Co je to Pre IPO?
Pre IPO lze definovat jako metodu používanou společnostmi k získávání kapitálu prodejem velkého množství akcií / akcií, než bude skutečně veřejně obchodováno na některých burzách soukromým investorům, zajišťovacím fondům, HNI atd. A také nemá žádný prospekt k dispozici při prodeji.
Vysvětlení
- Metoda umisťování před IPO nastává, když soukromí investoři kupují akcie firmy před tím, než IPO začne fungovat na trhu. Těmito soukromými investory jsou obecně soukromé kapitálové společnosti, HNI, AIF, SSF, zajišťovací fondy atd., Které jsou schopny koupit velký podíl ve společnosti.
- Pokud je na trhu stálá poptávka po nadcházejícím vydání IPO, společnost obecně nejprve vydá předběžné IPO. Společnost nejprve vydá podíl soukromým investorům za sníženou cenu, než je cena, kterou bude během IPO kotovat.
- Dělá se to hlavně za účelem zmírnění rizika jakéhokoli možného výsledku během zahájení IPO a zaměření na očekávaný objem obchodování. Jakékoli riziko, které vznikne na základě výše uvedených dvou faktorů, lze do určité míry pokrýt kapitálem získaným investicí před IPO.
Příklady
Uber, známá společnost poskytující taxislužby založená na aplikacích, vydala předběžné umístění IPO před zahájením svého IPO v květnu 2019. Akcie byly velmi omezené a byly k dispozici pouze klíčovým osobám z představenstva a také pro soukromé investory získat značné množství kapitálu před samotným zahájením IPO.
Kdo prodává akcie před IPO?
- Zvýšení počtu obchodů v Pre IPO znamená, že zakladatelé společnosti, zaměstnanci holdingu ESOPS a soukromí investoři získávají likviditu za kratší dobu ve srovnání s dřívějšími životními cykly společnosti. Začínající podniky a společnosti v soukromém vlastnictví se často potýkají s krizí likvidity kvůli absenci trhu, což jim umožňuje prodávat akcie a / nebo převádět závazky, které mohou bránit prodeji.
- Investice před IPO jsou tedy odpovědí na výše uvedený problém. Soukromí investoři, kteří hledají plodné společnosti, vytvářejí zisk na základě diskontované emise akcií emitující společností. Společnosti také využívají tento kapitál získaný jako záloha pro nepředvídané okolnosti během emisí IPO nebo neočekávaného objemu obchodování s IPO.
Proces prodeje akcií v období před IPO
- Soukromí investoři obvykle prosazují svůj zájem o nákup akcií před IPO
- Vydávající společnost poskytuje bankovní účet, aby došlo k převodu částky.
- Kupující nebo soukromý investor uvede podrobnosti svého účtu DEMAT.
- V určitý den vypořádání převádí vydávající společnost akcie na účet DEMAT soukromého investora. Soukromý investor naopak převádí částku nákupu na údaje o bankovním účtu vydávající společnosti.
Jak investovat do Pre IPO?
Pre-IPO funguje více neorganizovaně ve srovnání s procesem IPO. Do těchto akcií lze investovat:
- Převod akcií od stávajících akcionářů nebo zaměstnanců, kteří ji již drží. Před tím je třeba podstoupit důkladnou analýzu, zda jsou tyto akcie dále obchodovatelné.
- Tím, že se stanete andělským investorem, ale to vyžaduje spoustu peněz, a to si mohou dovolit pouze HNI.
- Pokuste se investovat do jiného zajišťovacího fondu, který je na základě svého portfolia částečně vystaven před IPO.
- Drobný investor k tomu může získat přístup pomocí některých poradenských společností nebo společností spravujících fondy.
