Soukromý kapitál v Německu
Pokud se někdy rozhodnete pracovat v soukromém kapitálu v Německu, bylo by to uvážlivé rozhodnutí? Jak vypadá trh soukromého kapitálu v Německu? Jaká je struktura platů na trhu soukromého kapitálu v Německu? Jaké jsou možnosti odchodu (pokud existují)? Jak byste učinili skok na německém trhu soukromého kapitálu?
V tomto článku se pokusíme odpovědět na všechny otázky, které jsme položili výše. Pojďme se podívat na sekvenci článku.
V tomto článku budeme hovořit o následujících -
- Soukromý kapitálový trh v Německu - přehled
- Soukromé kapitálové společnosti v Německu - nabízené služby
- Nejlepší soukromé kapitálové společnosti v Německu
- Proces náboru soukromého kapitálu v Německu
- Kultura v soukromém kapitálu v Německu
- Soukromé kapitálové platy v Německu
- Příležitosti k opuštění soukromého kapitálu v Německu
Soukromý kapitálový trh v Německu - přehled
zdroj: valuewalk.com
Pokud se zaměřujete na private equity v Německu, máte dobré zprávy. Německo je jedním z hlavních trhů soukromého kapitálu a rizikového kapitálu. Německý trh soukromého kapitálu hostí po Velké Británii druhý největší počet správců fondů v celé Evropě.
I pro investory private equity se německé společnosti, průmyslová odvětví a podniky ukázaly jako atraktivní. Německá průmyslová odvětví a organizace tak v první polovině roku 2016 přilákaly druhé největší množství kapitálu v Evropě pro obchody rizikového kapitálu i odkupy.
Ze speciální zprávy společnosti Preqin můžeme vyjmout klíčové trendy na trhu soukromého kapitálu v Německu -
- V první polovině roku 2016 získalo osm soukromých kapitálových fondů (zaměřených na Německo) přibližně 1,8 miliardy eur, což je nejvyšší úroveň kapitálu získaného za jediný rok od GFC (globální finanční krize).
- Největším německým fondem byl EIF Growth Facility, který byl uzavřen v první polovině roku 2016 a spravován Evropským investičním fondem, jehož cílem je investovat do rizikového kapitálu.
- V současné době jsou fondy zaměřené na Německo přibližně 4% z celkových fondů zaměřených na Evropu - z celkového cílového kapitálu a počtu získávání fondů.
- V roce 2014 uzavřely německé soukromé kapitálové fondy 132 transakcí s odkupem v hodnotě 13,4 miliard eur. V roce 2015 se snížil počet obchodů a hodnota; ale v roce 2016 se trh soukromého kapitálu vrátil zpět uzavřením 69 obchodů v hodnotě 5 miliard eur pouze v první polovině.
- Ve zprávě je vidět, že soukromý kapitál v Německu uzavřel třetí nejvyšší počet transakcí s odkupem od roku 2007. První a druhou pozici zaujímají Velká Británie a Francie.
Soukromé kapitálové společnosti v Německu - nabízené služby
Jak můžete pochopit, německé soukromé kapitálové společnosti nabízejí svým váženým klientům širokou škálu služeb. Zde je přehled jejich nejvýznamnějších nabízených služeb -
Podpora v investičním procesu:
Většina soukromých kapitálových společností nabízí podpůrné služby s cílem usnadnit celý investiční proces prostřednictvím -
- Due Diligence: Zjištění skutečností a podrobný popis toho, co má ve skutečnosti zásadní význam pro úspěch investičního procesu. Může to být v oblasti financí nebo daní, v oblasti práva nebo obchodu - due diligence je jedinou funkcí, která pomáhá klientům poskočit.
- Struktura daní: Struktura daní je základní součástí investičního procesu. O to se starají i soukromé kapitálové společnosti v Německu.
- Poradenství v oblasti fúzí a akvizic : Fúze a akvizice mají tolik aspektů, a pokud firmy nenavrhnou správný způsob provádění nákupů na straně kupujícího, mohou se klienti dopustit chyby, když budou věci dávat dohromady co nejpřesnějším způsobem.
Poradenství při rozvoji portfoliových společností:
Než se portfoliové společnosti mohou kdykoli rozšířit, potřebují poradit v následujících věcech -
- Audit účetní závěrky: Bez prohlédnutí finančních výkazů a zajištění přesnosti je nemožné podnik rozšířit. Soukromé kapitálové společnosti zároveň radí společnostem při auditu finančních výkazů v souladu s německým obchodním zákoníkem (IFRS).
- Zpráva o mezinárodním podnikání (IBR): Soukromý kapitál v Německu také poskytuje společnostem poradenství ohledně finanční restrukturalizace, zpráv o restrukturalizaci a sestavování rozpočtu.
- Optimalizace struktury financování: Soukromý kapitál v Německu také poskytuje poradenství při optimalizaci struktury financování / optimalizaci struktury rozvahy.
