Druhy derivátů
Derivát je druh finančního nástroje, jehož struktura výplaty je odvozena od hodnoty podkladových aktiv. Považuje se také za produkt, jehož hodnota se určuje na základě faktorů známých jako podkladová aktiva. Těmito podkladovými aktivy mohou být akcie, komodity nebo Forex. Deriváty jsou považovány za nejúčinnější finanční nástroje. Existují primárně tři typy derivátů - forwardová smlouva, futures smlouva a opce.
Pojďme si podrobně promluvit o každém z nich.
Nejlepší 3 typy derivátů
Pojďme si podrobně promluvit o každém typu derivátového produktu -
Typ # 1 - Forwardová smlouva
Forwardová smlouva je druh zajišťovacího mechanismu, kde jsou zapojeny dvě strany. Jedná se o dohodu, která se mezi nimi uzavírá ohledně nákupu a prodeje aktiva, ale je třeba učinit opatření v budoucnu. Nyní bude jedna strana nakupovat a druhá strana bude prodávat bez ohledu na aktuální tržní cenu a stav akciového trhu ke konkrétnímu budoucímu datu. Druhá strana je povinna aktivum koupit, pokud to není výhodné, protože je vázáno smlouvou, a druhá strana bude v celé své transakci bez rizika. Jedná se o mechanismus k zajištění rizika na určitou úroveň.
Typ # 2 - Budoucí smlouva
Futures kontrakt je také mechanismem minimalizace rizik. Je to docela podobné spedičním smlouvám, ale jediný rozdíl je v tom, že futures kontrakt lze snadno převést a existuje záruka výkonu. Forwardové smlouvy nejsou likvidní. Předpokládejme, že po 15 dnech od vašeho rozhodnutí o koupi se nakonec rozhodnete pro návrat zpět. Nyní se chcete zbavit povinnosti nakupovat kvůli tržním podmínkám. Proto zde, pokud je smlouva futures, je tato konverze možná. Kupující nyní může uzavřít druhou smlouvu a svůj závazek může přesunout na jiné.
Typ # 3 - Možnosti
Opce se považuje za smlouvu, kde neexistuje odpovědnost. Návratnost z opce závisí na výskytu nebo nečinnosti určitých událostí na akciovém trhu. Proto je také považován za kontingent. V zásadě je u opcí držiteli opce dáno právo buď koupit aktivum, nebo prodat bez jakéhokoli závazku. Pokud se držitel opce rozhodne pro koupi aktiva, nazývá se to opce na koupi a pokud chce prodat, pak se mu říká prodejní opce. Cena, za kterou se to uplatňuje, se nazývá realizační cena nebo realizační cena.
Příklady typů derivátů
Společnost má ve své pokladně k dispozici přebytečnou hotovost, kterou použije na investice. Společnost nyní očekává návratnost investice 20%. Odborníci společnosti zaznamenali ve společnosti Infosys smlouvu, která v současné době cituje 350 USD, ale odborníci společnosti věřili, že v příštích šesti měsících bude růst na 385 USD. Nyní chtějí, aby byla tato dohoda bez rizika. Proto může společnost výběrem typu derivátu vrhnout určité riziko nejistoty.
Forwardová smlouva
Předpokládejme, že dnes (1. ledna) uzavřu smlouvu na nákup dolaru @INR 62 k uvedenému budoucímu datu (řekněme 1. července) bez ohledu na to, jaká je skutečná cena 1. července, udělali byste laskavost vaší společnosti. Například pokud dolar kotuje 1. července 63 INR , získali byste 1 INR (63-62). Pokud místo toho dolar kótuje 61 INR, ztratili byste 1 INR (62-61). V obou případech vyhrajte nebo prohrajte a stanovením ceny byste si koupili klid.
Budoucí smlouva
V forwardové smlouvě existuje riziko selhání. Ve smlouvě o futures je záruka. Například pokud si někdo chce koupit futures kontrakt s rýžovou společností a on nyní koupil od prodejce 1 000 kg rýže za tuto cenu, kterou zaplatí v budoucích kontraktech, jedná se o budoucí kontrakt. Riziko je zaručeno minimalizováno na určitou úroveň.
Volba
Předpokládejme, že existuje kupní opce s cvičnou cenou 200 $, tržní cena je také 200 $ ve stejný den. Jedna smlouva se rovná 100 akciím. Cena akcií se zvyšuje z 200 na 250 USD; to dá držák možnosti do opravy. Je proto povinen umístit v clearinghouse 50 $ / akcii nebo v tomto případě 5 000 $. Nosná cena opce je nyní 250 $. Druhý den se cena pohybuje na 280 $, čímž se držitel opce vystavuje většímu riziku. Držitel opce nyní bude muset přinést 30 $ (280 - 250) na akcii jako dodatečnou marži a účetní cena se posune na 280 $. Toto je mechanismus derivátu opce.
Omezení derivátů
Níže jsou uvedena omezení derivátů.
- Forwardová smlouva: Forwardová smlouva neobsahuje žádnou standardizaci. Cena je sjednána mezi kupujícím a prodávajícím; proto je méně tekutý. V forwardové smlouvě nejsou žádné marže. Neexistuje žádná záruka výkonu.
- Budoucí smlouva: Protože záleží na budoucích událostech, omezením je, že smlouva není nezávislá. Účinné snižování cen komodity brání výhodám futures kontraktů.
- Možnosti: V možnostech je sazba provize poměrně vyšší. Obyčejní lidé také velmi komplikovaně chápou možnosti. Ten, kdo se rozhodne pro tuto možnost, musí mít znalosti o předmětu. Možnosti nejsou široce dostupné. Možnosti nejsou u mnoha akcií k dispozici.
Závěr
Trh s deriváty je trh s finančními nástroji. Na trhu derivátů existují různí hráči. Živí plotéři se chtějí zajistit proti cenovému riziku. Spekulant chce získat z fluktuace zisky, zatímco arbitr hledá příležitost, která vyvstává z ceny produktu odlišně na obou trzích, jmenovitě spotovém trhu a trhu s deriváty.
