Fondy obchodované na burze nebo ETF jsou nízké náklady a daňově efektivní investiční fondy, které jsou přímo obchodovány jako akcie, komodity nebo dluhopisy, zatímco indexové fondy jsou velmi podobné investičním fondům s vysokými náklady a ty jsou vždy obchodovány prostřednictvím správce fondu, aby bylo zajištěno fungování není ovlivněn
Rozdíly mezi ETF a indexovými fondy
Burzově obchodovaný fond (ETF) je investiční fond působící na burze, který drží aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy nebo komodity. Tyto fondy sledují konkrétní index a podle toho navrhnou svůj koš cenných papírů. Nabízejí výhodu díky nízkým nákladům, daňové efektivitě a funkcím podobným obchodování s akciemi.
Na druhou stranu indexový fond je podílový fond nebo ETF vytvořený tak, aby sledoval konkrétní odvětví nebo index, jako je S&P 500. Může navrhnout portfolio na základě prováděcích pravidel, jako jsou:
- Správa daní
- Sledování minimalizace chyb
- Velké blokové obchodování
- Pravidla, která prověřují sociální a udržitelná kritéria.
Infografika ETF vs Indexové fondy
Pojďme pochopit některé z jeho klíčových rozdílů mezi ETF a indexovými fondy
Podobnosti
Existuje několik faktorů, díky nimž jsou oba fondy podobné povahy a jsou uvedeny níže:
- Oba jsou klasifikovány pod hlavičkou „indexování“, protože zahrnuje investici do podkladového srovnávacího indexu. Cílem je porazit aktivně spravované fondy několika způsoby.
- Ve srovnání s aktivně spravovanými fondy mají nízké poměry výdajů.
- Fondy jsou spravovány profesionálně a jejich cílem je snížit rizika diverzifikací.
- Mají čistou hodnotu aktiv určenou jako celkovou hodnotu podkladových aktiv minus poplatky / celkový počet akcií.
Rozdíly
Níže uvádíme některé rozdíly v ETF a indexových fondech:
- ETF je fond, který bude sledovat index akciového trhu a obchodovat jako běžné akcie na burze, zatímco indexové fondy budou sledovat výkonnost srovnávacího indexu trhu.
- Ceny za ETF se odehrávají po celý obchodní den, ale indexové fondy dostanou cenu na konci obchodního dne.
- Poplatky za obchodování za ETF jsou vysoké a poměr výdajů se pohybuje od 0,1 do 0,5%, což je upraveno podle ceny, zatímco indexové fondy nemají žádný transakční poplatek ani provizi.
- Na indickém trhu je minimální investice pro ETF 10 000 Rs a indexové fondy vyžadují jednorázovou platbu ve výši Rs 5 000 nebo Rs 500, pokud je přijat SIP (Systematic Investment Plan). Tato částka minimální investice se bude lišit podle země a příslušných zákonů. Investice prostřednictvím SIP se na ETF nevztahují.
- Cena ETF závisí na poptávce a nabídce cenných papírů na trhu, ale cena indexového fondu je podle NAV (čistá hodnota aktiv) podkladového aktiva.
- Aspekt flexibility a likvidity je u ETF poměrně vyšší, protože vnitrodenní ceny umožňují obchodníkům obchodovat s větší flexibilitou než s indexovými fondy, protože NAV se v tomto případě počítá pouze jednou denně.
- Účty obchodování / zprostředkování jsou nezbytné pro nákup a prodej ETF, ale v případě indexového fondu žádný takový požadavek neexistuje.
- ETF nezahrnuje žádné vstupní / výstupní zatížení, ale jsou účtovány poplatky za zprostředkování, správu a daně. Indexový fond zahrnuje poplatky za správu a výstupní zatížení je použitelné v případě likvidace před stanoveným časem.
- Použití fondů směřuje k zajištění, arbitráži a investování přebytečné hotovosti pro ETF, ale zaměření na indexový fond je jedinou investicí přebytku hotovosti.
- Pokud jde o investiční aplikace, ETF lze použít pro dlouhodobé investiční a obchodní strategie, ale pro indexové / podílové fondy; jedná se o dlouhodobé vytváření bohatství prostřednictvím vlastního kapitálu a dluhové základny.
