Co je růst dividendy?
Růst dividend je podstatné zvýšení výplaty dividend společností svým akcionářům z jednoho časového období do jiného časového období ve srovnání s výplatou dividend z předchozího přijatého časového období (růst se obvykle počítá na roční bázi).
Vysvětlení
Zjednodušeně řečeno, pokud se dividenda rozdělená společností jejím akcionářům v průběhu podstatného období zvyšuje, pak tato sazba udává procentní nárůst výplaty dividendy v nadcházejícím období ve srovnání s předchozím obdobím. Dividenda, kterou společnost vyplácí svým akcionářům, je poměrem jejích zisků za příslušné období. Růst dividend je tedy také způsob, jak může analytik určit výkonnost společnosti.
Vzorec růstu dividendy
Vzorec růstu dividendy = dividenda (D2) - dividenda (D1) * 100 / dividenda (D1)Kde,
- Dividenda (D1) = dividenda vyplácená společností za období P (jakékoli období)
- Dividenda (D2) = dividenda vyplácená společností za období P-1 (období před obdobím P)
- (Tento vzorec je výhodné použít v případě, že D1 a D2 jsou dividendy vyplácené v sousedním období)
V případě, že složená sazba má být vypočítána na základě dividend dostupných pro období, kdy nejsou sousedícími obdobími. Tj. Rozdíl mezi obdobím je větší než 1, pak se k výpočtu použije následující vzorec:
Růst dividendy = (Dividenda (D n ) / Dividenda (D o )) 1 / n - 1Kde,
- Dividenda (Dn) = dividenda za období n
- Dividenda (D0) = dividenda pro počáteční období nebo počáteční období
- N = Rozdíl mezi obdobím Dn & Do
Jak vypočítat? (Vysvětlení krok za krokem)
- Uživatel musí nejprve shromáždit údaje o historii výplat dividend cenných papírů.
- V případě, že je k dispozici výplata dividendy za dvě sousedící období, bude pro výpočet růstu za dvě sousední období kategorizována dividenda vyplacená v předchozím období jako „D1“ a v dalším období jako „D2“.
- Vložte hodnotu do zadaného vzorce a výsledný růst najdete.
- Chcete-li vypočítat složenou míru růstu na základě údajů ze dvou období, která spolu nesousedí, shromážděte data a kategorizujte počáteční dividendu vyplacenou jako „Do“ a další dividendu jako „Dn“. Vypočítejte rozdíl mezi dvěma obdobími, která jej označují jako „n“.
- Vložte stejné hodnoty do vzorce složené rychlosti růstu pro vyhodnocení rychlosti.
Příklady
ABC Ltd je společnost kótovaná na indické burze cenných papírů. Aktuální cena akcie společnosti je Rs. 150. Společnost vyplatila dividendu ve výši Rs. 5 na akcii v předchozím roce. Letos se společnost rozhodla vyplatit dividendu Rs. 5,50 na akcii. Komentujte tempo růstu dividend společnosti.
Řešení-
- Dividenda (D2) = Rs. 5,50 na akcii
- Dividenda (D1) = Rs. 5,00 za akcii
Nyní vložením těchto hodnot do vzorce dostaneme,
Růst dividend vs. vysoký výnos
- Vysoký výnos je sazba vypočítaná porovnáním množství peněz, které společnost vyplácí svým akcionářům, s tržní hodnotou cenného papíru, do kterého akcionáři investují. Pro výpočet vysokého výnosu dividendy požadujeme částku dividendy a cenu akcií. Chcete-li vypočítat dividendový výnos, vydělte částku dividendy aktuální cenou akcie.
- Pro výpočet růstu dividendy bereme v úvahu faktory, jako je roční růst, náklady na kapitál nebo míra návratnosti a výše dividendy vyplácená společností. Vypočítá cenu akcií společnosti a porovná tuto cenu se současnou tržní cenou akcie. Tímto způsobem vyhodnotí, zda je sdílená položka nadhodnocena nebo podhodnocena. Investor se tedy může rozhodnout, zda do této akcie investuje nebo ne.
- Při vysokém dividendovém výnosu se výnos zvýší, pokud se sníží cena akcií společnosti nebo se zvýší výplatní sazba dividendy. V krátkodobém horizontu mohou investoři investovat s vysokým výnosem, ale z dlouhodobého hlediska musí investor analyzovat výnos i růst.
Výhody
- Přírůstek výplaty dividend společností v letech vede k růstu dividend a poskytuje míru, s níž k takovému růstu dochází.
- Dividenda vyplácená společností za cenné papíry je vytvořená položka ze zisku společnosti za dané období. Pokud tedy společnost vykazuje zdravé zvyšování dividendy, ukazuje to, že finance společností se zlepšují a společnost v příštích obdobích zaznamenává vyšší zisky.
- Stává se kritickým bodem, který musí investoři zvážit před investováním, protože investoři budou očekávat, že z jejich investic dostanou dobré dividendy. A toto zvýšení tempa růstu může také zvýšit tržní hodnotu cenných papírů společnosti, pokud společnost vydělává zdravé tržní výnosy.
Nevýhody
- Tento model funguje na několika předpokladech. Jeden předpoklad v tomto modelu je, že předpokládá, že dividendy porostou konstantní rychlostí. Existuje jen několik šancí na nepřetržitý růst, protože to závisí na hospodářském růstu nebo hospodářském cyklu. Podniky mohou čelit neočekávaným potížím nebo úspěchům. Tento model má své omezení v tom, že je použitelný pouze pro společnosti, které mají stabilní tempo růstu.
- Druhým je, pokud jsou míra růstu a míra návratnosti nebo náklady na kapitál stejné, pak je tento vzorec bezcenný, protože v tomto případě cena akcií dosáhne nekonečna. A v případě, že tempo růstu je vyšší než míra návratnosti (náklady na kapitál), pak vypočítá cenu akcie negativně, takže v několika případech se tento model stane bezcenným.
Závěr
- Investoři dávají pozor na trendy růstu dividend, než se rozhodnou investovat své prostředky, protože očekávají větší výnos ze svých investic. Zvýšená míra růstu se pro společnost někdy stává problémem. Společnost by mohla přijít do situace, kdy by většina přebytku, který vydělala během určitého období, mohla být považována za využitou v některých procesech růstu podniku. Vzhledem k tržnímu trendu a očekávání investorů však bude možná muset obětovat některé části za výplatu očekávané dividendy.