- Daně a účetnictví: Předtím, než se společnosti v portfoliu vůbec mohou rozvíjet, potřebují připravit základy. Za to dostávají rady od soukromých kapitálových společností, jak udržovat účetnictví a platit daně.
Podpora fáze odprodeje:
Soukromý kapitál v Německu rovněž poskytuje podporu ve fázi odprodeje.
- Poradenství v oblasti fúzí a akvizic: Jedním z hlavních poradenství ve fázi odprodeje je společnost M&A Advisory, kterou poskytují špičkové soukromé kapitálové společnosti v Německu.
- Due Diligence dodavatele: Je nezbytné zjistit, zda jsou prodejci skutečně schopni poskytnout podporu nebo ne.
Nejlepší soukromé kapitálové společnosti v Německu
V Německu existuje mnoho špičkových soukromých kapitálových společností. Podle průzkumu provedeného společností Preqin existuje 5 soukromých kapitálových společností, které zaujímají nejvyšší pozice z hlediska celkového kapitálu získaného za posledních 10 let. Samotných těchto 5 soukromých kapitálových společností získalo více než 37% celkového kapitálu získaného za posledních 10 let.
Pojďme se na ně podívat jeden po druhém -
- Triton: Hlavní důraz Tritonu je na střední firmy v Belgii, Rakousku, Dánsku, Finsku a Německu. Spojila tržby 13,9 miliard EUR a zaměřila se na odkupy a růstové investice v Evropě.
- Deutsche Beteiligungs AG: Jedná se o jeden z nejstarších private equity v Německu, založený v roce 1965. Slouží své obrovské klientele a specializuje se na odkupy a růstové investice. Kapitál spravovaný a doporučovaný skupinou DBAG je přibližně 1,8 miliardy eur.
- Quadriga Capital: Quadriga Capital klade důraz nejen na německy mluvící země, ale také investuje v Rusku. Dohoda, o které se v současné době hovoří, činí přibližně 500–550 milionů EUR.
- Odewald & Compagnie: Jedná se o jednu z nejzajímavějších soukromých kapitálových společností, pokud jde o celkový kapitál získaný za posledních 10 let. Tato firma byla založena v roce 1996. Od roku 1997 investovala Odewald & Compagnie více než 1 miliardu EUR do malých a středních podniků v německy mluvících regionech.
- Titulek: Tato soukromá kapitálová společnost se zaměřuje hlavně na odkupy a klade důraz především na odvětví propagačních produktů a služeb. Tato firma byla založena v 80. letech a od té doby má objem fondů přes 1,1 miliardy eur.
Proces náboru soukromého kapitálu v Německu
Proces náboru soukromého kapitálu v Německu je stejný jako ve Velké Británii a Evropě. Pojďme se podívat na náborový proces na trhu private equity v Německu -
- Psychometrické testy: Prvním filtrem testů, kterými musí kandidáti projít, jsou psychometrické testy. Prostřednictvím těchto testů je oříznuto téměř 30–50% kandidátů a do dalšího kola je povolen pouze zbývající počet.
- Fit rozhovor: Musíte se dobře připravit na fit rozhovor. Během tohoto pohovoru budete požádáni, abyste prošli životopisem. Budete také požádáni, abyste odpověděli na několik základních otázek, například - „Proč soukromý kapitál?“ "Proč se chceš připojit k naší firmě?" "Pověz mi něco o tobě," atd. Zdá se, že na tyto otázky je snadné odpovědět, ale ve skutečnosti vhodné pohovory odmítnou mnoho kandidátů. Proto byste si měli hodně procvičovat odpovědi na tyto otázky, abyste byli schopni dobře odpovědět.
- Analýza malých případů : Pokud projdete vhodným pohovorem, dalším testem bude často prezentace v malém případě. Prostřednictvím malých případů by soukromé kapitálové společnosti chtěly porozumět vaší obchodní prozíravosti. Dostali byste jednoduché otázky jako - „Myslíte si, že je letecká společnost dobrá investice?“ nebo „Byla nemovitost za posledních 10 let dobrou investicí? Proč? Proč ne?" atd. Nebo můžete být požádáni, abyste provedli SWOT analýzu firmy, nebo vám mohou dát SWOT a položit vám otázky týkající se této oblasti.
- Technické kolo: Jakmile projdete, budete muset projít technickým kolem. Toto kolo je obvykle snadné pro ty, kteří mají zkušenosti s LBO, IRR a dalšími otázkami z oblasti financí / modelování.
