Co je to revolvingový úvěr?
Revolvingový úvěr je jednou z forem podnikového financování, kdy je společnostem poskytována flexibilita půjčovat si a využívat finanční prostředky finanční instituce podle svých potřeb peněžních toků, a to zaplacením poplatku za závazek, jak bylo dohodnuto ve smlouvě s finanční institucí.
Revolvingové úvěrové nástroje jsou v zásadě předem schválené podnikové půjčky (stejně jako kreditní karty), kde může společnost využít půjčku bez jakékoli další dokumentace a neexistují žádné pevné splátkové kalendáře.
Jak fungují revolvingové úvěrové nástroje?
- Majitel malé firmy bude s bankou mluvit o úvěru. Banka požádá o hypotéku. Zásoby nebo pohledávky obvykle pro vlastníky podniků fungují jako hypotéky.
- Banka předá majitelům firem revolvingový účet, kde je předem schválený limit. Pokud podnikatelé chtějí používat málo, může tak učinit. Zbytek částky účtuje banka. Pokud je například předem schválený limit 30 000 $ a majitel malé firmy potřebuje pouze kolem 3 000 $, bude banka účtovat úroky z dlužné částky.
- A pokud majitel firmy nevyužije více úvěrových možností, může částku splatit jakýmkoli způsobem. Neexistuje žádná pevná měsíční platba. Majitel firmy může splatit částku v 6 splátkách (jistina plus úrok) nebo najednou.
Nyní vás možná zajímá, co banka dělá, pokud vlastník malého podniku částku nevyplatí.
Banka ocení zásoby nebo pohledávky na 80% a poté zásoby nebo pohledávky odprodá, pokud vlastník firmy nesplácí částku půjčky, kterou si vzala.
Jak interpretovat revolvingové úvěrové nástroje?
Mnoho společností v USA využívá flexibilitu takového úvěru a obvykle zjistíte, že vykazují zpět své rozvahy.
Řekněme, že společnost přijala revolvingový úvěr od banky. Nyní, kde by společnost vykázala svůj revolvingový úvěr v účetní závěrce?
Nejprve sestavili rozvahu. Půjdou do sekce dluhu a poté obvykle uvedou poznámku pod rozvahou, kde budou informovat o tom, co se přesně stane v souvislosti s revolvingovou úvěrovou linkou.
Co když se nezmíní?
Pak by pro investora bylo obtížné zjistit, odkud dluh (údaj) pochází. Pokud společnost provedla výpočet, ale neukáže výpočet a přesné vysvětlení toho, jak se to stalo v rozvaze, nebylo by možné, aby to investor pochopil.
Registrační systém v sekcích se provádí proto, aby byl zajištěn zájem investorů. Nezobrazení nebo zmínka o revolvingové úvěrové linii bude považováno za nezveřejnění a investorovi vůbec nepomůže.
V níže uvedeném příkladu vám ukážeme, jak byste to dokázali.
Příklad revolvingového úvěru
Rozvaha společnosti ABC
| 2016 (v USD) | 2015 (v USD) | |
| Aktiva | ||
| Oběžná aktiva | 300 000 | 400 000 |
| Investice | 45,00 000 | 41,00 000 |
| Plant & Machinery | 13,00 000 | 16,00 000 |
| Nehmotná aktiva | 15 000 | 10 000 |
| Celková aktiva | 61,15 000 | 61,10 000 |
| Závazky | ||
| Krátkodobé závazky | ||
| Krátkodobý dluh včetně aktuálních splatností | 50 000 | 80 000 |
| Splatné účty | 60 000 | 70 000 |
| Odložený výnos | 30 000 | 45 000 |
| Časové rozlišení | 60 000 | 75 000 |
| Dlouhodobé závazky | ||
| Dlouhodobý dluh* | 95 000 | 125 000 |
| Odložený výnos | 20 000 | 15 000 |
| Pasiva celkem | 3,15 000 | 4,10 000 |
| Vlastní kapitál akcionářů | ||
| Preferenční akcie | 550 000 | 550 000 |
| Běžné zásoby | 50,00 000 | 50,00 000 |
| Nerozdělený zisk | 250 000 | 150 000 |
| Vlastní kapitál akcionářů celkem | 58,00 000 | 57,00 000 |
| Celkové závazky a vlastní kapitál akcionářů | 61,15 000 | 61,10 000 |
Toto je rozvaha, kterou máme. Nyní uvidíme, jak reprezentovat revolvingový úvěr. Na stránce Dlouhodobý dluh můžete vidět hvězdičku.
