Co je Long Put?
Dlouhý prodej lze definovat jako strategii, kterou investoři používají při obchodování s opcemi při nákupu prodejní opce se společným přesvědčením, že cena konkrétního cenného papíru bude nižší než jeho dosažitelná cena před nebo v době příchodu datum spotřeby.
Níže je výplatní diagram v případě možnosti Long put. V diagramu je možné pozorovat, že v případě, že cena podkladového aktiva je vyšší než realizační cena opce, je držitel opce v situaci ztráty a ztratí své peníze, ale to samé být rovnocenné a omezené na částku prémie zaplacené držitelem za takovou možnost.
Nyní, pokud cena podkladového aktiva neustále klesá od realizační ceny, pak se ztráta držitele bude snižovat, dokud časová hodnota podkladového aktiva nedosáhne bodu zlomu. Po dosažení bodu zlomu, pokud cena podkladového aktiva bude i nadále klesat, pak bude mít držitel prodejní opce zisk.
Vlastnosti
- Charakteristiky úpadku : Podle této charakteristiky platí, že čím více času uplyne, hodnota pozice se sníží, když se stejná posune směrem k hodnotě vypršení platnosti.
- Charakteristika ztráty: Jedná se o strategii obchodování s opcemi, která stanoví, že ztráta je omezena na částku, která je za opci vyplacena ve formě prémie. Pokud trh skončí za realizační cenu, dojde ke ztrátě.
- Charakteristika zisku: V této strategii má cena nepřímo úměrný vztah s trhem. Jinými slovy, pokud trh poklesne, zisky se zvýší a naopak. K datu vypršení platnosti bude vyrovnaným vyrovnáním částka prémie zaplacené za opci. Zisk má tendenci se zvyšovat o každou částku navíc a každá částka klesá pod bodem vyrovnání.
Strategie obchodování s dlouhým putem
- Pokud investor očekává, že trh bude v medvědím stavu, pak strategie, kterou lze použít k dosažení zisku, je strategie Long Put. Tato strategie je opačná ke strategii Long Call, která je vhodná, když investor očekává, že trh bude býčí. V případě této obchodní strategie se investor snaží udržet pozici, kde by mohl mít prospěch z poklesu ceny podkladového aktiva. Tato strategie dává právo prodat podkladové aktivum kupujícímu opce, kde je riziko s sebou spojené omezeno na částku prémie zaplacené za nákup opce, zatímco odměny, které lze získat, jsou neomezené.
- Je to podobné jako u krátkého prodeje akcií, ale strategie dlouhodobého prodeje může být příznivá nad krátkým prodejem, protože riziko je omezeno na částku zaplaceného pojistného včetně investic s nižší investicí. Existují však určité výzvy, jako je datum vypršení platnosti, takže to samé nelze držet po neomezenou dobu jako akcie.
Příklad Long put
Akcie společnosti ABC se obchodují na trhu 100 USD. Je tu investor, který má u sebe 300 dolarů a očekává medvědí trend na trhu a pokles ceny akcií společnosti ABC. Pokud jde o investici peněz do akcií společnosti, ABC s realizační cenou 100 USD se v současné době na trhu obchoduje ve výši 3 USD a kontrakt s 1 prodejní opcí se skládá ze 100 akcií. Investoři tedy investují jeho 300 $ za nákup smlouvy s jednou prodejní opcí. Nyní cena akcie po vypršení platnosti klesá na 80 $ a cena put opce se zvyšuje na 6 $ za akcii.
Vypočítejte zisk / ztrátu investora.
Řešení:
Celková částka investovaná investorem = 300 $
Celková cena prodejních opcí v době vypršení platnosti = prodejní opční cena za akcii * počet akcií- = 6 $ * 100
- Celková cena prodejních opcí v době vypršení platnosti = 600 $
- Zisk = $ 600 - $ 300
- Zisk = 300 $
Kdy použít?
Investor musí uplatnit strategii dlouhodobých opcí, když má medvědí výhled a očekává, že hodnota podkladového aktiva v blízké době významně poklesne. Investoři mohou také tuto strategii použít pro účely zajištění, pokud se snaží chránit podkladové aktivum, které je vlastněno, proti pravděpodobnému snížení jeho hodnoty.
Rozdíl mezi dlouhým a krátkým putem
- Pohled na trh: Pohled na trh v případě dlouhého putu je medvědí, zatímco v případě krátkého putu býčí.
- Rizikový profil: Rizikový profil v případě dlouhého putu je omezený, zatímco v případě short putu je neomezený.
- Profil odměny: Profil odměny v případě dlouhého putu je neomezený, zatímco v případě krátkého putu je omezený.
- Akce: Akce v případě dlouhého putu je „buy put put opce“, zatímco v případě short putu je „sell put put opce“.
Výhody
- Omezená rizika: Tato možnost představuje skutečnost, že rizika v této možnosti jsou omezena do té míry, v jaké je pojistné placeno za prodejní opci.
- Neomezené zisky: Jedná se o skutečnost, že investoři mohou pomocí této možnosti s definovanými riziky vydělávat neomezené zisky.
Nevýhody
Investorovi není poskytována jakákoli ochrana, pokud jeho podkladové aktivum vzroste na ceně, a pokud by cena jeho podkladového aktiva vzrostla, mohl by utrpět úplnou ztrátu částky pojistného, protože nebude schopen tuto možnost uplatnit .
Závěr
Strategie Long Put je dobrá pro investory, kteří očekávají výrazný pokles ceny aktiva. Jedná se o jednoduchou strategii a je ideální pro nové investory, kteří investorům nabízejí omezená rizika a neomezené zisky.