- ETF mohou mít nižší daňovou povinnost, protože k obchodu dochází mezi investory a otevřeným trhem, a správce fondu není povinen prodávat aktiva za účelem zvýšení hotovostních požadavků, a proto je méně možné vytvářet závazky z kapitálových výnosů. Daň z kapitálových výnosů se bude vztahovat na transakci, ale nebude ovlivněna, pokud bude investor držet akcie. Naopak indexové fondy zahrnují transakci mezi investorem a správcem fondu, a pokud chce investor svůj podíl zlikvidovat, probíhá obchodování na trhu se stejným podílem, což vede ke kapitálovým ziskům nebo ztrátám.
- Vzhledem k tomu, že ETF se obchodují přímo na otevřeném trhu, je obtížné je s nimi obchodovat. Indexový fond je vždy směrován prostřednictvím správce fondu, takže je relativně snazší koupit skutečného kupujícího nebo prodávajícího a zajistit pravidelné fungování.
- Transakce ETF vyžaduje dobu vypořádání 3 dny, zatímco indexový fond vyžaduje jen den, který držitelům po prodeji umožní rychlejší přístup k likvidní hotovosti.
- Ačkoli obchodování s ETF odráží tržní prostředí v reálném čase, protože není přímo spojeno s NAV, je náchylné k manipulacím, které nemusí být přijatelné pro investory s averzí k riziku s preferencí stabilních investic. Indexové fondy nelze prodat nakrátko a obecně nabízejí konzervativnějším investorům větší stabilitu.
Tabulka ETF vs. indexové fondy
| ZÁKLAD PRO POROVNÁNÍ | ETF | INDEXOVÉ FONDY |
| Význam | Indexy sledování fondů konkrétní burzy. | Fond replikující výkonnost srovnávacího tržního indexu. |
| Základna | Bude obchodovat jako ostatní akcie. | Jsou jako vzájemné fondy |
| Ceny - rozdíly ETF a indexových fondů | Hotovo na konci dne v závislosti na pohybu cen akcií | Obchoduje se během dne. |
| Základ pro stanovení cen | Poptávka a nabídka cenných papírů / akcií na trhu | NAV podkladového aktiva |
| Náklady na obchodování | Vyšší náklady | Žádný transakční poplatek / provize |
| Poměr nákladů ve fondech ETF a indexech | Nízký | Srovnatelně vysoká |
| Počáteční investice | Žádná minimální investice | Může to být několik tisíc dolarů nebo nákupy v pravidelných investicích prostřednictvím SIP. |
| Čas vypořádání ve fondech ETF a indexech | Tři dny | Jednoho dne |
Závěr
Lze dospět k závěru, že jak indexové fondy, tak ETF mají své výhody a nevýhody, ale oba jsou užitečnými nástroji umožňujícími diverzifikaci za nízké ceny. Výše investice a ochota investora riskovat jsou aspekty, na které se investice zužuje. Přestože jsou do značné míry podobné povahy, jsou odlišné a nezkušení investoři na akciovém trhu musí před provedením jakékoli volby prostudovat všechny aspekty. Retailový investor by měl být přitahován k indexovým fondům, protože jejich správa je jednodušší a levnější s minimálními možnostmi počáteční investice. Institucionální investoři mohou zvážit ETF, protože nabízejí daňové úlevy a funkce podobné běžným akciím.
ETF a otevřené indexové fondy jsou v mnoha ohledech podobné; liší se však v mnoha aspektech. Je klíčové stanovit jasné cíle investic pro efektivní výběr vhodné investice. Například pokud jeden vyžaduje flexibilitu cen v reálném čase nebo daňové výhody dlouhodobého držení akcií, mohly by se ETF hodit.
Na druhou stranu jsou ETF více vystaveny volatilitě trhu, která může být neatraktivní vůči tradičním a konzervativním investorům, nebo pokud si někdo přeje vydělat pravidelný příjem, aniž by čelil krátkodobým cenovým výkyvům. Ačkoli existují některé ETF zaměřené na dluhopisy, indexové fondy mohou být lepší volbou, pokud investoři hledají expozici vůči nelikvidním třídám aktiv, jako jsou komunální a mezinárodní dluhopisy. Nakonec osobní preference závisí na potřebě likvidity, disponibilního příjmu pro investice, doby splatnosti a preference třídy aktiv.
