace a období pomáhá dosáhnout návratnosti investice, kterou od své investice v budoucnu očekáváte. Jaká je současná hodnota budoucí hodnoty, která pomáhá při investičních rozhodnutích?
• Inflační efekt: Zajistí, aby byl inflační účinek na peníze vypočítán za určité období, a to buď s ohledem na míru inflace nebo diskontování očekávané míry návratnosti z budoucích peněžních toků.

Výhody

• Investiční rozhodnutí: Tato metoda pomáhá při investičním rozhodování, protože vypočítává aktuální hodnotu budoucích peněžních toků v investici. Pokud investor nemá dostatečné množství na investování, od kterého očekává budoucí peněžní tok, raději by vybral jiné investiční možnosti.
• Kupní síla: Peníze, které mají dnes hodnotu, jsou více než peníze zítra, což znamená, že hodnota 100 $ se dnes po roce nemusí rovnat 100 $, protože inflace snižuje hodnotu peněz. Současnost zohledňuje inflaci a poskytuje podrobnosti o tom, zda je dnešní investice dostatečná pro budoucí peněžní tok.
• Diskontní sazba: Míra návratnosti investice pro její výpočet se nazývá diskontní sazba. Jinými slovy, kombinace časové hodnoty peněz, která se v určitém období snižuje, a úrokové sazby, která zvyšuje hodnotu vaší investice. Diskontní sazba se používá k výpočtu PV investice v případě vypořádání diskontováním budoucí hodnoty.

Omezení

• Žádný zaručený očekávaný výnos: PV vypočítáme za předpokladu úrokové míry nad investicí, ale ve skutečnosti mnoho investic nemůže garantovat míru návratnosti podle očekávání, např. V případě bankovních vkladů mohou banky měnit úrokové sazby, což závisí na i na dalších ekonomických faktorech. Kromě státních dluhopisů, kde je riziko menší a jsou uvedeny očekávané výnosy, nemůže žádná jiná investice poskytnout přesnou současnou hodnotu.
• Inflace vs úrok: Pokud je míra inflace vyšší než úroková sazba u investic, pak se investice stává bezcennou. Předpokládejme, že hodnota peněz, které dnes držíte, je vyšší než zítra, lidé je raději utratí dnes než zítra investují.

Současná hodnota vs. budoucí hodnota

	Současná hodnota	Budoucí hodnota
Definice	Aktuální hodnota budoucích peněžních toků se nazývá současná hodnota	Budoucí peněžní tok vznikající po určitém období u dnešních investic je známý jako budoucí hodnota
Když	Zaměřuje se na hodnotu na začátku období	Budoucí hodnota se zaměřuje na hodnotu na konci období
Hodnotit	Při výpočtu PV je třeba vzít v úvahu úrokové sazby i diskontní sazby	Při výpočtu budoucí hodnoty se zohledňuje pouze úroková sazba.
Rozhodnutí	Je důležité se dnes rozhodnout ohledně konkrétní investice.	Future Value poskytuje číslo, které obdrží v budoucnu, což nemá vliv na dnešní rozhodování.
Metody	Zlevněné	Složení k získání výsledné částky k budoucímu datu
Pohledy	Je nutné získat určitou budoucí hodnotu.	Future value provides the value of the current investment in the future.

Závěr

Výpočet současné hodnoty pomáhá při přijímání mnoha investičních rozhodnutí pro podniky i jednotlivce; ačkoli přesnou hodnotu nelze vypočítat z důvodu změny úrokových sazeb u mnoha investic a inflačních účinků, tento výpočet stále pomáhá při odhadu hodnoty peněz jednotlivců z hlediska jeho budoucího očekávání.

Jelikož je současná hodnota počítána na začátku období při investičním rozhodování, zahrnuje některé předpoklady týkající se inflace a míry návratnosti investic, které by měly být realistické a správné analýzy; pro nalezení správného plánu investování je nutné srovnání různých investičních možností.