Riziko spojené s investicí před IPO
# 1 - Ztráta kapitálu
Investice do společností, kde nebyly IPO vyzkoušeny a otestovány, mohou někdy vést k úplnému vymývání kapitálu. Zde je očekávaný výnos také spojen s rizikem úplného nebo částečného vyplacení částky investované do takových nekótovaných společností. Společnost může v budoucnu zbankrotovat z důvodu provozního selhání nebo chybějícího budoucího financování a vést ke ztrátě kapitálu investovaného před IPO.
# 2 - Nedostatek likvidity
Když investujeme do nekótované společnosti, šance na prodej podílu v budoucnu jsou chmurné, protože chybí zájem kupujících, pokud společnost nedokáže na trhu generovat pozitivní impuls. Z důvodu obtíží při prodeji nebo obchodování s akciemi tedy může mít tendenci vznikat krize likvidity.
# 3 - Nedostatek dividend
Několik společností nemusí vyplatit dividendy z umístění před IPO, protože majoritní akcionáři se rozhodnou pro reinvestování generovaných peněz do samotné společnosti. Společnosti, které získávají kapitál prostřednictvím Pre IPO, tak budou mít potíže s návratností ve formě dividend.
# 4 - Ředění
Pokud společnost plánuje akumulovat nové finanční prostředky v pozdější fázi prostřednictvím dodatečného financování vydáním nově upsaných akcií, hodnota držení dříve drženého investory před IPO, kteří se nepodaří upsat tento nový doplňkový kapitál, nakonec poklesne.
Výhody
- Investice může být někdy považována za výnosnější investici než IPO.
- Může financovat skvělý produkt / službu a ten, kdo je investuje, a poskytuje tak počáteční kapitál této úžasné investici. Jeden se stává prvním upisovatelem akcií společnosti ještě předtím, než se dostane na veřejnost.
- Získaný podíl je nakupován za diskontovanou sazbu, což okamžitě vyvolává zisk v režimu rozdílu v množství podílu nakoupeného ve fázi před IPO a v ceně, kterou bude společnost během IPO kótovat.
- Pomáhá vyhnout se obchodní tlace na trhu, kde ceny akcií jdou agresivně vysoko nebo nízko, a nabízí příležitost uskutečnit obchodování nebo investovat dříve, než ostatní.
Nevýhody
- Investice se primárně provádějí bez dostupnosti prospektu. Kvůli absenci obchodníka s cennými papíry nebo jakéhokoli upisovatele je investice z dlouhodobého hlediska riskantnější.
- Když se zavazujeme k předběžné veřejné nabídce, neexistuje žádná záruka, že to povede k IPO nebo k jaké bude budoucí ceně akcií. Je to v podstatě proto, že čas spotřebovaný mezi akcií před IPO a dosažením úrovně IPO se může pohybovat kolem 2–3 let, což dále znamená, že investovaná částka se po tuto dobu zablokuje.
- Mezi většinou investorů nepřevládá, protože si je mohou dovolit pouze velkoobchodní investoři nebo klienti HNI. I ty jsou běžné u soukromých kapitálových společností nebo profesionálních investorů. Abychom se dostali k takovému odhalení, musíme se připojit ke správné skupině lidí.
Závěr
- Pre-IPO je prodej části akcií soukromým investorům nebo velkoobchodním investorům se slevou z ceny IPO. Děje se to v zásadě kvůli hromadění financování počáteční veřejné nabídky.
- Společnost používá kapitál jako zajištění ke zmírnění rizika selhání počáteční veřejné nabídky, v co doufala. Kupující jej využívá jako zisk získaný z diskontované akcie versus skutečná cena akcie během IPO, ačkoli neexistuje žádná pevná záruka, že trh zaplatí očekávanou cenu za akcii.
- Nákup probíhá bez dostupnosti jakéhokoli druhu prospektu nebo jakékoli záruky, že předběžné umístění IPO povede k IPO. S diskontovanou cenou se tedy zachází jako s kompenzací, kterou kupující dostane za to, že nese toto riziko nebo nejistotu.