- Další kola: Většina kandidátů je na této úrovni odmítnuta. V posledních dvou kolech se do užšího výběru dostane jen několik vybraných. Nejprve budete muset předložit případ modelování LBO. Pokud neznáte modelování LBO nebo máte základní myšlenku, nebude to řezat. Chcete-li vyřešit případ, provést analýzu a předložit případ na základě vašich zjištění, musíte LBO znát podrobně. Před pohovorem připravte LBO modelování od nuly. Pokud projdete tímto kolem, musíte projít posledním kolem zvaným „test podobnosti“. V tomto testu bude nastavení neformální. A můžete být pozváni na večeři s generálním ředitelem a staršími partnery. A mohou se vás zeptat na cokoli. Toto kolo je implementováno ze dvou základních důvodů - zaprvé, firma musí vědět, zda jste z dlouhodobého hlediska pro firmu perfektní; a za druhé,toto kolo umožní senior partnerům a ostatním členům firmy s vámi mluvit a zjistit, zda se k vám dobře hodí. V tomto kole vám může být položeno také mnoho osobních otázek. Buďte flexibilní a držte nervy. Toto kolo není jen montážní kolo; je to také kolo osobnostního testu. Buďte tedy sami sebou a vyjadřujte maximum.
Kultura v soukromém kapitálu v Německu
V soukromém kapitálu v Německu je pracovní doba podobná britskému nebo evropskému trhu soukromého kapitálu. Lidé pracují dlouhou pracovní dobu a je zde obrovský tlak na lepší investice.
Pracovní doba analytika soukromého kapitálu je však v Německu nižší než pracovní doba v investičním bankovnictví. V průměru byste pracovali kolem 60–70 hodin, ale pracovní doba hodně závisí na soukromých kapitálových společnostech, pro které pracujete. Zachováte dobrou rovnováhu mezi pracovním a soukromým životem, ale pokud pracujete pro firmu s boulícími závorkami, možná budete muset odpracovat více hodin týdně.
Soukromé kapitálové společnosti obvykle pracují v malém týmu a ve výsledku můžete do každého vstoupit a klást otázky. Musíte také udělat spoustu úkolů, které nemají nic společného s analýzou investic - například uskutečňování chladných hovorů s vyhlídkami, prohlížení investic, které se již kupují, a zobrazení jejich stavu od nynějška atd. A tak dále
Soukromé kapitálové platy v Německu
V soukromém kapitálu v Německu je kompenzace celkem dobrá. Ale ve srovnání s jinými finančními rolemi to není skvělé (na základní úrovni).
Podle Roberta Waltersa byla v roce 2015 průměrná kompenzace profesionálů v oblasti private equity, kteří měli 3 až 7 let zkušeností, 55 000 - 75 000 EUR ročně. V roce 2016 se toto číslo zvýšilo a činilo přibližně 65 000 - 80 000 EUR ročně.
Je však vidět, že pokud se můžete držet soukromého kapitálu po více let (minimálně 10+), vaše kompenzace by byla mnohem vyšší. V roce 2015 činil plat profesionálů v oblasti private equity se 7 až 15 a více lety zkušeností 90 000 až 160 000 EUR ročně. V roce 2016 se rozsah platů za 7 až 15 let zkušeností zvýšil na 90 000 až 180 000 EUR ročně.
Srovnáme-li odměny soukromých kapitálových profesionálů s jinými finančními pozicemi, uvidíme, že na začátku soukromí kapitáloví profesionálové vydělávají méně; ale jak roky ubíhají a zkušenosti přibývají, profesionálové v oblasti private equity vydělávají více než jiné finanční pozice.
zdroj: statista.com
Statista provedl studii a zjistili, že v roce 2017 je odměna za investiční investory z Německa, kteří mají 3 až 7 let zkušeností, 75 000 až 100 000 EUR ročně. A za více než 7 let zkušeností se kompenzace zvýšila na 90 000 až 180 000 EUR ročně.
Příležitosti k opuštění soukromého kapitálu v Německu
Profesionálové v oblasti private equity obvykle končí kvůli lepším příležitostem a prozkoumají další možnosti kariéry.
Profesionálové v oblasti private equity obvykle využívají investiční bankovnictví nebo rizikový kapitál, protože obě tyto kariéry (investiční bankovnictví a rizikový kapitál) poskytují v Německu dostatek příležitostí. Jen málokdo však jde o profily výzkumu vlastního kapitálu.
Pokud chcete ukončit kariéru v oblasti soukromého kapitálu, nejprve si ujasněte, proč byste chtěli ukončit kariéru a změnit ji. Předpokládejme, že víte „proč“, snadno zjistíte „jak“.
Závěr
Stejně jako ve Velké Británii a Francii je Německo na trhu private equity velkým problémem. Proto se mnoho lidí zajímá o přesun do Německa, kde mají lepší kariérní vyhlídky. Jedna věc, kterou si musíte pamatovat, spolu s tvrdou přípravou na kariéru private equity; a to je německý jazyk. Pokud se chcete prosadit v Německu, lépe se naučíte německý jazyk a dokážete dostatečně plynně číst, psát a mluvit. Pokud umíte německy, vaše pracovní vyhlídky v Německu se drasticky zvýší.
