Přehled fungování burzy
Akciový trh funguje na základním principu sladění nabídky a poptávky prostřednictvím aukčního procesu, kdy jsou investoři ochotni zaplatit určitou částku za aktivum (v tomto případě akcie) a jsou ochotni za určitou cenu prodat něco, co mají. Každé aktivum má tedy hodnotu - což je preference jednotlivce a cena - což je tržní určení hodnoty aktiva.
To znamená, že akciový trh funguje na principu, že prodejní cena jedné osoby může být nákupní cenou jiné osoby, a snaží se ji srovnávat.
Pojmy používané na akciovém trhu
Abychom pochopili, jak funguje akciový trh, pojďme se nejprve trochu zabývat ekonomikou nabídky a poptávky. Akciový trh je koneckonců srovnávač poptávky a nabídky a bez řádné poptávky a nabídky neexistuje žádný akciový trh.
# 1 - Poptávka a nabídka
Řádek „D“ je poptávka a „S“ je nabídka, přičemž vodorovná osa je množství (q) a svislá osa (p) cena. Vidíme, že jak se zvyšuje cena, zvyšuje se nabídka a klesá poptávka. Smyslem akciového trhu je najít střed a pokračovat v transakci.
# 2 - Tržní cena
Aktuální cena akcie;
# 3 - Aukce
Akciový trh funguje jako anonymní dražební stroj - jedna osoba draží svá aktiva a čeká, až jiná osoba nabídne správnou částku. Když se prodejní cena shoduje s nákupní cenou, dojde k transakci a akciový trh dostane škrt.
# 4 - Nabídková cena
Když chce více kupujících koupit akci, uchází se o akci a nejvyšší cena se nazývá nabídková cena.
# 5 - Zeptejte se na cenu
Když více prodejců začne prodávat akcie, požádají o konkrétní cenu. Nejnižší z této ceny se nazývá Ask cena. K transakci dojde, když se setká nejvyšší nabídková cena a nejnižší poptávková cena.
# 6 - Velikost klíštěte
Velikost klíšťat je nejmenší částka, o kterou se může pohybovat cena akcií. Aktuální cena Apple Stock je například 204,24 USD. Pokud chci nabídnout 204 241 USD, nemohu to udělat. Protože minimální částka, o kterou mohu zvýšit cenu akcií, je 204,25 USD, což je o 0,01 USD více než tržní cena. Tato 0,01 USD se nazývá velikost ticku. Čím menší je velikost klíštěte, tím pomalejší bude růst ceny akcií, ale plynulejší tok.
# 7 - Likvidita
Čím větší je rozdíl mezi nabídkovou a prodejní cenou (známou jako spread bid-ask), tím nižší je likvidita. Pokud je rozdíl mezi nabídkovou a prodejní cenou malý, transakce proběhne brzy a znamená to, že likvidita trhu je vysoká.
# 8 - Otevřená cena
Tržní cena, za kterou se akcie otevírají na začátku dne.
# 9 - Konečná cena
Poslední cena, za kterou byly akcie obchodovány předchozí pracovní den.
# 10 - Burza cenných papírů
Trh, kde se s akciemi obchoduje. Může existovat více burz, kde lze obchodovat s akciemi, a na každé burze mohou existovat cenové rozdíly.
# 11 - Velikost šarže
Počet akcií nabízených k prodeji nebo požadovaných za určitou prodejní cenu.
Příklad obchodování s akciemi
- Vezměme si příklad jedné z nejobchodovanějších akcií vůbec - Apple na NASDAQ. NASDAQ je burza, na kterou se díváme. Důvodem, proč je výměna nezbytná, když se díváme na ask a bid ceny je, že každý index má jinou sadu ask a bid cen.
- Cena Současné obchody pro Apple (AAPL) je 204,23, ale na červen 3 rd je uzavřena pro 204.41 a 203.35 otevřen pro příští den. 3. července rd nejvyšší cena akcií je 204,44 a nejnižší je 202,69 - jakmile by mělo vzít v úvahu, že se jedná o obchodované vzestupy a pády, ne ptát se a nabídek vzestupy a pády.
- Tyto údaje jsou převzaty z Ameritrade jako kancelář, a kupní a prodejní pomazánky jsou následující po určitém bodě 3. července rd
| Cena nabídky | Velikost nabídky | Zeptejte se na cenu | Zeptejte se na velikost |
| 203,83 | 180 | 203,97 | 80 |
| 203,85 | 1160 | 204 | 945 |
| 203,86 | 160 | 204,02 | 30 |
| 203,89 | 100 | 204,05 | 110 |
| 203,9 | 860 | 204,06 | 92 |
- Ve výše uvedené tabulce není k dispozici 203,84, 203,87, 203,88 USD; je to proto, že nikdo za tuto cenu konkrétně neukládal. Velikost nabídky je počet akcií, které jsou za danou cenu požadovány. Totéž platí pro požadovanou cenu. Pokud se shoduje 203,90 (nejvyšší nabídková cena) a 203,97 (nejnižší nabídková cena), provede burza transakci a příslušné velikosti šarží budou odstraněny.
- Pokud je tedy poptávka větší, nabídkové ceny stoupají a jak se transakce provádějí, ceny se zvyšují a transakce se provádí nejvyšší dostupnou rychlostí.
- Rozdíl mezi nejvyšší nabídkou a nejnižšími nabídkovými cenami se nazývá rozpětí nabídky a poptávky; to dává měřítko o likviditě akcie. Vzhledem k tomu, že Apple je vysoce obchodovanou akcí, jsou situace, kdy nabídka a poptávka přibližně 6 ticků (každý tick v USA 0,01 USD), vzácné.
Výhody
Způsob, jakým funguje akciový trh, se po generace výrazně zlepšil a dokonale odpovídá poptávce a nabídce. Využití aukčního mechanismu anonymní povahy přináší informace nejlepším možným způsobem.
Omezení
- Akciový trh využívá jako hybnou sílu poptávku a nabídku. Ať už je to jakkoli dobré, existují i jiné deriváty, které jsou závislé na akciích, a lidé mohou změnit nabídku akcií a posunout ceny opcí požadovaným směrem. Anonymita ztěžuje dohledání zpět k vlastníkovi.
- Úplný tok informací zatím není možné současným způsobem. Pokud je informační tok kompletní, nemělo by docházet k náhlým poklesům nebo nárůstu cen akcií - což v současné době neplatí.
- Když stroje převezmou obchodování, mohou incidenty, jako je Flash Crash, způsobit, že se trh pokazí.
- Čím blíže je burza k obchodníkovi, tím rychlejší jsou údaje o cenách akcií, což může obchodníkům na jiném místě zkomplikovat věci.
- Akciový trh podporuje spíše aktivní než pasivní investice.
Závěr
Akciový trh označuje trh nebo směnu akcií akcií ve vlastnictví veřejné společnosti, kde investoři nakupují a prodávají akcie. Znamená to také nákup akcií za nižší cenu a následný prodej za vyšší ceny, abyste dosáhli zisku, což se také označuje jako obchodování s akciemi společností.
Stejně jako mnoho věcí ve financích jsou i akciové trhy užitečné a téměř dokonalé. Existuje mnoho věcí, které lze pomocí takových aukčních trhů udělat - společnosti mohou získávat finanční prostředky, lidé mohou vlastnit určité procento společností, manažeři zajišťovacích fondů mohou získat informace o veřejném mínění atd. Stále však nejsou spolehliví, ale brzy budou - se zlepšením technologie.