Podívejme se na poznámku.
| Údaje | 2016 (v USD) | 2015 (v USD) |
| Poznámky splatné v roce 2020 | 120 000 | 140 000 |
| Revolvingový úvěr | 25 000 | 20 000 |
| 145 000 | 160 000 | |
| (-) Krátkodobý dluh včetně úvěru | (50 000) | (80 000) |
| Dlouhodobý dluh | 95 000 | 80 000 |
V roce 2015 společnost ABC přijala revolvingový úvěr ve výši 50 000 USD od RVS Commercial Bank. Chtěli rozšířit své operace nákupem nového stroje pro jejich výrobní dům. V roce 2015 tedy vzali 20 000 USD, které byly splatné do 3 měsíců od zapůjčení. To je důvod, proč to bylo zacházeno s krátkodobým dluhem. Také v roce 2016 vzali revolvingový úvěr ve výši 25 000 USD od téže banky a platba byla splatná do 90 dnů od výpůjčky. I v tomto případě byl tedy revolvingový úvěr zahrnut do krátkodobého dluhu.
Ve skutečnosti je to mnohem složitější (uvidíme na praktických příkladech).
Příklad Nestlé
Konsolidovaný rozvaha 31. st prosince 2016 a 2015
Zdroj - výroční zpráva Nestlé
Výše uvedená rozvaha zachycuje dlouhodobý a krátkodobý dluh Nestlé v letech 2015 a 2016.
Pojďme se podívat na to, jak vykazují revolvingové úvěry v části „poznámky“ ve své výroční zprávě. Zmínili to v rámci řízení rizik likvidity.
Zmínili, že neočekávali žádné emise refinancování a mají dva revolvingové úvěry. V roce 2016 by prodloužili oba své revolvingové úvěry o jeden rok. Spolu s tím jsou klíčové faktory noty -
- Nejprve zmínili dva nové revolvingové úvěry (4,1 miliardy USD a 2,3 miliardy EUR) s počáteční splatností v říjnu 2017. Rovněž bylo zmíněno, že skupina má schopnost konvertovat (pokud vůbec) v roční půjčka.
- Zadruhé také zmínili stávající zařízení a jejich prodlouženou dobu splatnosti. Nové datum splatnosti těchto revolvingových úvěrových nástrojů (jedno z 3,0 miliard USD a druhé 1,8 miliardy EUR) bylo zmíněno jako říjen 2021.
- Zatřetí také poznamenali, že s těmito zařízeními by se mělo zacházet jako s jištěním jejich krátkodobého dluhu.
Příklad WalMart
Konsolidovaný rozvaha Wal-Mart 31. st ledna 2017 a 2016
zdroj: WalMart 10K Report
Nyní uvidíme, jak představovaly revolvingové úvěrové nástroje. Výše uvedená rozvaha společnosti Wal-Mart vykresluje krátkodobé půjčky a dlouhodobé dluhy.
Ve své výroční zprávě uvedli poznámku týkající se krátkodobých půjček a dlouhodobých dluhů. V rámci této poznámky hovořili o svých úvěrových možnostech.
Nejprve zmínili své krátkodobé půjčky, které jsou znázorněny v následujícím zobrazení -
zdroj: WalMart 10K Report
Wal-Mart byl spáchán s 23 institucemi, jejich kombinování do USA 15 miliard dolarů 31. st ledna 2017 a 2016. Pojďme nahlédnout, že v tabulce níže -
zdroj: WalMart 10K Report
V poznámce také uvedli, že v červnu 2016 rozšířili jak pětiletou úvěrovou facilitu, tak 364denní revolvingovou úvěrovou facilitu.
Revolvingový úvěrový nástroj vs kreditní karty - klíčové rozdíly
Může se to zdát jako kreditní karta pro majitele malých podniků, ale není to tak. Existuje mnoho rozdílů. Pojďme se na ně podívat jeden po druhém -
- V případě kreditní karty ji osoba musí nosit. V případě revolvingového úvěru však osoba nemusí mít při sobě žádnou kartu.
- Při používání kreditní karty musí jednotlivec provést nákup. V případě revolvingového úvěru však osoba nemusí provádět žádné transakce. Peníze může získat přímo na svůj obchodní účet z jakéhokoli důvodu, který potřebuje.
- Poplatky účtované za kreditní kartu jsou často mnohem vyšší než poplatky účtované za revolvingové úvěry.
- Flexibilita, pokud jde o úvěr, je v revolvingových úvěrech mnohem větší než u kreditní karty.
Otočné kreditní video
Související články -
- Příklad kapitálového financování
- Příklady hmotného majetku
- Význam revolvingového fondu
- Financování obchodních akvizic
V závěrečné analýze
Revolvingový úvěr je přínosem pro mnoho majitelů malých podniků. Dokonce i obří společnosti také využívají této věci.
Jako investor, pokud chcete vědět, kde společnost oznámila svůj revolvingový úvěr, podívejte se na jejich výroční zprávu a najděte poznámky týkající se řízení rizik, smlouvy o úvěru nebo krátkodobých či dlouhodobých půjček.
