Význam reverzního faktoringu
Reverzní faktoring označuje koncept, kdy se společnost obrátí na finanční instituci, aby zaplatila svým dodavatelům rychlejším kurzem výměnou za slevu, čímž se zkracuje doba pohledávek na účtu pro dodavatele bez jakékoli úvěrové krize pro společnost, která zase bude platit na konci předem definované doby trvání.
Příklad reverzního faktoringu
Zvažte scénář, kdy firma chce, aby surovina splnila objednávku za další 2 měsíce. Požadované suroviny mají hodnotu 2 miliony dolarů a firma zatím nemá žádné peníze. Podle podmínek smlouvy rovněž neočekává žádný příliv hotovosti po dobu dalších 2 měsíců. Zvažme možnosti, které má firma v takových scénářích.
- Firma oslovuje své dodavatele a žádá o suroviny na úvěr. Slibuje jim, že faktura bude zaplacena, jakmile obdrží hotovost od svých klientů. To by však vyžadovalo nejméně 2 měsíce. Zde by dodavatel mohl říci Ne nebo Ano, ale v obou případech firma riskuje, což nakonec omezuje její peněžní toky a rozvahu.
- Druhým scénářem je situace, kdy firma osloví věřitele / banku a spolupracuje s nimi na výplatě jejich dodavatelům. Celý stroj se skládá z následujících kroků:
- Firma iniciuje objednávku surovin u svého dodavatele.
- Dodavatel zkontroluje, zda objednávka poskytuje firmě surovinu, a sestaví fakturu za požadovanou platbu - 2 miliony USD.
- Firma platbu zkontroluje a potvrdí a potvrdí věřiteli, že zaplatí požadovanou částku ke dni splatnosti, v našem případě na konci 2 měsíců.
- Dodavatel poté prodá tuto smlouvu na fakturu věřiteli se sjednanou slevou (řekněme 5%).
- Dodavatel přijímá pohledávky z účtu v reálném čase a nemusí čekat 2 měsíce.
- V době splatnosti provede firma (kupující) platbu věřiteli / finanční instituci.
Vezměte prosím na vědomí, že jelikož poskytovatel úvěru byl sjednán firmou, bude tedy platba vyplacená dodavateli a sleva vycházet z bonity firmy.
Výhody reverzního faktoringu
Níže jsou uvedeny výhody reverzního faktoringu.
- Faktury jsou dodavatelům placeny mnohem rychleji, aby nedocházelo ke zpožděním při přijímání pohledávek z účtu. To vede ke zlepšení peněžních toků v systému, což lze vygenerovat k větší ziskovosti.
- Vzhledem k tomu, že faktury jsou placeny včas, není třeba, aby dodavatelé firmy honili za včasné žádosti. Obě strany se mohou soustředit spíše na své klíčové aktivity než na harmonogramy plateb nebo zpoždění. To nepochybně povede k lepšímu řízení a lepšímu využívání zdrojů.
- Koncept reverzního factoringu je dohoda mezi bankou a firmou, nikoli mezi dodavateli. Podmínky a úrokové sazby jsou v souladu s úvěruschopností firmy, aniž by to mělo dopad na dodavatele.
- Reverzní factoring je podrozvahový mechanismus a díky tomu vypadá rozvaha dobře tím, že má lepší poměry, jako je obrat pracovního kapitálu, obrat splatný z obchodu pro firmu, který udržuje spokojenost investorů i akcionářů.
Nevýhody reverzního faktoringu
Následuje několik nevýhod reverzního faktoringu.
- Dohoda reverzního factoringu do značné míry závisí na prognózování prodeje a očekávání, že kupující / firma bude schopna provést obchod a po určité době vrátit částku faktury bance s předem stanovenou úrokovou sazbou. Pokud se tak nestane, pak budou banky ve ztrátě a kvůli regulační kontrole by mohly odnést kolaterál vedoucí k úvěrové krizi pro firmu. Tento scénář může vést k mnohem horšímu stavu, protože finanční prostředky pro firmu mohou vyschnout, když to nejvíce potřebuje.
- Pokud nebude řádně uspořádáno, může to vést k tomu, že bude pro firmu velmi nákladné, protože může vyžadovat komplikované smlouvy a nejednoznačná pravidla.
Důležité poznámky
- Reverzní factoring je mechanismus optimalizace dodavatelského řetězce, který pomáhá při lepší spolupráci mezi účastníky. Díky včasným platbám pomáhá při řešení veškerých sporů a rozvíjí lepší vztahy mezi firmou a jejími dodavateli.
- Konečným cílem reverzního factoringu je zkrácení doby pro pohledávky na účtu a tím zlepšení peněžního toku. Nákladově efektivní mechanismus omezuje veškerá omezení firmy i jejích dodavatelů.
- Reverzní factoring již odvětví narušil. Ačkoli začal s automobilovým průmyslem, dokázal zázraky v mnoha hlavních průmyslových odvětvích, jako je letecký a kosmický průmysl, farmaceutický průmysl, telekomunikace, spotřební zboží, chemikálie atd. Ve skutečnosti existuje mnoho fintech firem, které se snaží tuto cestu prozkoumat dále. Mnoho poradenských společností ve svém nezávislém výzkumu odhadlo trh s reverzním factoringem kolem 255 - 285 miliard USD (odhad z roku 2015). Úžasnou součástí tohoto výzkumu však je, že velikost je v současné době na 3% a má potenciál v blízké budoucnosti dosáhnout 20-25% účtů tohoto odvětví.
- Reverzní factoring má smysl pouze tehdy, pokud je úroková nebo diskontní sazba nabízená zprostředkující finanční institucí nízká a vychází spíše z úvěrového hodnocení firmy než jiného dodavatele. Je to jen zpožděná režie.
- Výhody reverzní továrny lze kvantifikovat na základě modelů, které studují ekosystém optimalizací splatných účtů. Výsledky naznačují, že 25–45% hodnotu zachycuje dodavatel a 35–45% kupující, zatímco zbývajících 15–20% finanční instituce.
Závěr
Reverzní factoring je součástí financování dodavatelského řetězce, jehož cílem je odstranit tření v ekosystému a vést k lepšímu toku hotovosti rychlejším a efektivnějším způsobem se zaměřením na jeden z hlavních kontaktních bodů mezi dodavateli a firmami - splatné účty. Na rozdíl od factoringu ji k financování svých pohledávek iniciuje spíše firma než dodavatelé. Pokud bude správně implementováno, může pomoci při zlepšování likvidity v systému, lepším oběhu hotovosti, včasných platbách, menším počtu selhání a případně lepších schopnostech generovat zisk pro společnost i její dodavatele.
